בינה מלאכותית
הבינה המלאכותית חדלה מזמן מלהיות חזון עתידני, והפכה לכוח מניע ממשי בכלכלה הגלובלית ובשוקי ההון. חברות טכנולוגיה משקיעות סכומי עתק בפיתוח מודלים, שבבים ותשתיות מחשוב, והמרוץ הזה מעצב מחדש את מפת הכוחות בתעשייה כולה.
ההשפעה בולטת היטב במדדים המובילים בארצות הברית, כאשר ענקיות הטכנולוגיה הנכללות בS&P500 הובילו חלק גדול מהעליות בשנים האחרונות. חברות כמו גוגל משלבות יכולות בינה מלאכותית במגוון מוצריהן, מחיפוש ועד שירותי ענן, במטרה לשמר יתרון תחרותי.
לצד ההתלהבות נשמעים גם קולות זהירים, המזהירים מפני תמחור יתר של הסקטור ומהערכות אופטימיות מדי. האתגר הוא להבחין בין חברות שיצליחו לתרגם את הטכנולוגיה לרווחים בפועל לבין כאלה הנסחרות בעיקר על גל הציפיות. כך או כך, התחום צפוי להמשיך ולהעסיק את השוק בשנים הקרובות.
ג׳יי פי מורגן בוחן חבילת חוב של 5 מיליארד דולר ל־Volta · האקרים השתמשו ב־Cursor כדי לפרוץ לשבע חברות - כך עקפו את מנגנוני ההגנה
ספייסX רוצה לגייס 40 מיליארד דולר - כדי לקנות שבבים מאנבידיההחברה של אילון מאסק בוחנת גיוס ענק שיכלול כ-10 מיליארד דולר בהלוואות בנקאיות ועוד 30 מיליארד דולר באג"ח. הכסף מיועד בעיקר למערכות Vera Rubin של אנבידיה ולהרחבת מרכזי ה-AI - היקף שממחיש עד כמה הפעילות של ספייסX כבר רחבה מטילים ולוויינים
פנגווין סולושנס קופצת: הכנסות הזיכרון גדלו פי 2.5 והתחזית עקפה את השוקהחברה שנקראה עד לפני שנתיים SMART Global ומקימה היום תשתיות AI ללקוחות הציגה זינוק של 68% בהכנסות הרבעון, אבל את רוב הצמיחה סיפקה חטיבת הזיכרון הוותיקה. התחזית לשנה הבאה, צמיחה של כ-40% בהכנסות, גבוהה בהרבה מהצפי בשוק, והמניה עלתה במסחר המאוחר
פרשנות הסיכון החדש של אנשי מקצוע: אי-שימוש ב-AIככל שאמצעי הבינה המלאכותית יהפכו לאמינים ומקובלים יותר, יתקרב הרגע בו הימנעות משימוש בהם היא שתהיה בבחינת התרשלות
למבדא מעלה הילוך: גיוס של עד 4 מיליארד דולר לפני הנפקה, עם הערכות שווי חדשותאחרי שבאוגוסט דובר על גיוס של עד 3 מיליארד דולר לפי שווי של 12 מיליארד דולר ומעלה, הדיווח החדש מצביע על סבב גדול יותר לקראת הנפקה מתוכננת לשנת 2027. עננית הבינה המלאכותית המגובה באנבידיה, עם חוזה עוגן ממיקרוסופט ודירוג השקעה נדיר לחברה פרטית, ממשיכה לטפס: מהשווי של 2.5 מיליארד דולר בפברואר 2025 לאזור 12 מיליארד דולר ומעלה
המכסים לא עזרו? הגירעון המסחרי בארה"ב זינק ל-105.6 מיליארד דולר באוגוסטהגירעון התרחב ב-13.7% בתוך חודש, לאחר שהיבוא הגיע לשיא של 420.8 מיליארד דולר, בהובלת תשומות תעשייתיות, נפט ושבבים. למרות העלייה החדה באוגוסט, הגירעון המצטבר מתחילת השנה עדיין נמוך בכ-20% לעומת התקופה המקבילה ב-2025; הגרעון החודשי, לעומת זאת, כבר חזר לרמה של לפני המכסים
דיפסיק מגייסת לפחות 12 מיליארד דולר: טנסנט ו-CATL בראש הסבב, וההנפקה בשנגחאי מתקרבתמעבדת הבינה המלאכותית הסינית יצאה לסבב עם יעד של כ-50 מיליארד יואן, והביקוש מושך אותו לעבר 80 עד 100 מיליארד. השווי שעל הפרק הוא סביב 74 מיליארד דולר, וחלק גדול מהכסף צפוי לממן חוות שרתים ענקית במונגוליה הפנימית שתישען על שבבי הואווי
מיסטרל משיקה מודל של טריליון פרמטרים ומנסה להוכיח שאירופה עדיין במרוץ ה-AIהחברה הצרפתית, ששוויה זינק החודש שעבר ליותר מ-21 מיליארד יורו, חושפת את Large 4: מודל פתוח שיוצע להורדה חופשית בסוף החודש, עם דגש על משימות סייבר שהמודלים האמריקאיים הסגורים מסרבים לבצע. במדדים הכלליים הפער מאנתרופיק ומאופן AI עדיין גדול
וול סטריט שוב בשיא - והראלי נשען כמעט כולו על מניות ה-AIS&P 500 נגע בשיא כל הזמנים על רקע ציפיות לצמיחה של כ-29.5% ברווחי החברות ברבעון השלישי, אך רק כשליש ממניות המדד השתתפו בעליות; גולדמן זאקס מעריך שתשתיות AI יספקו יותר ממחצית מצמיחת הרווח
מארוול מכוונת להכנסות של עד 90 מיליארד דולר - והמניה מזנקתחברת השבבים צופה זינוק מהכנסות של 8.2 מיליארד דולר ב-2026, כשהשבבים המותאמים והקישוריות לדאטה סנטרים אמורים להפוך למנועי הצמיחה המרכזיים; אחרי עלייה של כמעט 250% השנה, המשקיעים יצפו לראות שהיעדים השאפתניים מתורגמים לביצועים
Muse משנה את סיפור השבבים: סיטי מקפיץ את מחיר היעד ל-AMD ל-800 דולרסוכן ה-AI של מטא מחזק את ההערכה שסוכנים אישיים ייצרו גל חדש של ביקוש למעבדים מרכזיים. סיטי מעריך ששוק מעבדי השרתים עשוי לזנק לכ-300 מיליארד דולר עד 2030 ורואה ב-AMD אחת הנהנות המרכזיות מהמגמה