איגרת חוב קונצרנית היא נייר ערך שבאמצעותו חברות מגייסות חוב מהציבור, תוך התחייבות להחזיר את הקרן בתוספת ריבית לאורך זמן. זהו כלי מרכזי לגיוס הון של חברות לצד הנפקת מניות.
עבור המשקיעים, אג"ח קונצרני מציע לרוב תשואה גבוהה יותר מאג"ח ממשלתי, אך
גם רמת סיכון גבוהה יותר התלויה באיתנות החברה המנפיקה. דירוג האשראי של החברה משפיע ישירות על הריבית שהיא נדרשת לשלם.
שוק האג"ח הקונצרני מאפשר לחברות לגוון את מקורות המימון שלהן מעבר להלוואות בנקאיות, ומספק למשקיעים אפיק להשגת תשואה שוטפת. בתקופות של
אי ודאות כלכלית עשויים מרווחי התשואה להתרחב, ולשקף חשש גובר מפני חדלות פירעון. משום כך, ניתוח איתנות המנפיקים ודירוגי האשראי נחשב לחלק מהותי מקבלת ההחלטות בתחום.
בסיכומו של דבר, שוק האג"ח הקונצרני מאפשר לחברות לגוון את מקורות המימון ולמשקיעים להשיג
תשואה שוטפת, אך הוא כרוך בסיכון התלוי באיתנות המנפיק. מרווחי התשואה מול האג"ח הממשלתי משמשים מדד לתיאבון הסיכון בשוק, ולכן ניתוח דירוגי האשראי נחשב לחלק מהותי מקבלת ההחלטות.
שוק האג"ח הקונצרני מהווה חלק מרכזי משוק
ההון, ומרבית הסדרות נסחרות בבורסת ת"א. מרווחי התשואה בין אג"ח קונצרני לממשלתי משמשים מדד לתיאבון הסיכון בשוק. בעמוד זה מרוכזות ידיעות על התחום.
18 מנפיקים גייסו באוקטובר 5.2 מיליארד שקל - ההיקף המצטבר מתחילת השנה מטפס ל-127.4 מיליארד שקל, עלייה של כ-71% לעומת 2024 ופי שניים מהיקף ההנפקות בשנת 2023; "ציבור המשקיעים ממשיך לחפש תשואות עודפות על פני פיקדונות בנקאיים, נרשמה מאז תחילת 2025 עלייה
ניכרת בהנפקות אג"ח מגובה פקדון בנקאי"
הקרנות הפחות מוצלחות הפסידו יותר מ-5% מתחילת השנה בהשקעה שנתפסת לא פעם בטעות כסולידית; תעלומה: הקרן הגדולה בקטגוריה היא גם בין הגרועות ביותר - מדוע? וגם - מי המוצלחות יותר ומי המפסידות?
מדובר בעלייה של 46% בהיקף הגיוסים של הסקטור, ומאחר שבחודשים דצמבר וינואר היו גיוסים גבוהים - מדובר על עליה משמעותית עוד יותר. הסקטור העסקי היה אחראי ל-40% מהגיוסים
דודי רזניק, אסטרטג הריביות של לאומי שוקי הון, מעריך שסביבת המאקרו תכביד על שוק האג"ח וממליץ להישאר במח"מים קצרים באפיק הממשלתי ולחפש היכן עדיין יש אגרות מעניינות באפיק הקונצרני
תמונת מצב 