ורינט קפצה ב-15%, קמטק עם 7%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%

ענקיות הטכנולוגיה הובילו את העליות בוול סטריט, כאשר השוק המשיך לטפס בעקבות הודעת דונלד טראמפ על הסכם סחר חדש עם וייטנאם. מדד S&P 500 מתקדם לעבר שיא היסטורי, למרות נתוני תעסוקה חלשים שפורסמו מוקדם יותר. מניית נייקי זינקה יחד עם חברות נוספות בענף ההנעלה והאופנה, על רקע תקוות המשקיעים שההסכם החדש יסייע למנוע משבר בשרשראות האספקה של התעשייה. שלושת המדדים העיקריים סיימו במגמה חיובית, כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-0.9% ו-0.5% בהתאמה. הדאו נסחר סביב ה-0.

טסלה הובילה את העליות בקרב חברות הטכנולוגיה הגדולות עם זינוק של 5%, לאחר שדו"ח על ירידה במכירות התפרש כ"פחות גרוע מהצפוי". מניית מיקרוסופט, לעומת זאת, רשמה תנודתיות בעקבות דיווחים שלפיהם החברה מצמצמת את שאיפותיה בתחום שבבי הבינה המלאכותית, במטרה להתמודד עם עיכובים בשרשרת הפיתוח. למרות התנודות, ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות להכתיב את כיוון השוק.

אנליסטים מזהירים כי הראלי הנוכחי עלול להיות מופרז מבחינה בסיסית. מדד "ההתלהבות הלא-רציונלית" של ברקליס עלה בחזרה לרמה דו-ספרתית לראשונה מאז פברואר – רמות שבאופן היסטורי העידו על בועתיות יתר בשוק. גם בבית ההשקעות RBC הזהירו כי אף שתנאי השוק בארה"ב עדיין לא מראים סימנים ברורים ל"בועה", הם "מתקדמים בכיוון הזה".

חוסר הוודאות סביב מדיניות הפדרל ריזרב ותעריפי הסחר מוסיף מורכבות נוספת למצב. הפד נמנע עד כה מהפחתת ריבית השנה, בעודו ממתין להשפעות התעריפים על האינפלציה. עם זאת, הנתונים החלשים בשוק התעסוקה עשויים לדחוף אותו לפעולה מוקדמת מהמתוכנן, במיוחד אם מגמת ההתקררות בשוק העבודה תימשך.

• המניות המומלצות בתחום השבבים
• אנבידיה, טסלה, מניות הבריאות - מה צפוי בוול סטריט

בחודש יוני נרשמה ירידה מפתיעה של 33 אלף משרות במגזר הפרטי בארה"ב- הפעם הראשונה שבה נגרעו משרות מאז מרץ 2023. הנתון שפורסם בדו"ח ADP מאשש את ההאטה המתמשכת בשוק העבודה, בניגוד לתחזיות שציפו לתוספת של קרוב ל-100 אלף משרות. הסיבה המרכזית לירידה היא היסוס של מעסיקים לגייס עובדים חדשים או להחליף עוזבים. במקביל, ציפיות המשקיעים להורדת ריבית בארה"ב ב-2025 מתגברות, כשברקע מצטברים נתונים שמעידים על קיפאון בשוק העבודה ועל ירידה בקצב עליית השכר.

אולי זו לא בועה? למה העליות בטכנולוגיה הפעם נראות אחרת - הנאסד"ק עלה רק 5% השנה לעומת הכפלה לפני קריסת הדוט-קום, המוסדיים מגבירים השקעות במקום לברוח מהמגזר, והפעם נראה שמדובר ברווחים אמיתיים ולא בפוטנציאל מדומיין בזמן שמהפכת הבינה המלאכותית משנה תעשיות שלמות.

