יום היסטורי בוול סטריט: הנאסד"ק זינק ב-12%

המדדים סיימו בעליות חדות, לאחר שטראמפ הודיע על השהיית המכסים ל-90 יום למדינות שלא מגיבות. טראמפ משחק בשווקים וכל הודעה שהוא מוציא מפילה או מטיסה את המדדים שהחלו להתנהג כמו מניות מם, כאשר הנאסד"ק הגיע היום לזינוק של יותר מ-10%. התנודה היומית במדד ה-S&P 500 היא הגדולה ביותר מאז 6 באפריל 2020. באותו יום הפדרל ריזרב חשף סיוע חדש למערכת הפיננסית כדי להתמודד עם משבר הקורונה והנאסד"ק הציג את הזינוק הגדול ביותר מאז 2008.

רשימת המדינות שנמנעו מלהגיב בתגובת-נגד כוללת את רוב שותפות הסחר האסיאתיות של ארצות הברית, פרט לסין. עובדה זו, יחד עם ההפסקה בת 90 הימים שהוכרזה, מעניקה משקל לרעיון שהעלה בסנט מוקדם יותר בנוגע להסכמים עם בעלות ברית טרם הפעלת לחץ משותף על סין. המשא ומתן שעתיד להתחיל בקרוב עם מדינות כמו יפן, דרום קוריאה וויאטנם מחזק אף הוא את אמינות התכנית האסטרטגית הזו.

הממשל האמריקאי מבדיל בין סין לבין שכנותיה האסיאתיות. בעוד שעל סין הוטלו מכסים כבדים, שותפות סחר אחרות זוכות לתקופת חסד של שלושה חודשים ולהזדמנות לנהל משא ומתן. גישה זו תואמת את הרעיון שביטא שר האוצר בסנט, לפיו ארה"ב תשאף תחילה לבנות קואליציה של בעלות ברית כלכליות, ורק לאחר מכן תפעיל לחץ מתואם על סין. מהלך זה עשוי לחזק את עמדת המיקוח האמריקאית במאבק הסחר מול בייג'ינג. עם זאת, מלחמת הסחר רחוקה מלהסתיים. לסין יש עוד המון דרכים להגיב במידה ותבחר להסלים את המלחמה, כמו בין היתר לממש את האיום על טייוואן ולהמשיך למכור אג"ח ממשלתיות אמריקאיות.

השהיית המכסים של טראמפ משנה את תחזית הריבית -  השווקים מתמחרים כעת פחות משלוש הפחתות ריבית של רבע אחוז, זאת לאחר שטראמפ הצהיר כי ישהה את המכסים ההדדיים הגבוהים למשך 90 יום על עשרות שותפות סחר, בעוד שהוא מעלה את המכסים על סין ל-125%. אגרות החוב האמריקאיות צנחו, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים, הרגישה למדיניות הפד, זינקה ב-30 נקודות בסיס - העלייה הגדולה ביותר מאז 2009 - אל מעל ל-4%.

• הנאסד"ק עלה ב-2.7%; מובילאיי זינקה ב-10%,ברודקום עם 6%
• וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד"ק עלה ב-2.5%, מובילאיי זינקה ב-9%

לקראת פרוטוקול הפד' - למה אפשר לצפות? פרוטוקול הפד יפורסם על רקע עולם כלכלי משתנה; תוכנית המכסים של טראמפ והחששות ממיתון יוצרים פער בין החלטות העבר לאתגרי ההווה.

נאסד"ק                     

מאקרו

האם הסינים מוכרים אג"ח אמריקאיות? שר האוצר חושב שלא - הנה הסיבה - ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, אומר כי "מיתון הוא אפשרות סבירה לכלכלה האמריקאית השנה. דיימון התייחס ברשת פוקס ניוז למכסים ההדדיים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ – כולל מכס של 104% על סחורות מסין שהחל ביום רביעי וגם לתגובת הסינים עם מכס של 84%. 

