המסחר בניו יורק מתנהל במגמה מעורבת. דו"ח מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי הפתיע לרעה עם עלייה חודשית של 0.9%  הרבה מעל הצפי שהיה ל־0.2% אחרי חודש יוני שהיה יציב. המחירים הסיטונאיים נתפסים לעיתים כסמן מקדים לאינפלציית הצרכן, ולכן העלייה החדה מעוררת חשש שהורדת הריבית הקרובה לא כזה מובטחת. עם זאת, חלק מהמשקיעים מציינים שרוב העלייה נבעה מזינוק חד בקטגוריית "ניהול תיקי השקעות" ועליות מחירים בטיסות, ובנטרול רכיבים אלו הנתון היה קרוב יותר לצפי לכן התגובה בשוק אדישה באופן יחסי, כיוון שהממשקיעים מסתכלים על התמונה הרחבה שבה סביר מאוד שפאוול יבחר כבר להקל מוניטרית.

למרות הנתונים שהפתיעו, התחזיות בשוק עדיין מצביעות על הסתברות של כ־93% להורדה של 25 נקודות בסיס בהחלטת הפד הקרובה, ירידה קלה בלבד מהיום שלפני פרסום הדו"ח אז עמדנו על 99%. מניות הטכנולוגיה המובילות, בהן AMD ונבידיה, שבלטו בגל העליות האחרון, מגיבות כעת בירידה קלה לצד ירידות במניות הבנקים ג'יי.פי. מורגן וולס פארגו, על רקע החשש מפגיעה בצריכה ובפעילות האשראית.

בפגישה האחרונה הותיר הפד את הריבית בטווח של 4.25%–4.5%, אך בסנט ציין כי ייתכן והיה מקום להפחתה כבר אז, לו היו ידועים הנתונים המעודכנים על שוק העבודה. ב־UBS מעריכים שהבנק המרכזי יתחיל להפחית ריבית בספטמבר, עם הפחתות של רבע אחוז בכל פגישה עד ינואר 2026, בסך כולל של אחוז אחד. גם ב־BlackRock מעריכים כי הורדה של חצי אחוז עשויה להיות מוצדקת כדי להתאים את הריבית לציפיות אינפלציה ארוכות טווח ולשיפור בפריון במספר מגזרים. הנשיא דונלד טראמפ הוסיף כי הוא מתכוון להכריז מוקדם מהצפוי על המועמד להחלפת יו"ר הפד ג'רום פאוול.

S&P 500            נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.25%      BITCOIN -3.34%     

• אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
• נעילה חיובית בוול-סטריט: הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מאקרו

איך נגיע לעבודה ב-2040? שיחה עם מומחים מהאקדמיה על תחבורה אוטונומית, על המקלות בגלגלים בדרך לרובוטקסי בישראל, על הפוליטיקה בתחבורה, על "קווי הספגטי" - פרופ' טל רביב וד"ר עידית אופנהיים מאונ' ת"א בשיחה על העתיד

• זינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
• סלברייט הכתה ציפיות: הכנסות עלו ב-18%, שיא ב-ARR של 418.9 מיליון דולר
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

טראמפ רוצה כורים גרעיניים תוך שנה - משרד האנרגיה האמריקאי בחר 11 חברות להפעיל כורים ניסיוניים עד יולי 2026, בלוחות זמנים קצרים מהמקובל. הביקוש הגובר מחשמל למרכזי נתונים של בינה מלאכותית והקשרים ההדוקים לממשל דוחפים את מניית Oklo לעליות חדות, למרות שהחברה טרם השלימה כור ראשון.

בנק אוף אמריקה: השוק האמריקאי יקר מדי - סקר בנק אוף אמריקה מגלה כי 91% ממנהלי ההשקעות סבורים שמניות ארה"ב יקרות מדי – שיעור שיא מאז 2001 – אך ממשיכים להזרים הון לשווקים, בעיקר לענקיות הטכנולוגיה, על רקע אופטימיות לנחיתה רכה של הכלכלה העולמית.