• שלטון המנהלים - הרוויח כ-250 מיליון דולר והפך לאחד מהשכירים העשירים במשק
• החוזים סביב האפס - באסיה עליות קלות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

המניות המומלצות בתחום השבבים; אופנהיימר בסקירה מקיפה על מניות השבבים - התחום ימשיך לצמוח בזכות הבינה המלאכותית, על ההבדל בין מניות שבבים למניות ציוד לשבבים, על הישראליות בתחום, וכל התחזיות ומחירי היעד למעל 30 מניות בתחום

מאקרו

מבחן הלחץ של הפד עבר בהצלחה והדיבידנדים של הבנקים עולים; כל 22 הבנקים הגדולים בארה״ב עברו את מבחן הלחץ של הפדרל ריזרב לשנת 2025. בעקבות התוצאות החיוביות: ג'ייפי מורגן, בנק אוף אמריקה, וולס פארגו, מורגן סטנלי וגולדמן סאקס הכריזו על העלאות דיבידנד ותוכניות רכישה עצמית בהיקף עשרות מיליארדי דולר

פאוול מול טראמפ: המאבק על עצמאות הפדרל ריזרב -  פאוול מודה: "עצרנו את הורדת הריביות כשראינו את גודל המכסים" - הבנק המרכזי האמריקאי ניצב בפני מציאות חסרת תקדים בה המדיניות המוניטרית מושפעת ישירות ממדיניות הסחר הנשיאותית.

"יום השחרור 2.0" - האם הקטסטרופה של ה-2 באפריל תחזור ב-9 ליולי? מדיניות המכסים והמשא ומתן הקשוח של טראמפ מביאים בינתיים לתוצאות חיוביות; למרות הנתונים פאוול ממשיך להתעקש לא להוריד את הריבית; "יום השחרור" גרם לירידות חדות - האם התסריט יחזור על עצמו ב-9 ביולי? ומה חושבות החברות על עונת הדוחות שעומדת בפתח?

טראמפ, מאסק והמפלגה החדשה שביניהם? על הסכסוך שהתחדש, האיום במפלגה חדשה שמאסק מנפנף בה לאור הצעת החוק של טראמפ בהקשרי אנרגיה ועל ביצועי טסלה המקרטעים, למרות ההשקה האוטונמית המרשימה.

מזכיר האוצר האמריקאי: הפד מפגר אחרי המציאות הכלכלית; מזכיר האוצר מאשים את הפד בהתעסקות בכישלונות 2022 במקום להביט קדימה ומגלה כי נשקלים שני מסלולים להחלפת פאוול כיו"ר הבנק המרכזי במאי 2026 כשכריסטופר וולר ואדריאנה קוגלר נחשבים למועמדים המובילים

מניות במרכז

לולולמון Lululemon Athletica 0.48%  תובעת את קוסטקו על העתקת עיצובים  - חברת בגדי הספורט תובעת את ענקית הקמעונאות בטענה למכירת חיקויים במחיר של 8 דולר לעומת 128 דולר למוצר המקורי.

הודות לבינה מלאכותית: אדובי Adobe Systems Inc -3.48%  מקבלת המלצת מכירה - מניית החברה צנחה ב-33% בשנה האחרונה כשכלי AI חדשים מאיימים על הדומיננטיות ההיסטורית שלה בעולם הקריאייטיב

טסלה Tesla 4.97%      עלתה ב-4% למרות שדיווחה על ירידה חדה במסירות רכבים ברבעון השני, נתון שמעיד על חולשה מתמשכת בביקושים, דווקא בשוק החשמלי שצומח בקצב מהיר. החברה מסרה כ-384 אלף רכבים בלבד, ירידה של 13.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ולמתחת לציפיות האנליסטים. בין הגורמים לירידה: השקה מחודשת של Model Y שגרמה לעיכובים בייצור, מיתון בביקושים, ותדמית ציבורית שנפגעה בשל מעורבותו הפוליטית של אילון מאסק. מנגד, המשקיעים ממשיכים להאמין בפוטנציאל העתידי של טסלה, בעיקר סביב חזון הרובוטקסי וההשקה הצפויה של דגם מוזל, שייתכן ויחזיר את החברה למסלול של צמיחה במחצית השנייה של השנה.

