נעילה אדומה בוול-סטריט; הנאסד״ק נפל ב-2.6%, הנפט קפץ ב-2.2%

וול סטריט רשמה ביום חמישי ירידות חדות בהובלת הטכנולוגיה, שמחקו את העליות שנרשמו ביום רביעי. נאסד"ק איבד כ-2.6%, S&P 500 ירד בכ-1.2% ודאו ג'ונס נסחר כמעט ללא שינוי. הלחץ היה כבד במיוחד במניות השבבים: מדד המגזר בפילדלפיה צנח בכ-7%, ונאסד"ק 100 ירד בכ-3%.

מטא נפלה בכמעט 8%, לאחר שהכנסות טובות מהצפוי והכרזה על פיצול מניות ביחס של 2 ל-1 לא הספיקו להרגיע את החששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית. טסלה נסחרה בתנודתיות לאחר שעקפה את תחזית הרווח, כשהמשקיעים בחנו את הפחתת הוצאות ההון השנה מול ההוצאות הגבוהות הצפויות ב-2027 וב-2028 על אופטימוס, סייברקאב וטרפאב. גם ספייס אקס ירדה ומחקה יותר ממחצית העלייה שרשמה ביום רביעי בעקבות הדוחות.

הכסף עבר למניות דפנסיביות

למרות הירידות במדדים המרכזיים, המכירות לא הקיפו את השוק כולו. מדד S&P 500 במשקל שווה עלה בכ-0.5%, כאשר המשקיעים צמצמו חשיפה למניות ה-AI ועברו לבריאות, למוצרי צריכה בסיסיים ולחברות שירותים ציבוריים. הפער מול המדד הרגיל המחיש את ריכוז הירידות בענקיות הטכנולוגיה. בלקסטון בלטה בעלייה של כ-6%, לאחר שתחזית חיובית למימושי השקעות גברה על חולשה ברווחי הרבעון השלישי.

מחירי הנפט טיפסו לשיא של חמישה חודשים על רקע החרפת המתיחות במזרח התיכון. הברנט הגיע לכ-113 דולר לחבית, והנפט האמריקאי התקרב ל-100 דולר. ברקע עמד חשש מחידוש תקיפות אמריקאיות וישראליות באיראן לאחר בחירות האמצע בארה"ב, לצד מתקפות על מתקן נפט של ארמקו ועל נמל תעופה בסעודיה, שבהן נהרגו לפחות ארבעה בני אדם. ארה"ב הורתה לחלק מאנשי הסגל הדיפלומטי ומשפחותיהם לעזוב את סעודיה בשל האיום החות'י.

המשקיעים חיפשו הגנה גם באג"ח הממשלתיות האמריקאיות, שמחיריהן עלו והתשואות עליהן ירדו. התשואה לאג"ח לעשר שנים נסוגה לכ-4.96%, למרות החשש שהנפט היקר יגביר את לחצי האינפלציה. התנועה שיקפה העדפה לנכסים בטוחים יותר, בזמן שהשוק התמודד הן עם שאלות על התשואה מהשקעות ה-AI והן עם אפשרות להתמשכות המלחמה לאחר הבחירות.

היכנסו כאן למניות מומלצות...

מודרנה Moderna -17.57%  צונחת בעד 25% בעקבות פרסום לא מאומת על החיסון לסרטן- גם מרק יורדת, לאחר שברשת הופיע נתון שלפיו הטיפול המשותף מפחית ב-42% את הסיכון להישנות מלנומה או למוות. התוצאות המלאות אמורות להתפרסם בשבת; הנתון טרם אושר, ואין להשוות אותו ישירות לתוצאות המחקר הקודם

פרצת האבטחה מקפיצה את מניות הסייבר: באיזה מניות האנליסטים עדיין רואים פוטנציאל? זיסקיילר עולה ב-9% מאז סוף המסחר ביום שלישי, וקלאודפלייר מוסיפה 5%, על רקע חשיפת חולשות ב-PHP והשבתת אתרים בעולם. אחרי העליות החדות השנה, מחירי היעד מצביעים על פערים גדולים בין החברות - מפוטנציאל עלייה של 24% בפאסטלי ועד ירידה של 10% בטנאבל

