הפד
הבנק הפדרלי של ארצות הברית, המכונה בקיצור "הפד", נחשב לגורם המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם. תפקידו העיקרי הוא לשמור על יציבות המחירים ועל תעסוקה מלאה, והוא עושה זאת בעיקר באמצעות קביעת שער הריבית והיקף היצע הכסף במשק.
כל החלטת ריבית של הפד נבחנת בזכוכית מגדלת, שכן היא משפיעה על עלות האשראי, על שערי החליפין ועל תמחור הנכסים בכל רחבי הגלובוס. העלאת ריבית נועדה לרוב לרסן אינפלציה, אך היא עלולה להכביד על הצמיחה, בעוד הורדת ריבית מזרימה אוויר לשווקים אך מעוררת חשש מהתחממות יתר.
ההשפעה חוצה גבולות: מגמות בS&P500 מגיבות באופן מיידי לרמזים מצד יו"ר הפד, ואף שוק ההון הישראלי מושפע מהמדיניות המוניטרית האמריקאית. משום כך, נאומי הבכירים ופרוטוקולי הישיבות זוכים לתשומת לב עצומה מצד המשקיעים.
מה יקבע הפד? ההסתברויות להחלטה היום ומה יהיה בהמשך?טראמפ דחף את מינויו של קווין וורש כדי שיוריד את הריבית, אבל אינפלציה עיקשת - שמוזנת ממכסים ומזעזוע הנפט במצר הורמוז - דוחפת את הוועדה המוניטרית לכיוון ההפוך. החלטת הריבית תפורסם הערב - מה צפוי להיות?
פאוול מזהיר: התערבות פוליטית בפד עלולה לפגוע באמון בשווקיםיו"ר הפד לשעבר ניצל את הופעתו הפומבית הראשונה מאז סיום כהונתו כדי להתריע מפני פגיעה בעצמאות הבנק המרכזי. ברקע: הלחץ להפחתת ריבית, המאבק סביב ליסה קוק והחקירות הקשורות לפד
- קווין וורש נכנס היום לפד עם ביקורת על הטעות הגדולה של 2021
יו"ר הפד החדש מגיע עם תפיסה שמחזירה את הדיון לכמות הכסף במשק, אחרי שנים שבהן הבנק המרכזי התמקד בעיקר בריבית. האינפלציה עדיין מעל היעד, המאזן של הפד עדיין גדול, והשווקים מנסים להבין אם וורש יוכל גם להוריד ריבית וגם לשמור על אמינות מול המחירים
- אחרי השימוע - קווין וורש בדרך לפד "אני לא מקבל הוראות מטראמפ"
שימוע האישור של קווין וורש לתפקיד יו"ר הפדרל ריזרב הפך לעימות ישיר על עצמאות הבנק המרכזי, על הלחץ שמפעיל טראמפ, על מדיניות הריבית ועל הטעויות שהובילו לאינפלציה הגבוהה של 2021-2022. וורש מנסה להראות שהוא עצמאי, הדמוקרטים מטילים ספק, הרפובליקאים לוחצים קדימה, והשוק מנסה להבין אם הוא מביא איתו פד רך יותר, פחות מדבר וממוקד יותר בשינויים
- וורש בדרך לכיסא היו"ר: השוק מחפש ודאות, טראמפ דוחף להורדות ריבית
לקראת השימוע בסנאט: המועמד של טראמפ מגיע עם אתגר כפול מול לחץ פוליטי ומתחים גיאופוליטיים
בסנט מסמן מסלול עוקף לעליון: המכסים של טראמפ עשויים לשוב כבר ביולילאחר פסיקת העליון נגד שימוש בסמכויות חירום, הממשל בוחן הטלת מכסים ממוקדים דרך סעיף 301 - עם השלכות על שרשראות האספקה והאינפלציה
השוק מתהפך: הסיכוי להעלאת ריבית בארה"ב זינק ל-50% על רקע המלחמההחוזים העתידיים מתמחרים כעת סיכוי של חצי-חצי להעלאה באוקטובר, במקום שתי הורדות שצפו לפני השבוע
מדד המחירים בארה״ב - 2.4%, בהתאם לצפי; מתי מחירי הדלק יתחילו להשפיע?המדד בפברואר עלה ב-0.35, מדד הליבה שמנטרל אנרגיה ומזון עלה ב-0.2%; המדד במרץ ישקף את הזינוק במחירי הדלק; הפד צפוי להמתין עם הורדת הריבית
וורש מטיל פצצה: הסכם חדש בין הפד לאוצר יטלטל את שוק האג"חהמועמד של טראמפ לראשות הפד מעלה רעיון שיכול לשנות את כללי המשחק במאזן של 6 טריליון דולר - והשוק כבר מתחיל להזיע- התשואות מטפסות, השווקים דרוכים: ההימור על יו״ר הפד׳ הבא כבר מתבטא באג״ח
המשקיעים בוושינגטון ובוול סטריט ממתינים להכרעת טראמפ לגבי זהות מחליפו של ג׳רום פאוול, והתשואות הארוכות מגיבות בעלייה. במקביל, אי הוודאות הפיסקלית והנתונים המאקרו כלכליים מוסיפים שכבה נוספת של לחץ על שוק החוב