הנאסד"ק נפל ב-2%; D-Wave זינקה ב-19%, סנטינל וואן נפלה ב-5.5%

וול סטריט סגרה באדום עם ירידות של 2% בנאסד"ק ושל 1.4% ב-S&P 500 בהמשך לאיום של טראמפ להטיל מכסים של כ-200% על ייבוא אלכוהול מאירופה בתגובה למכסים של 50% שהטיל האיחוד האירופי על ייבוא וויסקי מארה"ב, כאשר המשקיעים חוששים מהמשך ההתרחבות של מלחמת הסחר.נשיא רוסיה ולדימיר פוטין אמר שרוסיה "מסכימה עקרונית" להסכם הפסקת האש בינה לבין אוקראינה שהציעה ארה"ב מוקדם יותר השבוע, אם כי דרושים בו "שינויים קלים נוספים". לפני מספר ימים ארה"ב פרסמה את ההצעה שלה להפסקת אש בין הצדיים לה הסכימה אוקראינה, שכללה הפסקת הלחימה ל-30 יום, במטרה להתחיל שיחות על הסכם הפסקת אש קבוע שיכלול בין היתר את חזרת שיתוף הפעולה המודיעני בין ארה"ב לאוקראינה, את סוגיית המינרלים האוקראינים שארה"ב רוצה, ואת סוגיית השטחים שרוסיה כבשה בשטח אוקראינה".

ההסכם עשוי לקדם הפסקת אש קבועה שתשים סוף למלחמה שנמשכת כבר מעל ל-3 שנים והשפיעה על הכלכלה העולמית במגוון תחומים, ובמידה ואכן יגיע הסכם כזה הוא צפוי לספק דחיפה לשווקים.

ייתכן ואחת הסיבות שמדאיגות את המשקיעים היא שלמרות הירידה במדד המחירים לצרכן - וגם במדד המחירים ליצרן שהעיד על אינפלציה של 3.4% בפברואר לעומת 3.6% בינואר - ייתכן והאינפלציה שהפד' מסתכל עליה כלל לא מאטה, אלא עולה. מספר אנליסטים בבנק אוף אמריקה בחנו את הרכיבים במדד שנכללים במדד המחירים לצריכה אישית (PCE), שנחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד', והגיעו למסקנה שהמדד עשוי להעיד על עלייה שנתית של 2.7% בפברואר - עלייה לעומת 2.6% בינואר. המשקיעים לא מצפים להורדת ריבית בהחלטה בשבוע הבא וגם לא בהחלטת אפריל - וכעת גם הסבירות להורדת ריבית בהחלטת מאי ירדה משמעותית מ-52% ל-30%.

לאור התנודתיות בשווקים, המשקיעים נושאים את עינהם למומחים בתקווה לקבל עצה למה לעשות עם ההשקעות שלהם. אד ירדני הוריד את תחזית "התרחיש האופטימי שלו" ל-S&P 500 ל-6,400 נקודות מ-7,000 נקודות. מה אומרים המומחים האחרים על המדד, האירועים הכלכליים הקרובים ומניית בואינג?

• רובינהוד ואפלובין נופלות - נשארו מחוץ ל-S&P 500
• וול-סטריט ננעלה בעליות שערים; אפלובין נפלה ב-8%, AMD קפצה ב-5%

מאקרו

מלחמת הסחר וגידול התפוקה של מדינות הנפט מורידים את המחירים - 67 דולר לחבית.תחזיות הביקוש לנפט נחתכו מתוך חשש להאטה בביקושים בגלל מלחמת הסחר, אבל ביוליוס בר מזהירים שדווקא הגורמים המבניים דוחפים את המחירים למטה: "שוק הנפט מצויד היטב עם מלאים בשפע בסין, בנוסף הפסקת אש בין רוסיה לאקוראינה עשויה להביא להקלת הסנקציות האמריקאיות על סקטור האנרגיה ברוסיה"