מאקרו

גם מי שהצטרפו מאוחר עשויים לגרוף מיליארדים בהנפקת אנתרופיק - סקויה השקיעה כ-3 מיליארד דולר והאחזקה שלה כבר מוערכת בכ-9.65 מיליארד דולר, בעוד איקוניק, מנלו, ספארק ומשקיעים נוספים מחזיקים במניות בשווי מיליארדים; הנפקה לפי שווי של עד 2 טריליון דולר עשויה להקפיץ את השווי עוד יותר

קרן העושר של נורבגיה הפסידה כ-30 מיליארד דולר ברבעון: האג"ח גררו את התשואה מתחת לאפס - הקרן הגדולה בעולם, בשווי של כ-2.3 טריליון דולר, רשמה תשואה של מינוס 0.5% ברבעון השלישי. תיק האג"ח איבד 3.5% על רקע עליית הריביות, המניות הוסיפו 0.5%, והתשתיות לאנרגיה מתחדשת הניבו 7.5%

• טקסס אינסטרומנטס עקפה את התחזיות והעלתה צפי
• סיטי מעלה את מחיר היעד לפלנטיר ל-250 דולר

השבבים מחזיקים את היצוא היפני, אבל הקצב מאט בחודש השני ברציפות-היצוא מיפן עלה ב-16.7%, הרבה מתחת לתחזיות. המשלוחים לארה"ב קפצו בכ-23% ולסין עלו בכ-8.6%, ובצד היבוא הנפט מארה"ב מחליף את המזרח התיכון. הגירעון המסחרי הצטמצם, אבל גבוה פי שלושה מהצפי

מניות במרכז

אחרי שאיבדה את KFC ומריוט, פפסיקו Pepsico Inc. 3.07%   שומרת על טאקו בל עד 2036 - החברות מאריכות את שותפות המשקאות ב-11 שנים ומתכננות להרחיב את ההיצע למשקאות מותאמים אישית, משקאות אנרגיה ומוצרים בעלי תועלת בריאותית או תפקודית. מניית פפסיקו עולה בכ-2.6%, אך החברה עדיין מתמודדת עם ירידה בכמויות המשקאות הנמכרות בצפון אמריקה ועם תחזית רווח מופחתת

GE ורנובה GE Vernova -10.64%   נפלה ביותר מ-10%; החשש מהוצאות ה-AI מכביד על ספקיות החשמל - גם בלום אנרג'י וקטרפילר יורדות בחדות, יום לאחר שעלו בעקבות תוצאות ספייס אקס. מטא ממשיכה להגדיל את ההשקעות בתשתיות, אך תגובת השוק ממחישה את הדאגה מהיקף המימון הדרוש להמשך ההתרחבות

קוואנטה Quanta Services Inc. -8.1%    צנחה 9% אחרי הורדת מחיר יעד - אבל גולדמן עדיין רואה אפסייד של כ-40% - גולדמן זאקס חתך את היעד מ-902 ל-781 דולר והוריד את מכפיל ה-EBITDA, אך שמר על המלצת קנייה וצופה צמיחה שנתית של 20% ברווח למניה עד 2030, על רקע הביקוש לתשתיות חשמל ולמרכזי נתונים ל-AI

הואנג לאנסקייל: ״תעבדו מסביב לשעון״; העיכובים בענן ה-AI מצטברים- ספקית הענן הבריטית, הנתמכת בידי אנבידיה, מתמודדת עם תקלות ציוד, מגבלות חשמל והסתייגות משקיעים משווי של 30 מיליארד דולר בהנפקה. מנכ"ל אנבידיה משוכנע שהביקוש החזק יסייע לחברות להתגבר על הקשיים, בזמן שכישלונות בהנפקות והירידות במניות השבבים מגבירים את החשש בענף

• נפילות באסיה: הקוספי צולל, הין מתחזק, החוזים בוול סטריט במגמה מעורבת
• ספייסX ממשיכה לשאוף לרשת סלולרית מלאה: במו"מ לרכישת 80 אלף אתרי אנטנות בארצות הברית