שוק האג"ח האמריקאי סובל ממכירות כבדות וירידת ביקוש, מה שמעלה חשש לפגיעה במעמדו כמקלט בטוח, ואף מעלה ציפיות להתערבות חירום מצד הפד בדומה למשברים קודמים. סימן מדאיג משוק האג"ח: האם המפולת תימשך? מחירי האג"ח של ארה"ב נופלים, התשואות מזנקות - חשש שסין תילחם במכסים דרך שוק האג"ח - והיא יכולה לגרום לכאוס

החוזים על נפט צוללים בכ-5% ל-56 דולר, החשש מפני מלחמת סחר מביא את מחיר הנפט לשפל של 4 שנים; על רקע החששות ממלחמת סחר בין ארצות הברית לסין ומפני הכניסה למיתון מחיר הנפט ממשיך לאבד גובה; מאז הכרזת טראמפ על המכסים איבד מחירה הנפט כחמישית מערכו תוך שהוא רושם את הירידה הגדולה ביותר מאז מרץ 2022

שיחות הסחר יימשכו חודשיים; המכסים על תרופות יתפרסמו בקרוב; דונלד טראמפ: "אנחנו לא בהכרח רוצים לעשות עסקה עם המדינות האחרות. אנחנו מרוצים מהמצב הנוכחי, לוקחים 2 מיליארד דולר ביום, אבל הם רוצים לעשות איתנו עסקה"

הסכנה הגדולה - משבר נזילות, האם השווקים קרובים לשם? מה זה משבר נזילות, מתי זה קרה, איך מתגברים עליו והאם הסיכויים למשבר כזה עכשיו הם גבוהים?

ביל אקמן: "תראו את השווקים, ככה לא נראית מדיניות מוצלחת" המיליארדר היהודי ביל אקמן התייחס לתנדותיות בשווקים בחשבון שלו ברשת X: "אם טראמפ לא יעצור את המכסים, המון עסקים קטנים יפשטו רגל ועסקים בינוניים אחריהם, חייבים הקפאה של 90 יום"

למה הוטלו מכסים כה גבוהים על שוויץ ואיך הם ישפיעו עליה? ארה"ב הטילה מכסים של 31% על שוויץ לעומת 20% על שאר מדינות האיחוד האירופי, וזאת למרות ששוויץ מהווה רק 1.9% מהייבוא בארה"ב, נמוך יותר מהייבוא מיפן, דרום קוריאה, טאיוואן והודו, על כולן הוטלו מכסים נמוכים יותר; למה שוויץ היא "מטרה קלה" לטראמפ?

פרופ' פול קרוגמן - "לא ניתן להגיע להסכמות מול סין" - קרוגמן, כלכלן בעל שם עולמי וזוכה פרס נובל ב-2008 על מחקריו בתחום הסחר הבינלאומי, מותח ביקורת חריפה על מדיניות המכסים החדשה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ

.

"כולם מודאגים": לארי פינק מתריע על חששות כלכליים גוברים - מנכ"ל חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם מתריע: "אנשים חרדים יותר לגבי הכלכלה מאשר בכל זמן אחר בזיכרון הקרוב";  "אני שומע את זה מכל מנהיג, מכל לקוח, מכל אדם שאני משוחח איתו".

ג’יימי דיימון מזהיר: "מכסי טראמפ יאיצו אינפלציה ויבלמו את הצמיחה" מנכ"ל ג’יי.פי מורגן מתייחס בגלוי למדיניות המכסים של טראמפ ומזהיר מהשלכות קצרות טווח על מחירים, רווחי חברות והשוק כולו. לדבריו, הכלכלה האמריקאית כבר נחלשת, עוד לפני הכרזת המכסים.

מתי תדעו שזו מפולת? זיכרונות מהמשבר הגדול של 2008; רוב המשקיעים ומנהלי ההשקעות צעירים מכדי לדעת מה זו מפולת. נכון, הם מכירים את הקריסה בקורונה, אבל זה היה אכזרי, מהיר ולא מייצג. כדאי להתרענן במה שקרה ב-2008, להפנים מה שוק אכזר באמת יכול לעשות לתיק שלכם ולקוות שזה לא יחזור 

מניות במרכז

אפל Apple 1.84%  מזנקת ב-11% ומקבלת שדרוג המלצה - ענקית הטכנולוגיה איבדה את תואר החברה עם השווי הגבוה בעולם למיקרוסופט; האנליסטים מודאגים מהשפעת המכסים ומביעים ספקנות לגבי יכולתה להתחרות בתחום הבינה המלאכותית.

טיקטוק ממשיכה לעמוד במוקד המתיחות בין ארה״ב לסין, כאשר משרד המסחר הסיני הגיב להחלטת הנשיא טראמפ להאריך ב-75 ימים את המועד שנקבע למכירת פעילות האפליקציה בארה״ב. המשרד הבהיר כי עסקאות הכוללות ייצוא טכנולוגיה, כמו זו של טיקטוק, חייבות לעבור בחינה ואישור מצד השלטון הסיני. בהודעה נאמר כי סין מתנגדת ל"צעדים שמתעלמים מחוקי הכלכלה, כופים עסקאות בכוח ופוגעים בזכויותיהן של חברות", ומדגישה את חשיבות קיום עסקאות עסקיות על בסיס שוויון, רצון חופשי והוגנות.

