אפסייד
"אפסייד" הוא מונח שגור בפי אנליסטים ומשקיעים, ומתאר את פוטנציאל העלייה הגלום במחיר של נכס פיננסי. כאשר אנליסט קובע מחיר יעד גבוה מהמחיר הנוכחי של המניה, הפער ביניהם הוא ה"אפסייד" הצפוי לדעתו.
הערכת האפסייד נשענת על מודלים של הערכת שווי, על תחזיות צמיחה ורווחיות ועל השוואה למתחרות בענף. ככל שהפער בין השווי הכלכלי המוערך למחיר השוק גדול יותר, כך נתפסת המניה כאטרקטיבית יותר בעיני המשקיע. את הנתונים לכך שואבים לרוב מהדוחות הכספיים.
חשוב לזכור כי אפסייד הוא הערכה ולא ודאות. הוא מגלם הנחות שעלולות שלא להתממש, ולצידו קיים תמיד גם "דאונסייד" — פוטנציאל ירידה. משקיע מיומן בשוק ההון בוחן את שני צדי המשוואה לפני קבלת החלטה, ומתאים אותה לרמת הסיכון שלו.
בפועל, השימוש במונח אפסייד נפוץ לא רק בהמלצות על מניות בודדות אלא גם בהתייחסות למדדים שלמים ולסקטורים. אנליסטים מרבים להשוות בין האפסייד הפוטנציאלי של חלופות השקעה שונות, אך משקיע מנוסה זוכר כי הערכות אלה משתנות עם פרסום נתונים חדשים, ולכן הן מהוות תמונת מצב ולא נבואה.
וואן טכנולוגיות מקבלת אפסייד של 25% מבנק הפועליםהאנליסט ירון פרידמן מעניק למנייה מחיר יעד של 53.3, המבוסס בעיקר על רכישת טלדור, ועל הצמיחה האורגנית המהירה; "מדובר באחת מקבוצות ה-IT הגדולות בישראל, שרשמה צמיחה מהירה, הן בזכות צמיחה אורגנית, אך גם בזכות שורת מיזוגים ורכישות"- חברי רדיט רואין עין בעין עם האנליסטים לגבי וונדי'ז: אפסייד של 26%לרשת ההמבורגרים יתרות שורט נמוכות יחסית כיוון שמדובר בחברה צומחת ורווחית - וגם בשוק מפרגנים. ייתכן שבמקרה זה המשקיעים העצמאיים אכן משקיעים בה לטווח הארוך. בפירמה פייפר סנדלר מצביעים על תכנית הלויאלטי החדשה ומינוף הדיגיטל
- טסלה רחוקה ב-30% מהשיא; האנליסטים מצאו את מה שיעלה אותהבמורגן סטנלי, גולדמן זאקס וקנאקורד אופטימיים לגבי יצרנית הרכב החשמלי של אילון מאסק ונותנים לה אפסייד של 35-50% שכביכול מחזיר אותה לשיא מינואר. המלצותיהם נשענות על צפי להרחבת הייצור, פניה לצרכנים חדשים ועסקי האנרגיה הסולארית
- אינוויז אמרו ש-AEVA "לא בשלה", אופנהיימר נתנו לה 104% אפסיידמניית AEVA ירדה ב-36% מאז החלה להסחר בוול סטריט לאחר מיזוג SPAC, אך בכיר בבית ההשקעות מכתיר אותה כ"מנצחת בטווח הארוך של שוק הלידארים והרכב האוטונומי". עוד הוא נותן אפסייד של 147% לחברת מחזור לא מזהם של סוללות עופרת
- אפסייד של 80% למניית אינטרקיור מקנאקורד ג'ניואיטיבבנק ההשקעות נותנים למניה מחיר יעד של 13 ד' בהמלצת "קנייה ספקולטיבית" ומסמנים כמנועי צמיחה את היצוא, תיחת חנויות המותג בישראל והליגליזציה - שהם סבורים שתאושר בארץ השנה/ב-2022. עוד נכתב כי ההנפקה בנאסד"ק תרחיב את הנגישות להון מוסדי
- מספנות ישראל מקבלת אפסייד של 17%מרב פישר-שרוני אנליסטית לאומי פרטנרס: "להערכתנו יכולת הניהול של הקבוצה, עם יתרונותיה המובנים, יביאו להמשך שיפור בתוצאות ולחיזוק מעמדה התחרותי בתחומי הפעילות"
- להב מקבלת אפסייד של 63% מווליו בייסההמלצה מבוססת על קצב הצמיחה של החברה; בווליו טוענים כי השלמת רכישת דלק ישראל מהווה צעד דרמטי עבור להב
- פסגות: אפסייד של 19% למניית ביג ושל 17% לאפי נכסיםבית ההשקעות משיק סיקור לחברות הנדל"ן המניב ביג ואפי נכסים שבה קיבלה באחרונה את השליטה. בסקירה צוינו לחיוב הניהול, שיעורי התפוסה במרכזים הפתוחים שימשיכו להסב תחושת ביטחון למבקרים בצל הקורונה וכן רמת המינוף הנמוכה של ביג
- TOP BIZ האם בזק תמשיך לעלות, מדוע הירידה באלוני חץ מוגזמת והחברה שמרוויחה בגדול מהקורונהגלעד בן ציון מהראל פיננסים, מתראיין בתוכנית TOP BIZ על משבר הקורונה, השפעתו על סקטורים שונים ומסמן את המניות המקומיות שנראות לו אטרקטיביות
- TOP BIZ שלוש מניות שהקורונה עשתה להן טוב - "המניות האלו צפויות להמשיך לעלות"עומר ריזינברג, מגדל שוקי הון מסמן בתוכנית TOP BIZ מניות אטרקטיביות של חברות בתחומי העבודה מהבית, קניות אונליין ותשתית אינטרנט; מה האפסייד בקוואלקום ומי המניות הנוספות - צפו בתכנית