מנצלת את הירידות - קת'י ווד רכשה מניות אנבידיה
אחרי שחיסלה את הפוזציה במניה בתחילת 2023 ופספסה את הזינוק, מנהלת ההשקעות מנצלת את הירידות האחרונות - קרן ARK Innovation רכשה מניות בהיקף של כ-33 מיליון דולר
השווקים ממשיכים לרדת בעקבות המכסים שהציג טראמפ בשבוע שעבר, מניות הטכנולוגיה שהרבה משקיעים טענו שמתומחרות גבוה מדי איבדו קצת גובה, ואחת המניות שהרי הרבה עיניים נשואות אליהן היא אנבידיה NVIDIA Corp. -0.53% שכבר ירדה ב-13% מאז הכרזת המכסים וב-36% מהשיא ונסחרת היום לפי מכפיל רווח עתידי של כ-17. קשה להגיד האם עכשיו יש הזדמנות קנייה באנבידיה, אבל לדעתה של מנהלת ההקשעות קת'י ווד ייתכן ויש.
הרכישה של קרן ARK
הקרן הנסחרת של ARK Innovation שבניהולה של ווד רכשה השבוע מניות אנבידיה בסכום כולל של כ-33 מיליון דולר. זה סכום לא מהותי, האחזקות של הקרן באנבידיה מהוות פחות מ-1% מסך האחזקות שלה, אבל יכול להיות שזה סימן לעוד רכישות שעתידות לבוא.
ARK חיסלה את הפוזיזציה שלה באנבידיה בהדרגה החל מנובמבר 2022 ועד לינואר 2023, שם המניה התחילה לזנק. מתחילת 2023 ועד סוף 2024 המניה זינקה פי 9 וקת'י ווד פספסה את כל העלייה שהטיסה לפרקים את שווי החברה למעל 3 טריליון דולר ואפילו גרמה לה לעקוף מספר פעמים את אפל ולהפוך לחברה הגדולה בעולם.
למרות הרכישה של אנבידיה, ווד ממשיכה לטעון כי עיקר ההזדמנות בתחום הבינה המלאכותית לא נמצא בחומרה, אלא בתוכנה. מבחינתה, מדובר במהפכה שתייצר הזדמנויות הרבה מעבר לשבבים עצמם. לדבריה, טכנולוגיה משבשת היא כזו שמביאה לירידות חדות בעלויות ובמקביל משפרת את הביצועים באופן דרמטי. לפי הקריטריונים הללו, מהפכת הבינה המלאכותית מתקדמת בקצב מהיר פי ארבעה עד שישה מזה של תחום השבבים, כך טוענת ווד. "אנחנו מאמינים שעל כל דולר שיימכר בחומרת AI, יימכרו עשרה דולר בתוכנה", אמרה בפודקאסט בו התארחה. "כולם מבינים כיום שאנבידיה היא שחקן המפתח בתחום השבבים. היא למעשה יצרה את עידן ה-AI, אבל בעינינו היא הפכה למניה שכולם חייבים לסמן, לאו דווקא מניה שממשיכים להשקיע בה באופן אקטיבי".
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברט וינטון, ראש תחום החיזוי ב-ARK Venture Investment, חיזק את דבריה של ווד. לדבריו, כל מגזר בכלכלה
הגלובלית נמצא בתהליך של שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית, והכמות ההולכת וגדלה של עסקים שמוקמים על בסיס הפלטפורמה הזו צפויה להיות חסרת תקדים.
למרות שהרכישה האחרונה של מניות אנבידיה על ידי ווד ייצרה כותרות, היא עדיין מחזיקה במניה דרך כמה קרנות אחרות. קרן ARK Next Generation Internet, שמנהלת נכסים בשווי 1.7 מיליארד דולר, החזיקה לאחרונה ב-130,495 מניות של נבידיה. קרן ARK Fintech Innovation, שמנהלת מיליארד דולר, החזיקה ב-87,330 מניות, וקרן ARK Autonomous Technology & Robotics, שמנהלת 915.3 מיליון דולר, החזיקה ב-122,611 מניות.
האם אנבידיה זולה?
מניות השבבים נפלו מאז הכרזת המכסים אבל המכסים בכלל לא נוגעים אליהן ישירות. הממשל הכריז שהסקטור מוחרג מההגבלות אבל המניות בכל זאת נפלו מתוך חשש שהמכסים יפגעו בהן בצורה עקיפה, אולי דרך שרשרת ייצור או דרך שרשרת האספקה. הנקודה היא שהביזנס של אנבידיה לצורך העניין לא נפגע מהמכסים בינתיים, היא נכון להיום עדיין המובילה בתחום שבבי ה-AI, כל ענקיות הטכנולוגיה רוכשות ממנה שבבים שנחשבים למתקדמים ביותר בתחום ולא נראה שהן הולכות להפסיק בקרוב.
