אפסייד
"אפסייד" הוא מונח שגור בפי אנליסטים ומשקיעים, ומתאר את פוטנציאל העלייה הגלום במחיר של נכס פיננסי. כאשר אנליסט קובע מחיר יעד גבוה מהמחיר הנוכחי של המניה, הפער ביניהם הוא ה"אפסייד" הצפוי לדעתו.
הערכת האפסייד נשענת על מודלים של הערכת שווי, על תחזיות צמיחה ורווחיות ועל השוואה למתחרות בענף. ככל שהפער בין השווי הכלכלי המוערך למחיר השוק גדול יותר, כך נתפסת המניה כאטרקטיבית יותר בעיני המשקיע. את הנתונים לכך שואבים לרוב מהדוחות הכספיים.
חשוב לזכור כי אפסייד הוא הערכה ולא ודאות. הוא מגלם הנחות שעלולות שלא להתממש, ולצידו קיים תמיד גם "דאונסייד" — פוטנציאל ירידה. משקיע מיומן בשוק ההון בוחן את שני צדי המשוואה לפני קבלת החלטה, ומתאים אותה לרמת הסיכון שלו.
בפועל, השימוש במונח אפסייד נפוץ לא רק בהמלצות על מניות בודדות אלא גם בהתייחסות למדדים שלמים ולסקטורים. אנליסטים מרבים להשוות בין האפסייד הפוטנציאלי של חלופות השקעה שונות, אך משקיע מנוסה זוכר כי הערכות אלה משתנות עם פרסום נתונים חדשים, ולכן הן מהוות תמונת מצב ולא נבואה.
TV רוצים להרוויח 20%? ראיון עם שמוליק קרפף על מניות מומלצותהעליות הגדולות מאחורינו? TOP BIZ מסמנים 3 מניות וול סטריט עם אפסייד של יותר מ-20% משלושה סקטורים שונים. צפו בתכנית- נטו אחזקות - האפסייד שנפתח וההסכם שפקעלאחר הירידות בשווקים, האפסייד הסחיר במניית נטו אחזקות נפתח משמעותית בתקופה האחרונה והגיע ל-43%, זאת כולל השווי של ביכורי השדה דרום וגרין ארק שנקבע בהסכם שפקע
- רפורמת המדבקות? בסיס לעליית מחירים ברשתות המזוןויקטורי כבר יקרה, ברמי לוי נותר מעט מקום לעליות; טיב טעם מקבלת אפסייד של 10% ונטו מלינדה מקבלת את האפסייד הגבוה ביותר של כ-26%; המחירים צפויים להמשיך לזחול כלפי מעלה
- אנלייט - מימוש כל הפרויקטים המתוכננים משקף אפסייד של 40%ירידת ריבית, התפתחות בפרויקטי החברה והגדלת צבר הפרויקטים משקפים מחיר יעד של 4.4 שקלים למניה - אפסייד של כ-9%; עם זאת, השווי הגלום בפרויקטי ההקמה, לקראת הקמה ופיתוח משקף שווי פוטנציאלי של כ-1.48 מיליארד שקל נוספים
- נטו אחזקות או נטו מלינדה?בשתי המניות קיים אפסייד שמצדיק השקעה, אבל בנקודת הזמן הנוכחית עדיפה החשיפה באופן ישיר למניית נטו מלינדה
- ווליו בייס מעניקים אפסייד של 60% למניית בזקלהערכתם, הסביבה התחרותית מעידה על משבר בענף הטלקומינקציה בישראל, מצב שיוביל להפחתת רמת התחרות; מעניקים מחיר יעד של 3.9 שקלים למניה
- אלומיי נמצאת בתהליך צמיחה עם סביבה רגולטורית תומכתהמניה זינקה בכ-50% מתחילת השנה ומקבלת מחיר יעד של 56 שקלים למניה - אפסייד של כ-29% על שער הבסיס של המניה הבוקר
- לידר השקעות הכפילה את שוויה בחודשים האחרונים - האם העליות יימשכו?החברה שמחזיקה בעקיפין בבית ההשקעות ילין לפידות מעדכנת כי השווי הנכסי הנקי שלה עומד על כ-456 מיליון שקל, בעוד היא נסחרת בבורסה לפי שווי של כ-280 מיליון שקל - אבל, זה לא אומר שהמניה תמשיך לעלות
- מניית אבן קיסר - בעד ונגדבהנהלת החברה צופים ששיתוף הפעולה עם הום דיפו יוביל לגידול ברווח הגולמי לשיעור של 30%. אופנהיימר מעניק למניה מחיר יעד של 18 דולר - אפסייד של 25%
- לאומי שוקי הון מעלים המלצה למניית פוקס למשקל יתר"איננו נוטים לשנות המלצות תוך זמן קצר, אך לאור הירידות לאחרונה ואפסייד של כ-30% במודל שלנו, נראה לנו כי עלייה למשקל יתר מתבקשת"