התנודתיות בשוק האמריקני מביאה לגל של משקיעים ומוסדיים שמחפשים וודאות להסיט כספים לאירופה, שהשווקים בה נתפסים כיציבים יותר בתקופה הזו, אלא שכפי שאומרת יקירה שחר, מנהלת דסק שווקים גלובליים ביחידת המחקר של בנק הפועלים: "זו עלולה להיות טעות". היא מציינת שבטווח הקצר השקעה באירופה עשויה לספק במידה מסוימת מקלט מהתנודתיות בשווקי ארה"ב, אבל היא מציינת שבאירופה אין מנועי צמיחה משמעותיים, בניגוד לארה"ב, לכן למי שמסתכל לטווח הארוך אולי כדאי לנשום עמוק ולהישאר מושקע בארה"ב. לשיחה המלאה: "הסטת הכספים הגדולה לאירופה עלולה להתברר כטעות".

אכזבה מהממשל מתבטאת בצניחה במחיר מטבעות הקריפטו - האם האכזבה מוצדקת? "רזרבת קריפטו אסטרטגית" מתבררת בסך הכל כאי מכירה של אחזקות קיימות, החוקים טרם נחקקו, והגישה לבנקים לא נפתחה - האכזבה מפעילות הממשל גרמה לצניחה של יותר מ-30% מהשיא - האם האכזבה מוצדקת? האם המטבעות היציבים מהווים סכנה לדולר? מטבעות הקריפטו עם שבוע של ירידות חדות.

האנשים העשירים בעולם - הנה הרשימה ומי היחיד מבינהם שהגדיל את הונו בחודש האחרון? כמה שווים עשרת האנשים העשירים בתבל, בכמה ההון שלהם ירד בזמן האחרון ומאיזה תחומים הם מגיעים?

ChatGPT ממשיך לצמוח: מספר המשתמשים הפעילים עלה בחודשיים פי 2 בחמישה חודשים. הצ'אטים משתלטים - צמיחה מואצת וציפיות להמשך גידול בשימוש באופן מרשים גם בהמשך

הגירעון של ארה"ב שובר שיאים: 1.15 טריליון דולר בחמישה חודשים. הגידול בהוצאות על ריבית, ביטחון לאומי ותשלומי רווחה דוחף את הגירעון לגבהים חדשים, האם מאסק יצליח להפחית את הגירעון?

איך המכסים של טראמפ ישפיעו על תעשיית הרכב - ולמה זה גול עצמי. העלאת המכסים על אלומיניום ופלדה היא רק ההתחלה? טראמפ מאיים להטיל מכסים גם על ייבוא רכבים מקנדה, מהלך שעלול לזעזע את תעשיית הרכב בצפון אמריקה, אך עם השקעות של מיליארדים בייצור קנדי, החברות האמריקאיות הן אלו שכנראה ישלמו את המחיר.

מניות במרכז

אדובי Adobe Systems Inc -0.05%   נפלה אחרי הדוחות - המשקיעים חוששים מה-AI. מניית החברה שפיתחה את פוטופוש ותוכנות עריכה נוספות נופלת ב-13% אחרי שהחברה אישררה את התחזית שלה ל-2025, בעוד הצפי היה להעלאת תחזית, מה שמעלה את החששות שהחברה לא מצליחה לתרגם את יישומי ה-AI שהיא מציעה למספיק הכנסות.

מניית חברת המחשוב הקוונטי D-Wave D-Wave Quantum -5.68%   זינקה ב-19% אחרי הדוחות וההצהרה על השגת "עליונות קוונטית". מנכ"ל החברה אלן באראטס ענה לשאלות האנליסטים וציין שמשחשוב קוונטי ישים יגיע מוקדם יותר ממה שמעריכים בשוק.

