נעילה שלילית בוול-סטריט; טאואר, נובה וקמטק נפלו ב-6%, מארוול ב-10%

וול סטריט סיימה את יום שישי בירידות קלות, לאחר שהעליות שנרשמו בתחילת המסחר נמחקו בעקבות נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש בכנס ג'קסון הול. דאו ג'ונס ננעל כמעט ללא שינוי, S&P 500 ירד בכ-0.3% ונאסד"ק איבד כ-0.5%, לאחר שבמהלך היום כבר עלה בכ-0.5%. למרות החולשה בסיום, שלושת המדדים המרכזיים סגרו את השבוע בעליות.

במרכז המסחר עמד המסר של וורש, שנחשב מעט ניצי מהצפוי בטווח הקרוב. יו"ר הפד אמר כי האינפלציה עדיין גבוהה מדי וכי יציבות המחירים תישאר בעדיפות מרכזית. בעקבות הדברים, ההסתברות שהשוק מייחס להעלאת ריבית כבר בהחלטת ספטמבר קפצה לכ-57%, והתשואות על אג"ח ממשלת ארה"ב לטווחים הקצרים עלו בכמה נקודות בסיס.

התגובה בשוק המניות הייתה זהירה יותר, כאשר המשקיעים ניסו להבין אם הפד מתקרב לסבב הידוק נוסף דווקא בזמן שהכלכלה עדיין מציגה נתונים מעורבים. המסר של וורש לא סיפק ודאות מלאה לגבי הצעד הבא, אך היה מספיק כדי לצנן את העליות שנרשמו בתחילת היום ולהחזיר את תשומת הלב לסיכון של ריבית גבוהה יותר לאורך זמן.

במקביל, מניות הטכנולוגיה המשיכו להיות מוקד מרכזי. המשקיעים עדיין מעכלים את הדוחות החזקים של אנבידיה ואת תחזיות הצמיחה שפרסמה ביום רביעי, בעוד מארוול ירדה לאחר פרסום תוצאות הרבעון השני שלה. פייפאל בלטה לרעה עם ירידה של יותר מ-12%, לאחר ש-Advent ו-Stripe נסוגו מעסקת רכישה מוצעת בהיקף של כ-50 מיליארד דולר.

גם נתוני המאקרו סיפקו תמונה מעורבת. מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן עודכן כלפי מעלה, נתון שתמך במידה מסוימת בתמונה הכלכלית. עם זאת, בשוק בחרו להתמקד יותר בסיכון האינפלציוני ובמשמעות האפשרית של דברי וורש למדיניות הפד בחודשים הקרובים.

מניית הקוונטים שמזנקת ב-40% ביום המסחר הראשון שלה - חברת המחשוב הקוונטי הצרפתית השלימה מיזוג לפי שווי של כ-2 מיליארד דולר וגייסה כ-360 מיליון דולר להמשך הפיתוח; כעת המבחן יהיה להפוך את ההון החדש למערכות אמינות, לקוחות והכנסות

ה-AI דוחף את שוק האג"ח להמרה לשיא - והמשקיעים לוקחים יותר סיכון - היקף הנפקות האג"ח להמרה זינק ל-147 מיליארד דולר מתחילת השנה, מעל השיא של 2021; חברות כמו נביוס, קורוויב ולנובו נהנות ממימון זול, בעוד המשקיעים מוותרים על חלק מההגנה של אג"ח רגילה בתמורה לחשיפה לעליית המניות

מאסק מציב יעד חדש לספייסX - הכנסות של 3.5 טריליון דולר עד 2033 - בוול סטריט מעריכים שספייסX תגיע להכנסות של כ-416 מיליארד דולר בלבד ב-2030, אבל מאסק צופה קצב צמיחה מהיר בהרבה; הדרך ליעד נשענת על התרחבות Starlink, אלפי שיגורי Starship והפיכת פעילות ה-AI למנוע הכנסות מרכזי

• ירידות קלות בוול-סטריט; רוב הבנקים הגדולים עברו לירידות, באמבל מזנקת ב-56%
• 40% מחברות המדד מפסידות כסף: הצד האפל של וול סטריט

מאקרו

IMAX Imax Corp -0.17%  מוכנה להימכר - אז למה אף אחד לא קונה אותה? IMAX נמצאת באחת התקופות הטובות בתולדותיה, המניה בשיא והקופות חזקות - ובכל זאת, למרות שהחברה מאותתת שהיא פתוחה לעסקה, הקונים לא עומדים בתור. הסיבה היא שילוב קצת מוזר: IMAX היא נכס מצוין, אבל דווקא בגלל המקום המיוחד שלה בין האולפנים לבתי הקולנוע, כמעט לכל רוכש טבעי יש גם בעיה לקנות אותה

טראמפ מרגיע: "פוטין לא יתקוף מדינת נאט"ו" - נשיא ארה"ב דחה את הדיווחים שלפיהם ראש ה-CIA נשלח למוסקבה כדי להזהיר את הקרמלין מפני תקיפה, וטען כי הביקור היה שגרתי; באירופה ממשיכים לעקוב אחרי פעולות סייבר, חבלה ואיומים היברידיים מצד רוסיה

• פרמי מזנקת 15% אחרי הסכם עם AMD
• דוחות הבנקים: הצרכן מחזיק מעמד, אך וול סטריט כבר לא קונה את הסיפור

ה־SEC משנה כיוון: פחות תיקים נגד חברות, יותר חקירות הונאה נגד מנהלים - מנהל האכיפה דייוויד וודקוק מקים יחידה לחשבונאות ודיווח כספי ומחזיר את ההונאות למרכז; ב־2025 פתחה הרשות 456 הליכים בלבד, שפל של 20 שנה, בזמן שכוח האדם ב־SEC הצטמצם ב־18%