- הממשל הסיני דוחף חברות שבבים לבורסה - הביקוש בשיא, המניות מזנקות
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
ההכנסות של אנבידיה צמחו פי 2 בכל אחת מהשנתיים האחרונות אבל עדיין יש סיכונים שלא קשורים למכסים. התחרות בשוק שבבי הבינה המלאכותית למשל ממשיכה להיות קשה עם שחקניות כמו AMD שממשיכה להתפתח ואפילו אינטל שעשויה לחזור לתמונה תחת ניהולו של המנכ"ל החדש ליפ-בו טאן.
- 4.שי לפידות 09/04/2025 18:34הגב לתגובה זוכל מה שירד ביותר מ 15% שווה קניה ... גם אם ירד עוד קצת בסוף יעלה יותר ממה שירד . כך היה תמיד וכך יהיה גם הפעם
- החיים 10/04/2025 20:44הגב לתגובה זואני מניח שלקחת הלוואה כדי לקנות מניות הרי בטוח שתרוויח
- 3.קנתה מוקדם מידי. 09/04/2025 14:37הגב לתגובה זופלישת סין לטייוואן בימים הקרובים.
- 2.אנונימי 09/04/2025 14:29הגב לתגובה זויש לה עין הרע
- 1.אנונימי 09/04/2025 14:21הגב לתגובה זומרסקת ערך מקצועית. ב100 פלוס אלף רכשה ביטקויין.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
שבבים מעבדה קרדיט FREEPICהממשל הסיני דוחף חברות שבבים לבורסה - הביקוש בשיא, המניות מזנקות
גיוסי ההון משמשים להאצת הפיתוח כדי לסגור את הפער מול אנבידיה; אחרי ש"אנבידיה הסינית" זינקה ביומה הראשון 500%, ביקושים של פי 3,000 למטאX ואון-מיקרון.
שבבים שוק ההון הסיני רושם בימים האחרונים ביקוש חריג של משקיעים פרטיים להנפקות של יצרניות שבבים מקומיות, על רקע המאבק הסיני להשגת עצמאות טכנולוגית מול מגבלות היצוא האמריקאיות. בסוף השבוע האחרון, המשקיעים הפרטיים בהנפקת מטא-אקס הזמינו פי 3,000 מההיצע בהנפקה ואון-מיקרו מבייג'ין דיווחה על ביקוש של פי 3000
הגל הנוכחי הוא המשך ישיר להנפקה הדרמטית של מור ת'רדס, שהמניה שלה זינקה ב-500% ביום המסחר הראשון -המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון.
מטא-אקס, שפועלת גם היא בתחום שבבי GPU לאימון בינה מלאכותית, מתכננת לגייס כ-3.9 מיליארד יואן במחיר של 104.66 יואן למניה. מכפיל המכירות שלה על בסיס תחזיות 2025 עומד על 56.4 - נמוך יחסית לממוצע הענף בשנה שעברה (127.4). און-מיקרו, יצרנית שבבי תדרי רדיו, מתכוונת לגייס עד 2.07 מיליארד יואן ונהנית מגידול בהזמנות מהואווי וסמסונג.
הרקע להתלהבות הוא כפול: מצד אחד, הרגולטור הסיני (CSRC) מאשר לרוב הנפקות במשורה כדי לשמור על נזילות השוק, ולכן כל הנפקה חדשה בתחום השבבים הופכת לאירוע נדיר ומבוקש. מצד שני, המדיניות הלאומית ממשיכה לעודד השקעה בעצמאות טכנולוגית, כולל הקלות רגולטוריות מהירות ותמיכה מקרנות ממשלתיות. הממשל שם למטרה לצמצם את הפער מול אנבידיה ותומך בכל באופן ישיר וגם דרך גיוסי כספים מהציבור.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, מגבלות היצוא האמריקאיות שהוחמרו במרץ 2025 והצעת חוק SAFE Chips Act מדצמבר 2025, שמבקש להאריך את האיסור על יצוא שבבי AI מתקדמים עד 2028, מחזקות את התפיסה שחברות כמו מור ת'רדס ומטא-אקס הן חלק מפתרון אסטרטגי לאומי. התוצאה היא הזרמת כספים חסרת תקדים לתחום, גם כאשר השוק המשני כולו נמצא במגמה זהירה.
