משקיעי המניות חזרו לשוק עם נטייה ברורה ללקיחת סיכונים, כאשר העליות בלטו במיוחד בקרב מניות הטכנולוגיה הגדולות. מדד S&P 500 עלה בכמעט 1%, לאחר ירידה קלה מוקדם יותר השבוע, והמשיך בכך את המגמה שנראתה לאורך השנה – כל ירידה יומית תורגמה בממוצע לעלייה של כ־0.3% ביום העוקב. מדד נאסד"ק 100 עלה ב־1.2%, כשמניית אפל זינקה ב־5% בעקבות דיווחים על השקעה של 100 מיליארד דולר בתעשיית הייצור המקומית בארצות הברית.

במקביל, רווחי החברות במדד S&P 500 ברבעון השני ממשיכים להכות את התחזיות. עד כה, שיעור הגידול ברווחים עומד על 9.1% – פי שלושה מההערכות המוקדמות בתחילת עונת הדוחות. אנליסטים מציינים כי המשקיעים משנים כיוון, ומפנים את תשומת הלב מהתפתחויות כלכליות חלשות וממדיניות סחר בלתי צפויה – ומתמקדים בתוצאות עסקיות יציבות וחזקות. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא היסטוריות, כאשר השוק מקבל ביטחון מתוצאות החברות ומהערכות להקלה מוניטרית אפשרית, חרף האיומים מצד מלחמות סחר.

בשוק האג"ח נרשמה יציבות יחסית. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים נותרה ברמה של 4.22%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים ירדה בשתי נקודות בסיס ל־3.70%. נגידת הפדרל ריזרב ליסה קוק אמרה כי דו"ח התעסוקה לחודש יולי מדאיג, ואף עשוי להעיד על תפנית בשוק העבודה. נשיא הפד של מיניאפוליס, ניל קשקרי, הוסיף כי האטה כלכלית עשויה להצדיק הפחתת ריבית בתקופה הקרובה.

• מטא רוכשת את Manus: צעד חדש במירוץ ה-AI
• העיתון שהתחיל לצאת לאור בישראל ומה קרה היום לפני 24 שנה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בזירה הבינלאומית, טראמפ התייחס לפגישה בין שליחו לבין נשיא רוסיה ולדימיר פוטין וציין כי חלה "התקדמות נהדרת", אך השאיר פתוחה את האפשרות לסנקציות נוספות על יצוא הנפט הרוסי. במקביל, ארצות הברית העלתה את שיעור המכסים על סחורות מהודו ל־50%, כתגובה לרכישות האנרגיה שלה מרוסיה. למרות המתחים הגיאופוליטיים, המשקיעים בוחרים להתרכז בחוסן של הדוחות הכספיים ובציפיות לשינוי במדיניות הריבית – וממשיכים להזרים הון לשוק המניות.

עלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס Astera Labs 0.52%  זינקה ב-30% לשיא היסטורי - החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה.

לפני שנה ניתחנו את מניית חברת הלווינות הישראלית גילת גילת -1.03%  , Gilat Satellite Networks Ltd. -0.23%      ואמרנו שהיא מאוד מעניינת. מאז היא הספיקה להכפיל את עצמה - למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה. היום גילת הכתה את התחזיות והמניה זינקה ללמעלה. הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.

• המדדים יורדים ב-0.3%; ארבה קופצת ב-7%, REE מאבדת 6%
• ההזדמנות של אנבידיה בשוק הסיני מול האיום הסיני הגדול - סין תיקבע את הכיוון של החברה בשנה הבאה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב

S&P 500       נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.32%      BITCOIN -0.83%     

מאקרו

12 באוגוסט: המועד שיקבע את גורל המכסים על סין - מתקרבים למועד ההכרעה על העלאת המכסים, כאשר הבית הלבן לא מאשר דחייה למרות דיווחים סיניים על הסכמה. ברקע: מתיחות סביב מינרלים קריטיים, סנקציות על רוסיה והשלכות על מחירי האנרגיה והשווקים.