אינטל Intel Corp 7.81%   עשתה בחירה נכונה. המשקיעים התלהבו, אבל חלק מהאנליסטים בספק - האם טאן יבצע מהפכה אמיתית או שימשיך את הקו הזהיר של קודמיו? עם ניסיון עשיר בתעשייה וקשרים חזקים באסיה, יש לו את הכלים להוביל שינוי, אך האם הוא יפצל את עסקי אינטל ויציף ערך, או שיימנע מהחלטות דרמטיות? שלמה גרינברג על המינוי החדש שמעסיק את וול סטריט.

למרות הפספוס בדוחות - הסיבה שדולר ג'נרל קפצה. הרווח נפל ביותר מ-50% בגלל סגירת הסניפים, אבל המשקיעים מתלהבים מהתחזית לצמיחה של מעל 10% ברווח ב-2026; החברה צפויה לסגור עשרות סניפים נוספים כחלק מהתייעלות.

בגלל DOGE של מאסק - UiPath UiPath 0.84%   צללה ב-16%. החברה פרסמה תחזית חלשה לרבעון הקרוב, עם הכנסות נמוכות מהצפי, כשבמקביל היא מצביעה על אי-ודאות גוברת במגזר הציבורי, תחת המדיניות של DOGE של אילון מאסק.

המניה שמקפיצה את תחום הקוונטים - מה צפוי בהמשך? יש חילוקי דעות מתי תחום הקוונטים יהפוך למיושם בשטח, אבל בינתיים המניות מזנקות על גלי החלום - איך להשקיע בתחום (אם בכלל), מה הקפיץ אתמול את המניות בתחום ואיך זה שלמרות דוח לא טוב, מניית D-Wave D-Wave Quantum -5.68%   עולה?

הישראליות בוול סטריט

אחרי שירדה ביותר מ-40%: האם יש אפסייד בנייס NICE Ltd 1%  ? על אף שהיא מציגה צמיחה מתמשכת בפעילות העסקית, המשקיעים שלחו את מניית נייס לירידות שערים בניגוד למגמה בשוק; מה השווי הכלכלי של החברה והאם הנהלת נייס נתנה במתכוון תחזיות נמוכות ל 2025 כדי שניתן יהיה לעקוף אותן?

סנטינל וואן SentinelOne 0.39%     עם תחזית מאכזבת. חברת הסייבר הישראלית פספסה את צפי האנליסטים בשורה העליונה עם הכנסות של 225.5 מיליון דולר לצד הפסד של 22 סנט למניה; צופה כי תסיים את שנת 2025 עם הכנסות של מעל 1 מיליארד דולר וכן תעבור להציג רווחיות תפעולית.

בזכות מחירי האשלג והמכסים - "איי.סי.אל איי.סי.אל -0.64%    תעלה ב-20%". מניית איי.סי.אל כבר זינקה ב-30% מתחילת השנה, אבל באופנהיימר רואים עוד אפסייד: "אחרי הרבעון הראשון, מחירי האשלג צפויים לעלות בכ-5% בין רבעון לרבעון; המכסים של ארה"ב צפויים לתמוך בעליית המחירים".

צים ZIM Integrated Shipping Services   אמנם הכתה את צפי האנליסטים עם הכנסות של 2.17 מיליארד דולר לצד רווח מתואם של 4.66 דולר למניה. אך סיפקה תחזית מעט מאכזבת לשנת 2025 אותה היא צופה כי תסיים עם EBITDA מותאם של 1.9 מיליארד דולר, ורווח תפעולי של 650 מיליון דולר, נתונים נמוכים באופן משמעותי מאלו שהציגה בשנה החולפת-EBITDA של 3.69 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 2.53 מיליארד דולר. "2025 לא תהיה כמו 2024; שוק הספנות עומד בפני עננות כבדה מאד".אלי גליקמן, מנכ"ל צים מספר מה עומד מאחורי השנה החזקה ומסביר מדוע התחזיות קדימה היו נמוכות באופן משמעותי מהנתונים בשנה החולפת; וגם - האם החברה מחפשת לרכוש חברות נוספות וכיצד היא מתמודדת עם חוסר הוודאות בשוק הספנות, התנודתית גם ככה.