הלחץ הרגולטורי חוזר לעליבאבא Alibaba -2.48%  - והמניה יורדת בוול סטריט- הרשויות בסין דרשו מעליבאבא, ג'יי.די.קום ו-PDD להחמיר את תקני האיכות והגנת הצרכן; עבור עליבאבא, שמנסה לבנות צמיחה בענן וב-AI, הלחץ חוזר דווקא לעסקי המסחר שממשיכים לספק את עיקר ההכנסות והרווחים

סאפ SAP 3.38%  עלתה ב-4% בניגוד למגמה בטכנולוגיה: הכנסות הענן צמחו ב-25%- ענקית התוכנה הגרמנית חצתה לראשונה הכנסות רבעוניות של 10 מיליארד אירו, וצבר ההזמנות השוטף בענן הגיע ל-24.1 מיליארד אירו. אחרי התאוששות של יותר מ-60% מהשפל ביולי, המנכ"ל מסביר מדוע פיתוח מהיר של סוכני AI עדיין אינו מספיק לצרכים של ארגונים

עוד לפני ההשקה: GTA 6 דוחף את מכירות הפלייסטיישן בארה"ב- מספר קונסולות הפלייסטיישן 5 שנמכרו בספטמבר עלה ב-22%, וההכנסות ממכירתן זינקו ב-43%. לקראת השקת המשחק ב-19 בנובמבר, דגם הפרו שמחירו 900 דולר אוזל בחלק מהחנויות, בעוד התייקרות רכיבי הזיכרון מכבידה על רווחיות היצרניות

לוקהיד Lockheed Martin Corp 6.96%   קפצה ב-6%: צבר של 292 מיליארד דולר ועסקת ענק ל-850 מטוסי F-35 - יצרנית הנשק עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות והעלתה את התחזית השנתית, בזמן שצבר ההזמנות טיפס לשיא; במקביל, הסכם מסגרת לעשור עם הפנטגון מעניק לתוכנית ה-F-35 ודאות ארוכת טווח

מטא נפלה, אף שהדוח שלה עקף את התחזיות. ההכנסות צמחו בכ-26% לכ-64.6 מיליארד דולר, מעל ההערכות של כ-63.4 מיליארד, והרווח למניה הגיע ל-3.83 דולר מול כ-3.57 דולר בצפי. גם תחזית ההכנסות לרבעון הרביעי, 73-76 מיליארד דולר, גבוהה מהצפי באמצע הטווח. מה שמטריד את המשקיעים הוא הצד של ההוצאות: החברה העלתה את הרף התחתון של תחזית ההשקעות השנתית ל-135-145 מיליארד דולר, רשמה הוצאה משפטית של כמעט 9.9 מיליארד דולר בגין הסדר עם 52 תובעים כלליים במדינות ארה"ב, ובפעם הראשונה מזה יותר מעשור רשמה תזרים מזומנים חופשי שלילי, של כ-2 מיליארד דולר. מטא הודיעה גם על פיצול מניות 2 ל-1, שבמסגרתו כל בעל מניה מסוג A יקבל מניה מסוג C, ללא זכות הצבעה. להרחבה: סמנכ"לית הכספים במטא מזהירה: "נמשיך להשקיע באגרסיביות ב-2027, עלויות המחשוב יעלו".

טסלה נסחרת סביב האפס. החברה של אילון מאסק הציגה רווח מתואם של 48 סנט למניה והכנסות של כ-28.05 מיליארד דולר, מעל ההערכות של 43 סנט ו-27.88 מיליארד דולר. אבל הכנסות הרכב היו חלשות, והמשקיעים שוקלים תחזית השקעות נמוכה יותר ל-2026 מול הוצאות גבוהות בהרבה ב-2027 וב-2028 על הרובוט אופטימוס, הרובוטקסי סייברקאב ומפעל השבבים טרהפאב. להרחבה: טסלה עקפה את התחזיות, אבל המניה יורדת: מאסק סירב לדבר על מיזוג עם ספייסאיקס.