ארה"ב בוחנת יכולת מעקב מובנית בשבבים - הממשל האמריקני שוקל לשלב טכנולוגיית מיקום בתוך שבבים מתקדמים כדי לפקח על תנועתם, בעיקר מול סין. קרציוס: "השבבים עצמם יהפכו לכלי מעקב". אנבידיה זומנה לבירור – והמתח בין המעצמות עולה שלב.

טראמפ מאיים על הודו עם גרזן המכסים בגלל הנפט הרוסי. איך זה ייגמר?נשיא ארה"ב מאיים להעלות עוד את המכסים על הודו בשל העובדה שהיא ממשיכה לרכוש נפט מרוסיה ומשבשת את השפעת הסנקציות עליה. הודו טוענת: יבוא הנפט הוא הכרח כלכלי. האם המכסים על הודו יעלו עוד?

נתוני הבריאות הם הזהב החדש: המירוץ הטכנולוגי לשוק של מיליארדים - אמזון, אפל וגוגל חותמות על הסכם עם הבית הלבן לפתיחת המידע הרפואי המפוזר במערכת הבריאות האמריקנית, במטרה ליצור שוק חדש של אפליקציות רפואיות ושירותי בינה מלאכותית שעשוי להניב מיליארדי דולרים אך מעורר שאלות לגבי יכולת הביצוע והפרטיות.

ניגוד עניינים? החוק שהבית הלבן לא רוצה לקדם   הצעת החוק בארה"ב שנועדה לאסור על נבחרי ציבור כולל הנשיא להחזיק מניות, נתקלה בהתנגדות מהבית הלבן; ברקע: קדנציה שנייה של טראמפ עם מאות מיליוני דולרים מקריפטו, עסקאות בינלאומיות וצעדים רגולטוריים שמעוררים שאלות על ניגודי עניינים

מניות במרכז

דיסני The Walt Disney Co -0.96%  ירדה ב-3% למרות שעקפה את הציפיות- החברה העלתה תחזיות שנתיות והכריזה על עסקאות אסטרטגיות בשווי מיליארדי דולרים עם NFL ו-WWE לחיזוק ESPN בסטרימינג, אך המשקיעים ממשים רווחים לאחר עלייה של 45% ומתמקדים בגידול המתון של 2% בהכנסות ובירידה של 15% ברווחיות חטיבת הבידור.

שופיפיי Shopify -1.11%  זינקה ב-19% לאחר תוצאות חזקות מהצפוי - פלטפורמת המסחר האלקטרוני הקנדית דיווחה על רווח נקי של 906 מיליון דולר והכנסות של 2.68 מיליארד דולר, עם צמיחה של 42% באירופה שהובילה את הביצועים הגלובליים.

אובר הכתה את הציפיות אבל התגובה במניה - פושרת תוצאות חיוביות לאובר Uber -0.32%   : הרווח למניה הסתכם ב-0.63 דולר קצת מעל הציפיות ל-0.62, ההכנסות הגיעו ל-12.7 מיליארד דולר מול תחזיות של 12.47 מיליארד; אבל ב"עונת הדוחות" הנוכחית לא מספיק רק להכות את התחזיות אלא גם להפתיע בתחזית קדימה

מקדונלד'ס McDonald's Corp -0.78%    עלתה כ-3% אחרי שהיכתה את התחזיות ברווח ובהכנסות. מכירות הסניפים הזהים קפצו כמעט ב-4%, הרמה הגבוהה ביותר מזה שנתיים, בין היתר בזכות קמפיין משותף עם Minecraft. המגמה הזו בולטת במיוחד נוכח חולשה אצל מתחרות כמו Yum Brands וצ'יפוטלה, שדווקא חתכו תחזיות לאחר ירידות במכירות.