מלאי הדיזל בארה"ב בשפל עונתי - והמחירים כבר מתקרבים לשיא- המלאים ירדו ל-103.4 מיליון חביות, הרמה הנמוכה ביותר לתקופה הזו מאז תחילת המדידות; שיבושים במזרח התיכון, מגבלות יצוא מרוסיה ועלייה עונתית בביקוש מאיימים להחריף את המחסור ולהחזיר לחץ אינפלציוני

סין לא מתקפלת: הסנקציות על איראן עלולות להפוך לעימות עם בייג'ינג - סין היא הקונה המרכזית של הנפט האיראני, ולכן היכולת של וושינגטון לחנוק את הכנסות טהרן תלויה גם בנכונותה לפעול נגד חברות, בתי זיקוק ובנקים סיניים - צעד שעלול לפתוח חזית כלכלית רחבה יותר בין שתי המעצמות.

מניות במרכז

איירן Iris Energy 0%  נפלה ב-12% למרות זינוק בפעילות ה-AI - הכנסות הענן ל-AI זינקו ב-110% ועקפו לראשונה את פעילות כריית הביטקוין, בעוד החברה מציגה חוזים בהיקף ARR של 4 מיליארד דולר; נכון לעכשיו רק כמיליארד דולר מהם כבר פועלים בפועל, וההכנסות הכוללות פספסו את התחזיות

BYD חוזרת לצמיחה ברווח - אבל סין ממשיכה להכביד - הרווח ברבעון השני עלה בכ-30% ל-8.2 מיליארד יואן למרות ירידה בהכנסות, בזכות צמיחה של הפעילות הבינלאומית ומכירת דגמים יקרים יותר; כעת ההתאוששות תלויה בהמשך ההתרחבות באירופה וביפן וביכולת לצמצם את הלחץ על המלאי

רובריק Rubrik -1.22%   ירדה למרות דוחות חזקים - אחרי זינוק של 48%- בחודש חברת אבטחת המידע הציגה צמיחה של 38% בהכנסות, רווח מתואם של 20 סנט למניה והעלתה את התחזית לשנת הכספים כולה; בוול סטריט ממשיכים להמליץ על המניה, אך לאחר העלייה החדה בחודש האחרון המשקיעים בוחרים לממש רווחים

ענקית השבבים הסינית שההכנסות שלה זינקו כמעט פי 10 - וה-AI דוחף אותה קדימה - CXMT, יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בסין, רשמה במחצית הראשונה זינוק של יותר מ-870% בהכנסות לכ-22 מיליארד דולר ורווח נקי של יותר מ-11 מיליארד דולר; הביקוש ל-AI והמחסור העולמי בזיכרונות מקפיצים מחירים, והחברה כבר הפכה לשחקנית הרביעית בגודלה בעולם ב-DRAM - מאחורי סמסונג, SK הייניקס ומיקרון

אפירם Affirm -0.94%     זינקה אחרי הדוחות: הצרכנים קנו ב-14.1 מיליארד דולר דרך הפלטפורמה- חברת ה-BNPL מסיימת שנה חזקה עם זינוק של 33% בהכנסות ו-36% בהיקף העסקאות, ומכוונת לכ-64 מיליארד דולר של רכישות בשנה החדשה; הרווח המדווח קיבל דחיפה גדולה מהטבת מס, אבל גם העסק עצמו ממשיך לצמוח בקצב גבוה

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 1.08%   ירדה לאחר שפרסמה דוחות לרבעון השני שהיו מעט מעל תחזיות האנליסטים, אך לא מספיק חזקים כדי להצדיק את העלייה החדה במניה מתחילת השנה. עד סגירת המסחר ביום חמישי זינקה המניה בכ-184% מתחילת השנה, ולכן המשקיעים חיפשו הפתעה משמעותית יותר בתוצאות.

פייפאל PayPal Holdings 0.21%      צנחה לאחר שדווח כי Stripe וקרן ההשקעות Advent International ויתרו על האפשרות לרכוש את החברה. לפי בלומברג, השתיים בחנו עסקה אך החליטו שלא להתקדם, מה שמסיר מהמניה זרז אפשרי שהיה קשור לתרחיש של רכישה.

אוטודסק Autodesk Inc -1.26%   ירדה לאחר שהתחזית שסיפקה החברה הייתה נמוכה מציפיות השוק, למרות שהדוחות לרבעון השני עקפו את התחזיות. המשקיעים מתמקדים כעת יותר בקצב הצמיחה הצפוי קדימה ופחות בהפתעה החיובית ברבעון שכבר הסתיים.

וורקדיי Workday -1.23%   ירדה לאחר שחברת התוכנה הארגונית עקפה את התחזיות ברבעון השני ואף העלתה את התחזית. התגובה המתונה מיוחסת בין היתר לספקולציות שלפיהן קרן Silver Lake קיימה שיחות בנוגע לרכישת החברה, אף שלא הוכרזה עסקה.

גאפ Gap Inc. 0.11%   זינקה לאחר שקמעונאית האופנה עקפה את התחזיות ברבעון השני והודיעה על מינוי מנכ"ל חדש ל-Old Navy. השילוב בין תוצאות טובות מהצפוי לבין השינוי בהנהלת המותג המרכזי התקבל בחיוב אצל המשקיעים.

אלסטיק Elastic -0.95%  זינקה לאחר שחברת התוכנה עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הראשון והעלתה את התחזית להמשך. השוק מגיב בעיקר לשילוב בין ביצועים טובים מהצפוי לבין שיפור בציפיות להמשך השנה.