בתחום השבבים המצב קשה במיוחד. לאם ריסרץ', יצרנית ציוד ייצור השבבים, צנחה בכ-9%, אף שהתחזית שלה לרבעון הבא, רווח מתואם של כ-2.33 דולר למניה והכנסות של כ-8.6 מיליארד דולר, גבוהה מעט מהצפי. נראה שהמשקיעים ציפו ליותר, והחשש מהאטה בהוצאות על תשתיות AI חזר לשוק. AMD יורדת בכ-6.3%, מיקרון בכ-2.8% ואנבידיה בכ-2.9%. מדד השבבים של פילדלפיה צולל בכ-4.9%, ובין יצרניות הציוד גם KLA צונחת בכ-7.6% ואפלייד מטריאלס יורדת בכ-5.7%. נזכיר שבסוף השבוע שעבר מנכ"ל אנבידיה הרגיע את המשקיעים שהירידות במניות ה-AI יחלפו.

IBM נפלה, אף שהרווח המתואם של 2.95 דולר למניה עקף את הצפי של 2.86 דולר, וגם ההכנסות היו טובות מההערכות. החברה צופה שתזרים המזומנים החופשי שלה ב-2026 יגדל ביותר ממיליארד דולר לעומת השנה הקודמת, אבל נראה שהשוק ציפה ליותר.

מנגד, ספוטיפיי זינקה. תחזית ההכנסות שלה לרבעון הרביעי גבוהה מהצפי, ההכנסות זינקו בכ-16%, מספר המשתמשים הפעילים החודשיים צמח ב-11% בתוך שנה ל-788 מיליון, ומספר המנויים בתשלום עקף את התחזית של החברה עצמה. לוקהיד מרטין מזנקת בכ-6.6% על רבעון שלישי טוב מהצפי והעלאת תחזית הרווח וההכנסות לכל 2026.

חברת הרכבות CSX זינקה על רווח של 57 סנט למניה והכנסות של כ-4.02 מיליארד דולר, מעל ההערכות של 53 סנט ו-3.96 מיליארד. ההכנסה ליחידה עלתה ב-7%, מעל הצפי של כ-5.9%. בכיוון ההפוך, לאס וגאס סנדס יורדת בכ-1.2% על רווח מתואם של 54 סנט למניה, הרחק מתחת לצפי של 69 סנט, והכנסות של כ-3.22 מיליארד דולר. רולינס, חברת הדברת המזיקים, עולה בכ-4.2%, אף שהרווח, 33 סנט למניה, וההכנסות, כ-1.09 מיליארד דולר, היו מעט מתחת להערכות. מולינה הלת'קר נסחרת סביב האפס: התוצאות טובות מהצפי, אבל תחזית הכנסות הפרמיות השנתית נותרה סביב 42 מיליארד דולר. להרחבה: הכנסות שיא ומרווח של כמעט 40% בחברת הרכבות CSX.

עוד שתי חברות גדולות שפרסמו דוחות: פרוקטר אנד גמבל העלתה את התחזית שלה, בין השאר בזכות צמיחה אורגנית ורכישת ת'ורן, יצרנית תוספי התזונה, והמניה זינקה בכ-5.6%. קומקאסט עקפה את התחזיות לרווח, והמניה עלתה בכ-4%, אף שעסקי האינטרנט הביתי שלה ממשיכים לאבד מנויים.

ישראליות בוול סטריט

מניית סיליקום Silicom Ltd. -11.63%  ירדה בכ-12% לקראת פרסום דוחות הרבעון השלישי ב-29 באוקטובר, כשהשוק מתמחר ציפיות גבוהות להמשך השיפור בתוצאות. האנליסטים צופים הכנסות של כ-25.45 מיליון דולר והפסד של 4 סנט למניה, לאחר שבשני הרבעונים האחרונים החברה עקפה את התחזיות בשיעור דו-ספרתי. הירידה עשויה לשקף חשש שהרף כבר גבוה ושכל אכזבה מהתחזיות תתקבל בצורה חדה.

מניית Tucows Tucows Inc 25.5%  זינקה בכ-24% לאחר שהחברה הודיעה כי הסכימה להעביר את חוזה החכירה של רשת הסיבים האפלים שלה בקולורדו ספרינגס. המהלך מתבצע דרך Ting Fiber ומשתלב בבחינה האסטרטגית של פעילות האינטרנט שהחלה החברה בנובמבר האחרון, כך שהמשקיעים רואים בו צעד נוסף למיקוד הפעילות ולשיפור מבנה הנכסים.