בינה מלאכותית
הבינה המלאכותית חדלה מזמן מלהיות חזון עתידני, והפכה לכוח מניע ממשי בכלכלה הגלובלית ובשוקי ההון. חברות טכנולוגיה משקיעות סכומי עתק בפיתוח מודלים, שבבים ותשתיות מחשוב, והמרוץ הזה מעצב מחדש את מפת הכוחות בתעשייה כולה.
ההשפעה בולטת היטב במדדים המובילים בארצות הברית, כאשר ענקיות הטכנולוגיה הנכללות בS&P500 הובילו חלק גדול מהעליות בשנים האחרונות. חברות כמו גוגל משלבות יכולות בינה מלאכותית במגוון מוצריהן, מחיפוש ועד שירותי ענן, במטרה לשמר יתרון תחרותי.
לצד ההתלהבות נשמעים גם קולות זהירים, המזהירים מפני תמחור יתר של הסקטור ומהערכות אופטימיות מדי. האתגר הוא להבחין בין חברות שיצליחו לתרגם את הטכנולוגיה לרווחים בפועל לבין כאלה הנסחרות בעיקר על גל הציפיות. כך או כך, התחום צפוי להמשיך ולהעסיק את השוק בשנים הקרובות.
ג׳יי פי מורגן בוחן חבילת חוב של 5 מיליארד דולר ל־Volta · האקרים השתמשו ב־Cursor כדי לפרוץ לשבע חברות - כך עקפו את מנגנוני ההגנה
אברפיור זינקה ב-18% לשיא אחרי תחזית צמיחה חדהחברת האחסון, שנקראה עד לאחרונה פיור סטורג', צופה הכנסות של 7 עד 7.3 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028, צמיחה של עד 45%, ורווח תפעולי של עד 1.9 מיליארד דולר. שבעה בתי השקעות העלו מחיר יעד, ובבנק אוף אמריקה רואים אפסייד של 64%
אוקטה עלתה פי שלושה - ובנק אוף אמריקה עדיין לא ממליץ לקנותבנק אוף אמריקה מעלה את מחיר היעד למניית אוקטה ל-220 דולר מ-200 דולר, אחרי כנס שבו הציגה החברה את האסטרטגיה שלה להפוך לשכבת השליטה בזהויות של סוכני בינה מלאכותית. ההמלצה נשארת "ניטרלי" והאפסייד מסתכם ב-7.1% בלבד. "מדובר בהמשך של מומנטום מוקדם, שאינו משנה את תזת ההשקעה המרכזית", כותבים האנליסטים.
הבינה המלאכותית של אנתרופיק גילתה מערכת אנזימים חדשהכ-950 סוכנים של Claude סרקו במשך 21 שעות מאגרי DNA ואיתרו מערכת ביולוגית חדשה בשם ART, שהמבנה שלה מזכיר את קריספר. התפקיד שלה עדיין פתוח, אבל מניות קריספר תרפויטיקס, בים ואינטליה ירדו עד 6%: המשקיעים חוששים שה-AI ישחק את היתרון של חברות העריכה הגנטית
גולדמן זאקס מצמצם חשיפה לאג"ח של ענקיות ה-AI - 250 מיליארד דולר של חוב בדרךאמזון, אלפאבית, מטא, מיקרוסופט וענקיות ענן נוספות מגייסות סכומי עתק כדי לממן מרכזי נתונים ושבבים. גולדמן מעריך שהן ינפיקו השנה כ-250 מיליארד דולר של חוב ישיר, וב-2027 הסכום עשוי להגיע לכ-400 מיליארד דולר. מנהלי האג"ח של הבנק עדיין מאמינים ב-AI, אבל חוששים שכמות האג"ח שתגיע לשוק תלחץ את המחירים ותעלה את התשואות
עסקת הענק באקמאי: התחייבות ענן של 11.6 מיליארד דולר; מזנקת ב-23% במסחר המאוחרחברת תשתיות הסייבר והענן חתמה על הסכם היסטורי עם אנתרופיק שיכול להתרחב ל-20 מיליארד דולר; בתמורה לרכישת שירותי מחשוב, מפתחת הבינה המלאכותית תקבל אופציות לעד 5% ממניות אקמאי, כשהמניה מגיבה בזינוק דו-ספרתי במסחר המאוחר
מורגן סטנלי: המניות שיפתיעו אתכם בשלב הבא של מהפכת הבינה המלאכותיתצוות האנליסטים של הבנק מזהה מעבר ממשקיעי תשתית לחברות שמאמצות את הטכנולוגיה ומייעלות את פעילותן; אסטרטגיית המשקולת החדשה ממליצה להחזיק ביצרניות שבבים כמו אנבידיה, ובמקביל לגוון לחברות מסורתיות כמו הום דיפו, קוקה קולה ואיירבנב, המדווחות על חיסכון דרמטי בעלויות ושולי רווח מתרחבים בזכות יישום הכלים החכמים
נביוס מזנקת אחרי שדרוג המלצה - האנליסטים מתמקדים בכוח התמחורBNP העלה את מחיר היעד לנביוס ל-399 דולר וג'יי.פי מורגן שדרג את קורוויב; בוול סטריט מעריכים שהביקוש למחשוב AI מאפשר לספקיות הענן לגבות יותר, במיוחד בחוזים קצרים
מייקל בארי מגדיל את השורט על מיקרון: למה הוא מהמר נגד שוק הזיכרונותהמשקיע שהתפרסם מההימור נגד שוק המשכנתאות מגדיל את החשיפה השלילית למיקרון, לנביוס, לפלנטיר ול-SOXX דווקא כשהנאסד"ק 100 נסחר סמוך לשיא. התזה שלו פשוטה: המחסור בזיכרונות שמזין את רווחי יצרניות השבבים ייגמר כשהיצע חדש, כולל מסין, יגיע לשוק. מולו עומדת מיקרון עם תחזית להכנסות של 50 מיליארד דולר ברבעון ושיעור רווח גולמי של כ-86%
מטא קפצה ליגה ב-AI - האם הכסף לטאלנטים מתחיל להשתלם?לפני שנה וחצי מטא נראתה כמו מי שהפסידה במרוץ, ואז שפכה מיליארדים על חברות, מאות מיליונים על חוקרים ועשרות מיליארדים על שבבים. חלק מהכוכבים כבר עזבו, 8,000 משרות קוצצו וההשקעות קופצות ל-145 מיליארד דולר, אבל Muse עקף את ChatGPT, המניה עלתה בכ-30% בספטמבר, ובפעם הראשונה ההימור של צוקרברג מתחיל להחזיר
ה-AI נתקל בחסימה ופרץ למערכת הממשלתית באוסטרליהסוכן AI של OpenAI נשלח לאסוף נתונים על הוצאות תרופות באוסטרליה, נתקל בחסימה והשיג גישה לא מורשית למערכת ממשלתית; הרשויות גילו על האירוע כמעט 3 חודשים אחר כך, ובשלב זה אין עדות לחשיפת מידע רפואי אישי