הצעת רכש
הצעת רכש היא מהלך שבו גורם — בעל שליטה, משקיע חיצוני או החברה עצמה — מציע לבעלי המניות לרכוש מהם את אחזקותיהם, לרוב במחיר הגבוה מזה הנסחר בבורסת ת"א. המהלך נועד לעיתים להגדלת שיעור השליטה, למחיקת החברה מהמסחר או להשתלטות עליה. הדין מבחין בין סוגי הצעות רכש — מיוחדת, מלאה או רגילה — ומטיל כללים שנועדו להגן על בעלי מניות המיעוט ולמנוע ניצול לרעה של פערי כוחות. עבור משקיעים בשוק ההון, הצעת רכש היא אירוע משמעותי שעשוי לשקף פרמיה על שווי המניה, אך גם לעורר מחלוקות סביב הוגנות המחיר. פעמים רבות מלווה ההצעה בהערכות שווי ובדיונים בין הצדדים. המשקיע נדרש לבחון אם המחיר המוצע משקף את השווי הכלכלי האמיתי של החברה, ולעיתים מתפתח מאבק בין בעל השליטה למיעוט. גופים מוסדיים, המחזיקים בחלק ניכר מהמניות בשוק, ממלאים תפקיד חשוב בהכרעה על גורל הצעות רכש. עמוד זה מרכז ידיעות על הצעות רכש בחברות ציבוריות, תנאיהן והשלכותיהן על המחזיקים.
דירקטוריון הצללים של דוניץ: כך מתיישרים לאינטרסים של בעל הביתיעקב דוניץ, בעל הבית בדוניץ הציע לקנות מניות בשוק במסגרת הצעת רכש בדיסקאונט של 16% על מחיר השוק; הדירקטוריון לא הביע עמדה למרות שניהל מו"מ למכירת החברה בפרמיה על מחיר השוק והיה אמור להתנגד להצעה; בסופו של דבר יעקב הצליח לקנות בזול- בין השורות הקשר בין הצעות רכש והנפקות של חברות בנותלאחרונה קיימת בשוק פעילות מוגברת של הצעות רכש והנפקות של חברות בנות, חלקן בתהליך וחלקן בצנרת; המטרה אחידה בשני המקרים, הצפת ערך בחברת האם. איפה זה פוגש את המשקיעים?
- נחתם הסכם למכירת 43% מחברת קנזון עם פרמיה של 12% על מחיר השוקהמוכרים הם בעלי העניין הנוכחיים בחברה ועוד מספר בעלי מניות אחרים; בנוסף תפורסם גם הצעת רכש לציבור, אך יש בה מלכוד
- נכשלה הצעת הרכש בלידר השקעות: לא הושג הרוב הדרושהצעת הרכש המלאה שהגישו בעלת השליטה - חברת ATA, יחד עם אליהו חורי לא נענתה לאחר שרק 70% מבעלי המניות נענו להצעת הרכש
- הצעת רכש מלאה למניות לידר השקעות בפרמיה של 10%בעלת השליטה, חברת ATA, מפרסמת הצעת רכש לפי 59 אג' למניה - בשוק ככל הנראה כבר ממתינים להצעה המשופרת; מניית חברת לידר המחזיקה בשרשור בבית ההשקעות ילין לפידות מזנקת בכ-15%
- מעברות: בעלי המניות נענו להצעת הרכש המלאה - המסחר במניה הופסקמניית החברה תיגרע ממדדי הבורסה היום בתום המסחר לפי המחיר בהצעת הרכש - 51 שקלים למניה. מניות שלא התקבלו בגינן הודעות קיבול תירכשנה ברכישה כפויה
- מעברות מעלה את המחיר בהצעת הרכש, האם זה מספק?למעברות מזומנים נטו של 310 מיליון שקל ופעילות שמוערכת בספרים בקרוב ל-200 מיליון שקל (פעילות רווחית וצומחת), הצעת הרכש המשופרת משקפת שווי שוק של 460 מיליון שקל - עדיין מתחת להון, אבל לפחות שיפור של 27.5% לעומת הצעה קודמת
- חוצפה ישראלית: קיבוץ מעברות מציע לקנות את חברת מעברות בחצי חינם - אל תסכימולמעברות מזומנים נטו של 310 מיליון שקל ופעילות שמוערכת בספרים בקרוב ל-200 מיליון שקל (פעילות רווחית וצומחת), אז למה שמישהו יסכים להצעת המכר המגוחכת לפי שווי של 360 מיליון שקל?
- הכשרת הישוב פרסמה הצעת רכש למלונות הכשרה בפרמיה של 2.5%החברה מבקשת לרכוש 3,420,446 מניות המהוות 15% מהמניות לפי מחיר של 6.14 שקלים למניה
- גזית גלוב תרכוש 2.4 מיליון מניות במסגרת הצעת הרכשהרכישה תבוצע לפי מחיר נמוך בכ-0.2% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר, בהיקף של כ-24.3% מהמניות שנכללו בהצעת הרכש