הברית המתחדשת: מוחמד בן סלמאן וטראמפ בדרך למפגש היסטורי בנובמבר - מעסקאות של מאות מיליארדים ועד נורמליזציה עם ישראל - כל הפרטים על המפגש שישנה את המזרח התיכון

מניות במרכז

סירקל Circle Internet -6.1%  נפלה  ב-5% לאחר הכרזה על הנפקה משנית של 1.6 מיליארד דולר - לאחר עלייה של 426% מאז ההנפקה ביוני, הודיעה סירקל על הנפקה משנית של 10 מיליון מניות – חלקן חדשות וחלקן ממכירת בעלי מניות קיימים, בהם קרנות גדולות והמנכ"ל ג'רמי אלאייר.

בוליש Bullish 14.35%   מזנקת במסחר מאז ההנפקה, אחרי יום ראשון של עלייה של 83.78% למחיר 68 דולר ופתיחה ב־90 דולר – 143% מעל מחיר ההנפקה של 37 דולר. החברה, שמפעילה את פלטפורמת הקריפטו ובעלת אתר CoinDesk, גייסה מעל 1.1 מיליארד דולר בהנפקה ושוויה בסגירה הגיע לכ־10 מיליארד דולר. ההצלחה המיידית נתפסת כסימן לאמון הגובר בשוק ההון כלפי חברות קריפטו לאחר תקופה של תנודתיות חדה בענף. Bullish זינקה 140% ביום המסחר הראשון - מ-37 ל-90 דולר - בורסת הקריפטו של טום פארלי גייסה 1.1 מיליארד דולר בהנפקה עם ביקוש של פי 20 מההיצע והגיעה לשווי שוק של 13.2 מיליארד דולר. החברה מתמקדת בלקוחות מוסדיים ומחזיקה 2 מיליארד דולר במטבעות דיגיטליים.

סיסקו Cisco Systems Inc.  ירדה ב־1.37% לאחר פרסום דוחות עם רווח מתואם של 99 סנט למניה והכנסות של 14.7 מיליארד דולר, שניהם מעט מעל התחזיות. הזמנות לתשתיות בינה מלאכותית חצו את רף 2 מיליארד דולר לשנה הפיסקלית – כפול מהיעד המקורי – אך התחזית לרבעון הבא נותרה שמרנית. בשוק מציינים כי ההתמקדות של סיסקו בתחום ה־AI הופכת למנוע צמיחה משמעותי, אך היא עדיין מתמודדת עם תחרות גוברת מחברות ענן וחומרה ייעודית.

קוהרנט Coherent -22.93%    צנחה ב־19% למרות רווח של דולר למניה והכנסות בטווח הציפיות, לאחר שהציגה תחזית רבעונית שלא הרשימה. החברה הודיעה על מכירת פעילות האוויר והביטחון לקרן אדוונט תמורת 400 מיליון דולר  מהלך שנועד להתמקד בליבה העסקית של תקשורת אופטית ורכיבי לייזר. המשקיעים הגיבו בירידות, בין השאר בשל החשש שהמכירה לא תספיק לשיפור מהיר בשורת הרווח.

דיר Deere & Co  ירדה ב־6.5% לאחר שפרסמה רווח רבעוני גבוה מהציפיות אך עדכנה כלפי מטה את התחזית השנתית. יצרנית הציוד החקלאי והבנייה מתמודדת עם ירידה בביקושים מצד חקלאים בארה"ב, על רקע מחירי סחורות נמוכים יותר ועלויות מימון גבוהות. למרות זאת, החברה ממשיכה להשקיע בטכנולוגיות אוטונומיות ובפתרונות דיוק לחקלאות.

פאראמונט סקאידנס Paramount Group -0.73%    ירדה ב־2.2% במסחר המוקדם, יום אחרי זינוק של כמעט 37% למחיר 15 דולר – העלייה היומית החדה ביותר בתולדותיה – שהפכה אותה למובילה במדד S&P 500. המיזוג בין פאראמונט לסטודיו סקאידנס, שהושלם בשבוע שעבר, נועד לייצר גוף בידור חזק יותר מול שחקנים כמו דיסני ונטפליקס, אך המשקיעים עוקבים בחשש אחרי האתגרים בשוק הסטרימינג.

ג'יי.די.קום JD.com -2.83%     עלתה ב־0.5% אחרי שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות, עם צמיחה בפעילות משלוחי המזון, גידול בהזמנות והרחבת בסיס הסוחרים. המנכ"לית סנדי שו ציינה כי הסינרגיה בין תחום המשלוחים לפעילות הקמעונאית המרכזית מתחילה להניב פירות. השוק הסיני נותר תחרותי במיוחד, עם לחץ מצד פלטפורמות כמו עליבאבא ופינדואודואו.