בגלל המכסים - וולמארט Wal-Mart Stores Inc.  מושכת את התחזית לרבעון; ענקית הקמעונאות ציינה שהיא רוצה "לשמור על גמישות" הכל הנוגע להתמודדות עם השלכות המכסים; החברה לא סיפקה תחזית חדשה

מנצלת את הירידות - קת'י ווד רכשה מניות אנבידיה NVIDIA Corp. 3.62%  ; אחרי שחיסלה את הפוזציה במניה בתחילת 2023 ופספסה את הזינוק, מנהלת ההשקעות מנצלת את הירידות האחרונות - קרן ARK Innovation רכשה מניות בהיקף של כ-33 מיליון דולר.

חברת התעופה דלתא איירליינס Delta Air Lines Inc 1.5%  , שנחשבת לרווחית ביותר בארה"ב, הודיעה כי תוותר על תוכניות להרחבת פעילות הטיסות במחצית השנייה של השנה. מנכ"ל דלתא: "טראמפ טועה בגישה שלו", החברה חותכת תחזית; חברת התעופה הודיעה שלא תרחיב את קיבולת הטיסות במחצית השנייה של השנה, בשל ירידה בהזמנות והאטה בביקוש העסקי והפרטי על רקע חוסר ודאות שנגרם ממדיניות הסחר של ממשל טראמפ

נטפליקס Netflix, Inc 4.5%   - המנצחת הסמויה במלחמת הסחר של טראמפ; בזמן שמניות הטכנולוגיה צונחות, ענקית הסטרימינג נפגעת פחות הודות למודל עסקי מבוזר והשקעות מקומיות של מיליארדים ברחבי העולם

הישראליות בוול סטריט

האם מניית סטרטסיס Stratasys Inc 3.06%    מעניינת ומה לגבי ננו דיימנשן Nano Dimension 4.73%   ? מניית סטרטסיס במצב מעניין, 3D Systems מצאה נקודת תמיכה מעניינת וננו דיימנשן אולי לקראת היפוך - המצב הטכני של המניות הישראליות

הזמנה ביטחונית נוספת לגילת Gilat Satellite Networks Ltd. 0.64%  : 11 מ' דולר מחברת מל"טים; חברת הלווינים ממשיכה להגדיל את פעילות המגזר הביטחוני שאוגדה תחת חטיבה אחת רק בחודש שעבר; אתמול דיווחה על חוזה בהיקף של 23 מיליון דולר.

אלומיי Ellomay Capital 0%    מוכרת חצי מהפורטפוליו באיטליה לכלל תמורת 210 מיליון שקל; חברת האנרגיה המתחדשת תמכור 49% מפורטפוליו האנרגיה הסולארית שלה באיטליה לחברת הביטוח; במקביל, כלל תשקיע בפרויקטים מניבים ובשלים להקמה בהיקף של 198 מגה – וואט.

משווי של 1 מיליארד דולר לאפס: האב HUB Cyber Security -2.82%   בצעד אחרון לפני מחיקה מהנאסד"ק; חברת הסייבר הישראלית נכנסה לפני כשנתיים לנאסד"ק לפי שווי אסטרונומי של יותר מ-1 מיליארד דולר, אך מאז, היא ראתה כיצד הוא צונח ב-99% לעשרות מיליונים בודדים; כעת היא מודיעה על מהלך שנועד לחזק את ההון שלה ולאפשר לה להמשיך להתקיים, אך ספק אם המשקיעים יקנו את זה

פאלו אלטו Palo Alto Networks 4.59%   דיווחה כי חצתה מכירות מצטברות של 1.5 מיליארד דולר דרך Google Cloud Marketplace, נכון לאפריל 2025. החברה מציעה 31 פתרונות אבטחה מבוססי AI בענן וזכתה בחמישה פרסי שותף השנה של Google Cloud, ביניהם בתחומי הבינה המלאכותית ואבטחת תשתיות.

טבע Teva Pharmaceutical Industries 3.01%  : ה-FDA קיבל את הבקשה להרחבת הטיפול ב-AJOVY לילדים ונוער; אם תאושר, AJOVY תהפוך לתרופה היחידה מסוגה למניעת מיגרנות בילדים ובני נוער, שוק שעד כה כמעט ולא טופל תרופתית.