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 2.58%     עלתה בכ-2%, לאחר ירידה של 3% אתמול, במהלך תיקון אחרי זינוק אגרסיבי בחודשיים האחרונים. המניה, שטיפסה בכ-15% מתחילת השנה, נסחרת סביב 155 דולר, לאחר שהגיעה לשיא של 158 דולר. התחזיות בטווח הבינוני נשארות חיוביות: בבנק מיזוהו מעריכים שאנבידיה תספק כ-6 מיליון מאיצי AI ב-2026, עלייה של 14% לעומת השנה הנוכחית. הדגם הבא, Rubin, צפוי להיות מהיר משמעותית מקודמו ועשוי להגיע גם בגרסה מקוררת באוויר - מהלך שיאפשר לו להתאים למרכזי נתונים קיימים. העלות למערכת מלאה עשויה לעמוד על כ-3.8 מיליון דולר, אך בבנק UBS סבורים שהביקוש יישאר גבוה, בעיקר מצד ספקיות ענן כמו אורקל ו-CoreWeave.

החוקים החדשים: Cloudflare תמנע גישה לבוטים AI אלא אם ישלמו; לאחר ידיעות רבות על תביעות בהקשרי זכויות יוצרים, Cloudflare שעוסקת באבטחת המידע וניהול תעבורה אינטרנטית משנה את כללי המשחק ותתחיל לגבות תשלום מ-"זחלני" AI

הביטקוין מתקרב לשיא ומניות Coinbase ו-MicroStrategy עלו; מחירי המטבעות הדיגיטליים ומניות קריפטו מרכזיות עלו הבוקר, כשהמשקיעים רואים בממשל טראמפ ידידותי לתעשייה. ביטקוין שוב מתקרב לשיא כל הזמנים של שעמד על כמעט 112 אלף דולר

אפל Apple 2.22%   נכנעת: החברה שוקלת לזנוח את מודלי ה-AI הפנימיים לטובת טכנולוגיה חיצונית - המהלך של החברה להחליף את המודלים הפנימיים של סירי בטכנולוגיה של אנתרופיק או OpenAI מהווה הודאה בכישלון במירוץ הבינה המלאכותית, כשהמחיר עשוי להגיע למיליארדי דולרים בשנה.

מניית אפל Apple 2.22%    קיבלה העלאת המלצה ממחלקת המחקר של ג'פריס - מ"תשואת חסר" ל"החזק". האנליסט אדיסון לי מציין צמיחה חזקה במכירות האייפון בסין ברבעון האחרון, גידול מוערך של כ-10% הודות להנחות ממוקדות, מה שעשוי להוביל לעלייה של 8% בהכנסות, מעבר לתחזית החברה. עם זאת, לי מזהיר כי מדובר ב"אפקט רגעי", שעשוי להוביל לחולשה בהמשך השנה. לדבריו, ברבעון הבא ייתכן קיטון של 6% במשלוחי האייפון, בין היתר בגלל מחסור בחידושים משמעותיים ובעקבות חשש מהשלכות מלחמת הסחר.

רווחים דמיוניים: מייקל סיילור בדרך לרשום רווח רבעוני של 14 מיליארד דולר - ההימור של מייסד מיקרוסטרטג'י על ביטקוין השתלם בענק - המניה זינקה ביותר מ-3,300% מאז 2020, והחברה הפכה מפרובוקציה פיננסית לישות בסדר גודל של אמזון ו-JPMorgan.

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג׳ SolarEdge 7.96%  זינקה ב-7% בהמשך לעליות אמש, כאשר הסנאט הסיר מחוק המס את המס המוצע על פרויקטי רוח וסולאר עם רכיבים סיניים.

קרן ההשקעות Thoma Bravo במגעים לרכישת ורינט; כך על פי דיווח בבלומברג; המניה מזנקת בכ-8%; ורינט Verint Systems Inc. 15.33%   סובלת בשנה האחרונה מדשדוש בעסקים, נסחרת בשווי של 1.2 מיליארד דולר, מכפיל רווח עתידי של 6

האסיפה בדרך, הנהלת פריון Perion Network 1.57%    לא יכולה למשוך יותר זמן; וואליו בייס והפניקס מאלצות את פריון לעבור מחדרים סגורים לאסיפה פומבית, ושמות על השולחן את גלולת הרעל שאושרה לאחרונה; עם זאת, ייתכן שזה רק השינוי הראשון מני רבים