AMD Advanced Micro Devices 0.5%   ירדה ב-6% אחרי שפרסמה תוצאות לרבעון השני של השנה. הרווח למניה עמד על 48 סנט - בהתאם לציפיות, והחברה הפתיעה לחיוב בשורת ההכנסות, שעמדה על 7.7 מיליארד דולר, לעומת תחזיות של 7.4 מיליארד. עם זאת, התחזית להמשך השנה הייתה שמרנית יחסית, והמשקיעים כנראה ציפו להצהרות חזקות יותר על צמיחה בתחום הבינה המלאכותית - מנוע שצובר תאוצה אצל המתחרות.

סופר מיקרו Super Micro Computer -1.33%   יצרנית שרתים חכמים לעולמות ה־AI, צללה ב-16% אחרי שדיווחה על תוצאות חלשות במיוחד לרבעון הפיסקלי הרביעי. הרווח למניה עמד על 41 סנט בלבד וההכנסות על 5.8 מיליארד דולר - הרחק מתחת לציפיות. התחזית לרבעון הנוכחי הייתה מאכזבת, עם ציפייה להאטה זמנית בביקושים. יחד עם זאת, החברה סיפקה תחזית שנתית ל־2026 שהייתה חיובית מאוד, כולל רמז לכך שעיקר הצמיחה תגיע במחצית השנייה של השנה. המשקיעים, לפי שעה, בחרו להעניש את המניה על החולשה בטווח הקצר.

סנאפ Snap Inc. 0.25%   מפעילת אפליקציית המסרים החברתית, נפלה ב־16% אחרי שהציגה הפסד רבעוני של 16 סנט למניה - כפול מהציפיות. ההכנסות אמנם עלו, אך בשיעור מתון מהתחזיות, והחברה ממשיכה להיאבק בשחיקה בתחום הפרסום המקוון, במיוחד מול ענקיות כמו מטא וטיקטוק. התחזיות לצמיחה בהמשך השנה היו פושרות, והמשקיעים חוששים כי לחברה קשה למצוא יתרון תחרותי ברור בשוק רווי.

נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -0.4%   יצרנית התרופות הדנית המוכרת בזכות טיפולים לסוכרת ולהשמנת יתר, איבדה 3.9% לאחר פרסום דוחות לרבעון השני. החברה אמנם עמדה ביעדי הרווח, אך הציגה תחזיות חלשות להמשך השנה. במקביל, היא הודיעה על מהלך קיצוצים רוחבי והתייעלות מסחרית. הדוחות מגיעים כשבוע בלבד אחרי שהחברה פרסמה אזהרת רווח חריגה - שהובילה לצניחה של כ-23% במניה. בשוק תוהים האם החברה תוכל לשחזר את הקצב המרשים מהשנים האחרונות, במיוחד מול תחרות גוברת ורגולציה הדוקה יותר באירופה.

OpenAI משחררת מודלים חינמיים ואמזון ממהרת לאמץ אותם- החברה פונה לקוד פתוח לאחר הלחץ מ-DeepSeek הסינית ואמזון רואה הזדמנות לחזק את מעמדה בבינה מלאכותית מול מתחרותיה לאחר תוצאות מאכזבות של AWS.

אנבידיה NVIDIA Corp. 0.72%     צפויה להכות את התחזיות: השוק הסיני עשוי להוסיף 10 מיליארד דולר - האנליסטים בבנק אוף אמריקה צופים הכנסות של 47 מיליארד דולר ברבעון השני עם פוטנציאל להוסיף 6-10 מיליארד דולר נוספים מחידוש מכירות שבבי H20 לסין כשחברות הענן הגדולות מגדילות הוצאות הון ל-100 מיליארד דולר ומחיר היעד עומד על 220 דולר.

