מוליכים למחצה
מוליכים למחצה (שבבים / סמיקונדקטורס) הם רכיבי האלקטרוניקה הקריטיים המהווים את המוח והלב של כל מכשיר טכנולוגי מודרני, והם משמשים כעמוד התווך של הכלכלה הדיגיטלית והמהפכה הטכנולוגית הגלובלית. השבבים מיוצרים מחומרים כמו סיליקון המאפשרים שליטה מדויקת בהולכת חשמל, והם חיוניים להפעלת סמארטפונים, מחשבים, רכבים חשמליים ותשתיות תקשורת. הענף חווה מרוץ טכנולוגי וגיאופוליטי אגרסיבי בין המעצמות הגדולות בעולם, המשקיעות מאות מיליארדי דולרים בהבטחת עצמאות ייצורית, במיוחד לאור השקעות העתק הנדרשות בהקמת מפעלים מתקדמים (Fabs).
הביקושים בשוק זה זינקו לרמות היסטוריות בעקבות הצורך המסיבי בחומרה חזקה, מעבדים גרפיים (GPUs) ורכיבי זיכרון מיוחדים המפעילים יישומי בינה מלאכותית (AI) ומרכזי נתונים. חברות השבבים הגדולות בעולם, הנסחרות בבורסות המובילות, מחזיקות במשקל עצום במדדי המפתח נאסד"ק ו-S&P 500, ולכן לביצועיהן הכלכליים, לדוחות הרווח והפסד שלהן ולתחזיות האנליסטים לגביהן יש השפעה ישירה ומיידית על כיוון השווקים הפיננסיים ועל החסכונות ארוכי הטווח של הציבור הרחב.
וויביט: אפסייד של 60% מפיט סטריט למפתחת טכנולוגיית השבבים מישראל"החברה הפחיתה באופן ניכר את הסיכון בכל הקשור למימון ונמצאת כעת בעמדה שבה היא יכולה להאיץ את תכניות הפיתוח ולנצל הזדמנויות מסחריות", כך כותבים בגוף המחקר האוסטרלי, שמעניק לחברה מחיר יעד של 4.75 דולר אוסטרלי, המשקף לה שווי של 750 מיליון דולר אוסטרלי- לאחר זינוק של קרוב ל-90% ברבעון האחרון, AMD נופלת ב-8%החברה מצליחה להציג גידול משמעותי בפעילות ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ומכה את התחזיות המוקדמת. עם זאת, החברה מפרסמת תחזית חלשה לרבעון הקרוב, עם מכפיל של 240 זה מספיק בשביל לייצר תיקון חד
- שוק המוליכים למחצה רותח: AMD זינקה ב-7%שוק המוליכים למחצה מתחיל את 2020 בעליות חדות. בנורמה נותנים אפסייד של עוד 18% ל-AMD, שנסחרת כעת לפי מכפיל של 253. האם ציפיות המשקיעים לשנים הבאות יצדיקו את עצמן? או שמדובר בבועה בדיוק כפי שהתרחש ב-2013?
- מיקרון מזנקת ב-4% לאחר פרסום הדו"חותהחברה מציגה מספרים נמוכים משמעותית מהרבעון המקביל אשתקד, כאשר הרווח הנקי ירד ב-85%. עם זאת, החברה מצליחה להכות את התחזיות המוקדמות בשוק. במקביל, החברה מספקת תחזית שמרנית לרבעון הבא
- הלהיט של וול סטריט: אפלייד מטיריאלס זינקה ב-9% לשיא כל הזמניםהחברה מציגה דו"חות חלשים ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אך היא מכה את התחזיות המוקדמות בשוק ומספרת תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הקרוב. מניית החברה משלימה זינוק של 117% מהשפל בדצמבר האחרון
- לאחר זינוק של קרוב ל-60% מתחילת 2019, טנקור תמשיך לזנק?ספקית מוצרים לסקטור המוליכם למחצה והננו- אלקטרוניקה, שרכשה את אורבוטק הישראלית בשנה שעברה, חוזרת בימים האחרונים לרמות שיא כל הזמנים. הדו"חות שנתיים מצביעים על גידול של 13.2% בהכנסות
- הקלה בסקטור המוליכים למחצה: יפן תאפשר משלוחים לדרום קוריאהלאחר שהמתיחות בין שתי המדינות עלתה לשיא בחודש האחרון, וברקע לירידות החדות בסקטור בימים האחרונים, יפן צפויה לאשר משלוחים של חומרי גלם לתעשיית המוליכים למחצה בדרום קוריאה
- קוואלקום יורדת ב-5.2% במסחר המאוחר ברקע לדו"חותהחברה מפרסמת בשורת הכנסות ומספקת תחזית נמוכה לרבעון הקרוב. מניית החברה איבדה הערב כ-2.2%. בנוסף, החברה מורידה את התחזיות לרבעון הקרוב
- הטור של גרינברג השבבים חוזרים: הזדמנות קנייה אחרי הירידות
בשנת 2018 נשבר שיא כל הזמנים במכירות השבבים והערכות הן שב-2020 המכירות יחזרו להציג עלייה דו ספרתית. מהם מנועי הצמיחה העיקריים ואיזה מניות אטרקטיביות להשקעה?
- הטור של גרינברג מערכת היחסים בין המשקיעים למניות המוליכים למחצה מתערערת
תרמו לכך, בין השאר, השינוי בתרבות ההשקעה בוול סטריט בטווח הקצר, התאווה לחשיפה, האינטרסים של הפרשנים למיניהם והבערות של חלק גדול מהמשקיעים