קוואלקום היא חברת שבבים אמריקאית מהמובילות בעולם בתחום התקשורת האלחוטית. רכיביה ופטנטיה עומדים בלב הסמארטפונים המודרניים, והיא נחשבת לשחקן מפתח בתחום רשתות הסלולר מדור לדור, ובכללן טכנולוגיית ה-5G.
מודל ההכנסות של החברה ייחודי: לצד מכירת שבבים,
חלק ניכר מרווחיה מגיע מתמלוגים על תיק הפטנטים הרחב שלה, המשמש כמעט כל יצרנית מכשירים. תלות זו הובילה לא פעם לעימותים משפטיים עם לקוחות ומתחרים, שהשפיעו על המניה בוול סטריט.
בשנים האחרונות מבקשת
החברה להרחיב את פעילותה אל מעבר לסמארטפונים — אל הרכב, האינטרנט של הדברים ומכשירים המשלבים בינה מלאכותית. פיזור זה נועד להקטין את התלות בשוק הטלפונים הרווי ולפתוח מנועי צמיחה חדשים.
תחום המוליכים
למחצה כולו מאופיין במחזוריות: תקופות של מחסור בשבבים מתחלפות בתקופות של עודף היצע, והדבר משפיע על התמחור ועל רווחיות היצרניות. עבור קוואלקום, היכולת להישען על הכנסות יציבות מתמלוגים לצד פיתוח שווקים חדשים היא שמסייעת לרכך את התנודתיות האופיינית לענף.
מניות השבבים וה-AI הובילו את גל המכירות, כשמדד השבבים נפל ביותר מ-10% והנאסד"ק נכנס לטריטוריית תיקון; במקביל, הברנט חזר לכ-98 דולר לחבית והמשקיעים ממשיכים לתמחר מחדש את השלכות ניצחון הדמוקרטים בבחירות האמצע
AWS וקוואלקום ישתפו פעולה בפיתוח שבבים מותאמים ותשתיות קישוריות ל-AI, כשאמזון קיבלה אופציות לרכישת עד 25 מיליון מניות קוואלקום בכ-4 מיליארד דולר; המהלך מחזק את הניסיון של קוואלקום להתרחב מסמארטפונים לדאטה סנטרים ולהתחרות באנבידיה
היצרנית הסינית משיקה את Xring O3, שבב 3 ננומטר שייוצר ב-TSMC וצפוי להגיע למכשיר מתקפל חדש; במקביל היא מפתחת שבבים ל-AI ולנהיגה אוטונומית, אחרי שכבר השקיעה יותר מ-20 מיליארד יואן בתחום. המטרה: פחות תלות בקוואלקום ובמדיה-טק ויותר שליטה בטכנולוגיה שמפעילה
את הטלפונים, ה-AI והמכוניות שלה
החברה הציגה הכנסות של 9.94 מיליארד דולר, מעל התחזיות, אך המשקיעים התמקדו בתחזית הרווח החלשה ובהחרפת הלחצים בשוק הסמארטפונים כמו גם בירידה מההכנסות הצפויות מאפל, במקביל היא ממשיכה להרחיב את פעילותה בתחומי הבינה המלאכותית, הרכב והאינטרנט של הדברים; המניה
מאבדת 4% במסחר המאוחר
יצרנית השבבים מדווחת ביום רביעי אחרי נעילת המסחר, עם צפי לצמצום של קרוב ל-20% ברווח מול הרבעון המקביל, והמניה מגיעה אל האירוע אחרי שאיבדה כ-10% בחודש; מה עומד מאחורי הפער העקבי בין הביצוע העסקי לתגובת השוק, ואיפה נמצאים הסיכונים
עוד רכישה ישראלית לקוואלקום: חברת הסייבר הישראלית, שהוקמה ב-2016 וגייסה כ-30 מיליון דולר, מספקת הגנה לרשתות ביתיות ולספקיות תקשורת בעולם; בין לקוחותיה AT&T, Verizon ובזק, ולאחר הרכישה תמשיך לפעול כיחידה עצמאית בתוך קוואלקום
ענקית השבבים הודיעה על הסכם לאספקת שבביAIמותאמים
לאחת מענקיות הענן; המהלך צפוי לקזז את החולשה במגזר הסמארטפונים, שרשם ירידה של 13% בהכנסות; ביוני: יום משקיעים שבו תפרט החברה את אסטרטגיית השרתים החדשה
דיווח על שיתוף פעולה בין OpenAI לקוואלקום בפיתוח מעבדים לטלפון חדש מקפיץ את מניית קוואלקום בכ-11%. הייצור ההמוני מתוכנן רק ל-2028, אבל בוול סטריט כבר רואים אפשרות לשוק חדש סביב מכשירי AI
יצרנית השבבים מגדילה את ההחזר לבעלי המניות ומנסה לפצות על האטה בביקושים דרך תחומים חדשים כמו רכב ומחשוב; המניה מגיבה בעליות - אבל האתגר המרכזי עדיין מגיע מהשוק הסיני
וול סטריט 
דוחות 
מסמארטפונים ועד מכוניות: שיומי בונה לעצמה מערך שבבים
עקפה את התחזיות 12 רבעונים ברצף, והמניה ירדה בתשעה מהם: החידה של קוואלקוםיצרנית השבבים מדווחת ביום רביעי אחרי נעילת המסחר, עם צפי לצמצום של קרוב ל-20% ברווח מול הרבעון המקביל, והמניה מגיעה אל האירוע אחרי שאיבדה כ-10% בחודש; מה עומד מאחורי הפער העקבי בין הביצוע העסקי לתגובת השוק, ואיפה נמצאים הסיכונים