שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
גולדמן זאקס: סין סוגרת את הפער בבינה מלאכותית - ושולטת ביותר ממחצית היצוא ברכיבים חיונייםהסינים מחזיקים ביותר מ-50% מהשוק העולמי בחמישה תחומי יצוא מרכזיים, ובהם מתכות נדירות, רכיבי תקשורת ושבבים המיוצרים בתהליכים ותיקים; במקביל, סין מתקדמת בפיתוח מעבדים, שבבי זיכרון וציוד ייצור משלה. המשמעות: ארה"ב מובילה בפיתוח ה-AI, אבל תלויה בסין בחלקים חשובים מהתשתית שמפעילה אותו
נפילות בשבבים אסיה צונחת והחוזים בוול סטריט יורדים: הקוספי נופל ב-7%, מניות השבבים קורסותסמסונג ו-SK הייניקס מאבדות כ-8%-9% בעקבות התקדמות של מתחרה סינית ואזהרה של מנכ"ל ברודקום בנוגע להשקעות בבינה מלאכותית; גם יפן והונג קונג בירידות, והחוזים על הנאסד"ק וה-S&P 500 נחלשים. החשש המרכזי: האם העליות במחירי הזיכרונות והרווחים הגבוהים של היצרניות יימשכו?
אפלייד מטיריאלס מתכננת להכפיל את ההכנסות - בלי להכפיל את מצבת העובדיםמנכ"ל יצרנית ציוד השבבים, גארי דיקרסון, מעריך שהחברה תגדל פי שניים בשנים הקרובות בזמן שכוח האדם יגדל בקצב איטי בהרבה. כלי AI כבר משמשים אצלה בפיתוח מוצרים ובבקרת איכות, ומאחורי היעד עומדים רבעון שיא ותחזית שעקפה את הציפיות
אינטל מסתערת מחדש על שוק ה-GPU עם סדרה ייעודית ל-AIהחברה השיקה את D-Series להרצת מודלי AI במרכזי נתונים, בניסיון להרחיב את הפעילות מעבר ל-CPU ולנגוס בשוק שנשלט בידי אנבידיה; המניה כבר זינקה בכ-183% מתחילת השנה
סרברס נופלת ביותר מ-10% - והמניה כבר איבדה יותר ממחצית מערכה מאז ההנפקהיצרנית שבבי ה-AI נסחרת סביב 147 דולר ומתקרבת לשפל מאז ההנפקה, כשהמשקיעים חוששים מהתלות הכבדה ב-OpenAI ומהאפשרות שאנבידיה תנגוס בחלקה בפרויקטים עתידיים
מיקרוסופט מציגה שבב AI חדש: המטרה - לצמצם את התלות באנבידיהמיקרוסופט חשפה את הדור השלישי של שבבי ה-AI שלה, שלפי החברה יפיק 40% יותר טוקנים לכל מגה-וואט ממערכות GPU מובילות. החל מ-2027 משפחת Maia תהפוך למערכת העיקרית להרצת מודלי AI במוצרי החברה, צעד נוסף של ענקיות הענן בדרך לצמצום התלות באנבידיה.
המטרה של מאסק בתחום השבבים: לעקוף את ענקיות הייצור במפעל של 119 מיליארד דולרמפעל טרהפאב בטקסס יוצא לדרך עם השקעה ראשונית של 16.8 מיליארד דולר ותוכנית שעשויה להגיע ל-119 מיליארד דולר; מאסק מודה שהוא עדיין לומד את התחום, ומעריך שהניסיון של טסלה וספייס אקס בבניית מכונות ייצור יאפשר להן להתחרות בטייוואן סמיקונדקטור ובסמסונג. הדרך לייצור מתקדם ורווחי עשויה להימשך שנים
הממשל האמריקאי מציע לוולפספיד 1.5 מיליארד דולר - כמעט כמו שווי החברהיצרנית שבבי הסיליקון קרביד מקבלת רוח גבית חריגה ממשרד ההגנה האמריקאי, חודשים אחרי שיצאה מהליך ארגון מחדש; המניה מזנקת, אבל הכסף מותנה והמדינה עשויה לקבל אופציות לעד 7.5% מהחברה
דוחות תוצאות מקדמיות לסמסונג: זינוק של 783% ברווח התפעוליענקית השבבים הדרום קוריאנית פרסמה דוחות מקדמיים המציגים רווח תפעולי של 107.4 טריליון וון; ההכנסות טיפסו ל-195 טריליון וון אך פספסו קלות את תחזיות האנליסטים; הביקוש העצום לשבבי זיכרון עבור תשתיות בינה מלאכותית ממשיך לדחוף את השוק לשיאים חדשים בעוד שהחברה מתמודדת עם השפעות שערי חליפין ועלייה בעלויות הייצור במחלקת המובייל
פנגווין סולושנס קופצת: הכנסות הזיכרון גדלו פי 2.5 והתחזית עקפה את השוקהחברה שנקראה עד לפני שנתיים SMART Global ומקימה היום תשתיות AI ללקוחות הציגה זינוק של 68% בהכנסות הרבעון, אבל את רוב הצמיחה סיפקה חטיבת הזיכרון הוותיקה. התחזית לשנה הבאה, צמיחה של כ-40% בהכנסות, גבוהה בהרבה מהצפי בשוק, והמניה עלתה במסחר המאוחר