אייבוטה Ibotta -27.71%    צונחת ב־35% לאחר שהציגה הכנסות ורווח רבעוניים מתחת לציפיות והנמיכה את התחזית לשנה. החברה, שפועלת בשוק השיווק הביצועי, צופה ירידה של 17% בהכנסות הרבעון הנוכחי לעומת השנה שעברה. התוצאות החלשות עוררו חששות מפגיעה במודל העסקי בתקופה שבה מפרסמים מצמצמים הוצאות.

דילוקאל dLocal 22.5%    מזנקת ב־25% אחרי שהציגה רווח מתואם של 14 סנט למניה והכנסות שגדלו ב־50% ל־256.5 מיליון דולר, לצד היקף תשלומים שיא של 9.2 מיליארד דולר. החברה, שפועלת בשווקים מתעוררים, נהנית מצמיחה מהירה במסחר אלקטרוני ובתשלומים חוצי גבולות, ומשקיעים רואים בה סיפור צמיחה מובהק בענף הפינטק הגלובלי.

אינטואיטיב מאשינס Intuitive Machines -14.12%    יורדת ב־11% לאחר שגייסה 300 מיליון דולר בהנפקת אג"ח להמרה – יותר מהיקף התכנון הקודם – מהלך שמרמז על צורך מיידי במימון נוסף. החברה, הפועלת בשירותי טכנולוגיה לחלל, נמצאת בשלב של הרחבת פעילותה לקראת פרויקטים מורכבים יותר, אך הגיוס מדלל את בעלי המניות הקיימים ומכביד על המניה בטווח הקצר.

ישראליות בוול סטריט

נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה סקוט ראסל, מנכ"ל נייס: "הבינה המלאכותית נמצאת בליבת האסטרטגיה שלנו. אנחנו בחזית מהפיכת ה-AI בשוק חוויית הלקוח, ואנו רק בתחילתו של המסע"; ההכנסות ברבעון השלישי יהיו נמוכות מהצפי, ההכנסות בשנה כולה כמו התחזית הקודמת; תחזית הרווח בשנה כולה עולה מעט ל-12.43 דולר למניה; למה המניה יכולה דווקא לרדת?

סלברייט הכתה ציפיות: הכנסות עלו ב-18%, שיא ב-ARR של 418.9 מיליון דולר סלברייט עקפה את הציפיות בוול סטריט ברבעון השני הכנסות של 113.3 מיליון דולר מול צפי של 112.2 מיליון דולר, רווח Non-GAAP למניה של 0.12 דולר מעל צפי של 0.11 דולר - עם זאת המניה מגיבה בירידה קלה במסחר המוקדם

בריינסוויי: עלייה של 26% בהכנסות והעלאת תחזיות לשנה כולה החברה הדואלית רשמה זינוק של פי 3.3 ברווח הנקי והרחבת צבר ההזמנות, עם קפיצה בהתקנות מערכות Deep TMS והתקדמות ביוזמות האסטרטגיות

איטורו eToro -2.5%  דיווחה על תוצאות חזקות - למה המניה נפלה ב-8%? החברה עקפה את תחזיות האנליסטים עם עלייה של 26% בהכנסות, אך מנייתה ירדה על רקע חששות לגבי רווחיות ודרישה למשמעת תפעולית – בעוד השוק נעשה בררן יותר כלפי חברות טכנולוגיה והנפקות חדשות.

סיוה Ceva Inc. -1.83%      פרסמה את התוצאות לרבעון השני עם עלייה של 6% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, שהסתכמו ב-25.7 מיליון דולר. התוצאה הזאת עקפה את תחזיות האנליסטים, שציפו להכנסות של כ-25.2 מיליון דולר בלבד. בשורה התחתונה רשמה החברה הפסד נקי (GAAP) של 15 סנט למניה, אבל הרווח המתואם (Non-GAAP), בניכוי הוצאות על אופציות לעובדים ועלויות הפחתת נכסים בלתי מוחשיים, הסתכם על 7 סנט למניה גם הוא מעל תחזיות השוק שעמדו על 5 סנט למניה.בתגובה המניה ירדה ב-2%, מתחילת השנה המניה השיגה תשואה שלילית של כ-31%.