AI
AI הוא הקיצור המקובל לבינה מלאכותית, התחום שהפך למנוע הצמיחה המרכזי של שוק ההון. סביבו נבנתה שרשרת ערך שלמה: יצרניות שבבים, ספקיות תשתית ענן, חברות שמאמנות מודלי שפה, ומאות סטארט-אפים שמיישמים את הטכנולוגיה במוצרים עסקיים.
ההשקעה במרכזי נתונים מגיעה למאות מיליארדי דולרים ומייצרת ויכוח על תמחור המניות ועל התשואה שתחזור ממנה. בישראל ההשפעה מורגשת בשוק העבודה ובאקדמיה, ובכלל זה בדירוג שבוחן מי מייצר את כוח האדם של התעשייה. אפשר לבדוק את מידת החשיפה של המקצוע שלכם, ולעקוב אחרי מה שקורה בבינה מלאכותית בהרחבה.
פעם לוהטות היום אזהרות ממאסק - מה קורה לחברות הדאטה סנטרים?אילון מאסק והמיליארדר צ'מאת' פאליהפיטיה מזהירים מהדאטה סנטרים, אבל יש גם מי שמפתיעה לטובה: פינגווין סולושנס, שזינקה בכ-190% מתחילת השנה, ונביוס שעלתה בכ-90%. מנגד, איירן צנחה בכ-35%, סייפר דיגיטל איבדה כ-50% וקורוייב 25%: מי בונה עסק רווחי ומי עלולה להיתקע עם חובות של מיליארדים?
פעילות ה-AI ברשת בזק זינקה פי 3 - אבל האם זה יתורגם להכנסות?בזק מדווחת על קפיצה חדה בשימוש בכלי בינה מלאכותית בקרב לקוחות פרטיים, בזמן שהיא ממשיכה להשקיע בתשתיות תקשורת וסיבים; עם זאת, החברה עדיין לא מראה שהגידול בתעבורה מתורגם ישירות לרווחים
מאמינים במניות יפניות? כך משקיעים בבורסה של טוקיו, מבאפט ועד מניות ה-AI הסמויותוורן באפט, שנוטה להעדיף עסקים שהוא מכיר היטב, הפך את יפן לאחת ההשקעות הבינלאומיות החשובות של ברקשייר האת'וויי. במקביל, חברות יפניות ותיקות מספקות רכיבים וחומרים שבלעדיהם קשה להרחיב את תשתיות הבינה המלאכותית. אחרי העליות החדות בבורסה, האם נותרה הזדמנות, ואיך משקיעים בשוק היפני בפועל באמצעות קרנות סל בתל אביב או בחו"ל?
אמזון כבר מכרה כמעט את כל קיבולת הענן שלה ל-2027 - אז ממה השוק מפחד כל כך?למרות השקעות מתוכננות של 220 מיליארד דולר השנה, מנכ"ל אמזון אומר שהחברה מתקשה לעמוד בביקוש לתשתיות מחשוב; חלק משמעותי מהקיבולת של 2028 כבר הוזמן - אז למה השוק מפחד כל כך מחוסר תשואה על ההשקעות?
הניתוח שחושף: 66% מחברות ת"א-35 מציינות את ה-AI כסיכון - ומי הבנק היחיד שמתכחש?בדיקה שערכו בפאהן קנה בדוחות החברות ל-2025 מעלה כי 24 מתוך 36 החברות שנבחנו מתייחסות ל-AI כגורם סיכון; בבנקים - לאומי, הפועלים, דיסקונט והבינלאומי מזהירים, בעוד שמזרחי טפחות אינו מציין את ה-AI כגורם סיכון; בענף הביטוח 5 מתוך 6 חברות מזהות את הבינה כסיכון עבורם, ובנדל"ן רק אחת מזהירה מתוך שש; מנגד, מרבית החברות ממשיכות לראות בטכנולוגיה מנוע לצמיחה ולהתייעלות
ניתוח ישראל מתמכרת להכנסות מבועת ה-AIההייטק ממשיך להזרים מיליארדים לקופת המדינה ולדחוף את תחזיות הצמיחה כלפי מעלה, אבל התלות הגוברת בענף חושפת את המשק לסיכון משמעותי. הניסיון ממשבר הדוט-קום והלקחים מאירלנד מלמדים מה קורה כשהממשלה מתרגלת להכנסות של שנות הגאות ובונה עליהן הוצאות קבועות. האם ישראל צריכה לשמור חלק מהכסף ליום שבו החגיגה תיגמר?
אנתרופיק משיקה את הסוכן Claude Duetהאפליקציה החדשה עובדת ברקע על מחשב בענן, עוקבת אחרי המייל, היומן והחשבוניות, ומבקשת אישור לפני תשלום, שליחה או חתימה. ההשקה נפתחת ברשימת המתנה למנויי Pro ו-Max בארצות הברית, מול Muse של מטא ו-Dots של OpenAI
המודלים של OpenAI מגיעים לגוגל קלאודגוגל קלאוד תציע ללקוחות העסקיים את GPT-6 Astra, GPT-6.1 Sol ו-GPT-6 Luna, לצד Codex, עם חיוב בחשבונית אחת ושימוש בהתחייבויות ההוצאה הקיימות. אחרי סיום הבלעדיות של מיקרוסופט ועסקה עם AWS, OpenAI זמינה כעת בשלוש ענקיות הענן האמריקאיות
בלום אנרג'י עקפה את התחזיות והעלתה תחזית, אז למה המניה צנחה?החברה שמנסה לפתור את מצוקת החשמל של עידן הבינה המלאכותית הציגה זינוק של 138% בהכנסות, שיפור חד ברווחיות והעלתה שוב את התחזית השנתית. ובכל זאת, המניה נפלה בכ-11% בשישי. בין ההזמנות של ענקיות הטכנולוגיה, ההשקעות בהרחבת הייצור והתזרים השלילי ברבעון, המשקיעים צריכים להחליט אם בלום אנרג'י מצדיקה את התמחור הגבוה שלה.
מעבדת AI בלי מוצר גייסה מיליארד דולרFlapping Airplanes, מעבדת מחקר בת שנה מסן פרנסיסקו, השלימה סבב A בהיקף מיליארד דולר לפי שווי מדווח של כ-6 מיליארד דולר. החברה מבטיחה מודלים שלומדים מכמות קטנה בהרבה של מידע ומפיקים יותר מכל מעבד גרפי, ואנבידיה נמצאת בין המשקיעים