ישראליות בוול סטריט

לייבפרסון לייבפרסון -1.62%  הכריזה על הרחבת השותפות עם GOOGLE CLOUD לשיפור תוצאות הבינה המלאכותית הארגונית וחוויית הלקוח - המניה זינקה ב-32%

פיוניר Payoneer Global -1.14%  : הכנסות של 261 מיליון דולר ברבעון השני - גידול של 9% - חברת התשלומים הדיגיטליים הציגה רווח נקי של 19 מיליון דולר, היקף עסקאות של 21 מיליארד דולר והגדילה את תוכנית רכישת המניות העצמית ל-300 מיליון דולר על רקע ביצועים חזקים ברוב האזורים.

טאבולה עולה בכ-7%  בעקבות דוח רבעוני חזק טאבולה רשמה צמיחה של 8.7% בהכנסות ברבעון השני של 2025 והיא מעלה תחזית לשנה כולה ומגדילה רכישת מניות עצמית ב־200 מיליון דולר

סנטינל-וואן SentinelOne -1.34%  הודיעה על רכישת חברת Prompt Security בעסקה המשלבת מזומן ומניות, במטרה לחזק את האסטרטגיה שלה בתחום אבטחת הבינה המלאכותית הגנרטיבית ואבטחת סוכנים חכמים. הרכישה מהווה חלק מהמהלכים של סנטינל-וואן להתמחות בהגנה על טכנולוגיות AI מתקדמות, תחום שהופך לקריטי יותר ככל שארגונים מאמצים כלי בינה מלאכותית בהיקף רחב.

קמטק מדווחת על הכנסות של כ-123 מיליון דולר וצופה המשך צמיחה קמטק קמטק -2%     מדווחת על תוצאות שיא לרבעון השני של 2025 צופה המשך צמיחה גם ברבעון השלישי של 2025, עם הכנסות בסך של כ-125 מיליון דולר, המייצגות קצב שנתי של חצי מיליארד דולר

טבע מתקרבת לשפל שנתי - מי המוסדיים שינצלו את הירידות? טבע טבע 0.2%      פותחת את שבוע המסחר בירידה חדה ומתקרבת לשפל שנתי, עם הירידה הבולטת ביותר במדד ת"א 35 מתחילת השנה; ברקע, המוסדיים הישראליים ממשיכים להגדיל החזקות מתוך אמון ביכולת החברה לעמוד ביעדיה לטווח הארוך, האם הם ינצלו את הירידות היום?

טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה ההכנסות צמחו ב-6% בהשוואה לרבעון המקביל ל-372 מיליון קצת מעל צפי האנליסטים ל-371.63 מיליון; הרווח למניה הסתכם ב-0.5 עקף את התחזיות של 0.45 סנט למניה; החברה העלתה את התחזית לרבעון השלישי בכ-6% ל-395 מיליון דולר - המניה מזנקת

האם ה-AI ישפיע על כמות העובדים בצ'ק פוינט? וגם - דוחות טובים לצ'ק פוינט החברה עקפה בסנט אחד את הציפיות לרווח במניה שהסתכם ב-2.37 דולר למניה; ההכנסות לרבעון הסתכמו ב-655 מיליון דולר עליה של 6% מול השנה שעברה ומעל הציפיות ל-662 מיליון דולר; הבקלוג פושר - 20 מיליון דולר של הזמנות נדחו לרבעון השלישי

למרות 11% ירידה בלקוחות - פייבר עקפה את הציפיות פייבר עקפה את הציפיות עם הכנסות של 108.6 מ' דולר ורווח מתואם של 0.69 דולר למניה; מספר הלקוחות הפעילים ירד ב־10.9%, אבל מגזר השירותים זינק ב־83.8%; החברה אישררה את התחזית השנתית

איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים? החברה שניסתה לרכב על גלגל תנופה שאמור לייצר חשמל לטעינת רכבים, גילתה שהדיסק נתקע; הפתרון? לעשות סוויץ׳ למודל העסקי ולהפוך ל״חברת הקריפטו הדואלית הראשונה״; הדרך? גיוס של 180 מיליון דולר בדיסקאונט של מעל 70% - בדרך המשקיעים ובעיקר מור והפניקס - אכלו אותה בגדול