אחרי פתיחה חיובית, השווקים האמריקאיים סיימו בירידות שערים, כאשר מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.4% ועצר את רצף העליות הארוך ביותר מאז ספטמבר. מדד הנאסד"ק 100 סיים סביב ה-0, לאחר שבמרבית היום נסחר בעליות שערים בעקבות פרסום תוצאות כספיות מרשימות מצד ענקיות הטכנולוגיה. הדאו מצידו ירד ב-0.8%. מניית מיקרוסופט Microsoft Corp 0.36%  חצתה לזמן קצר את רף שווי השוק של 4 טריליון דולר, בעוד מטא Meta Platforms 0.26%  זינקה ב-12% לאחר שפרסמה דוחות רווח שהכו את תחזיות האנליסטים.

בזירת המאקרו, נתוני האינפלציה והצריכה האחרונים מציגים תמונה מורכבת המפצלת את קובעי המדיניות בבנק הפדרלי. האינפלציה הבסיסית האיצה ביוני לאחד הקצבים המהירים ביותר השנה, בעוד ההוצאה לצריכה הפרטית עלתה בקושי. עם זאת, תשואות האג"ח ירדו והדולר האמריקאי התחזק זה היום השישי ברציפות, בדרך לחודש הטוב ביותר שלו השנה.

בזירה הבינלאומית, שר האוצר האמריקאי הודיע כי יקיים שיחות עם הנשיא טראמפ בנוגע להארכת הפסקת האש במלחמת הסחר עם סין. במקביל, הין היפני נחלש לאחר שהשוק פירש את הצהרות נגיד הבנק המרכזי של יפן כפחות נוקשות מהמצופה – מהלך שהשפיע על שוקי המט"ח העולמיים.

החלה להיסחר: פיגמה מזנקת ב-183%- המניה מזנקת ביום הראשון שלה בבורסה למחיר של 93.5 דולר ומעניקה לחברת תוכנות העיצוב שווי של 38 מיליארד דולר לאחר שהעסקה עם אדובי קרסה בגלל התנגדות רגולטורית ופיגמה בחרה בהנפקה עצמאית.

• נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
• אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לקראת דוחות מיקרוסטרטג'י: הפוקוס יהיה על הביטקוין - החברה מחזיקה ב-628 אלף מטבעות בשווי 74 מיליארד דולר והמניה עלתה 153% בשנה האחרונה בזכות האסטרטגיה הייחודית של מייקל סיילור שהפך אותה ממפתחת תוכנות לאמפריית קריפטו ציבורית.

האם גובשו הסכמי סחר בין טראמפ לתאילנד וקמבודיה? הווארד לוטניק, טוען כי ממשל טראמפ הגיע להבנות שקטות עם מדינות בדרום-מזרח אסיה כדי למנוע הטלת מכסים על מוצריהן בארה"ב. ההסכמים לא פורסמו לציבור או הובאו לאישור הקונגרס, אך הוגדרו כחוזי סחר בפועל, כך על פי לוטניק. בינתיים ההסכמים שכן או לא גובשו מעלים תהיות: האם מדובר בטקטיקה חכמה, או שאולי בעקיפת נהלים דיפלומטית מצד הנשיא?

S&P 500     נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.02%      BITCOIN 1.07%     

• האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
• השבוע של אינטל - זינקה ב-20%, ותזנק גם היום; מה דחף אותה למעלה?
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

מאקרו

מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), המדד המועדף על בכירי הבנק הפדרלי בארה"ב למדידת האינפלציה, פורסם עבור חודש יוני. הנתון שפורסם משקף עלייה שנתית של 2.6% במדד הכותרת ו‑2.8% במדד הליבה (ללא מזון ואנרגיה), כאשר האנליסטים ציפו לעלייה של כ‑2.5% וכ‑2.7% בהתאמה. מדד הליבה עלה ב-0.3% בחודש יוני לעומת מאי בהתאם לצפי, אך גבוה מהעלייה של 0.2% במאי. זה מחזק את התזה של פד על אינפלציה שעדיין לא מתכנסת אל היעד. בנוסף, נתון הליבה לחודש מאי תוקן כלפי מעלה מ-2.7% ל-2.8%, פרט שמוסיף משקל ללחצי המחירים עוד לפני השפעת המכסים המשמעותית בחודש אוגוסט - מדד ה-PCE הגיע חם מהצפוי, הורדת הריבית תידחה?

נתוני הבריאות הם הזהב החדש: המירוץ הטכנולוגי לשוק של מיליארדים - אמזון, אפל וגוגל חותמות על הסכם עם הבית הלבן לפתיחת המידע הרפואי המפוזר במערכת הבריאות האמריקנית, במטרה ליצור שוק חדש של אפליקציות רפואיות ושירותי בינה מלאכותית שעשוי להניב מיליארדי דולרים אך מעורר שאלות לגבי יכולת הביצוע והפרטיות.

אמריקה תקנה ביטקוין? משקיעי הקריפטו בהמתנה דרוכה בשביל שוק הקריפטו החלטת הריבית היא גורם השפעה משני - השוק עוצר את הנשימה לקראת פרסום דוח מדיניות הממשל בנוגע למטבעות הדיגיטליים ובו ייחשף האם אמריקה גם תרכוש ביטקוין

ניגוד עניינים? החוק שהבית הלבן לא רוצה לקדם   הצעת החוק בארה"ב שנועדה לאסור על נבחרי ציבור כולל הנשיא להחזיק מניות, נתקלה בהתנגדות מהבית הלבן; ברקע: קדנציה שנייה של טראמפ עם מאות מיליוני דולרים מקריפטו, עסקאות בינלאומיות וצעדים רגולטוריים שמעוררים שאלות על ניגודי עניינים

מודלים תיאמו מחירים: איך ה-AI יכול להפוך לסיוט של שוק ההון? חוקרים יצרו סימולציה של שוק ההון ונתנו לסוכנים חכמים של בינה מלאכותית לנהל מסחר בין עצמם - התוצאה: תיאום מחירים ורמיסת עקרון השוק החופשי; בשוק שהופך ליותר ויותר אלגוריתמי הממצאים מטרידים אפילו יותר

חשבתם שה-AI יספק לכם תשואה? ניסוי מוכיח שהמודלים לא פראיירים מחקר חדש חושף תמונה מטרידה: אלגוריתמי בינה מלאכותית פיתחו בעצמם התנהגות קרטליסטית ללא כל הנחיה אנושית או תיאום מתוכנן, יוצרים תיאום מחירים אוטומטי שפוגע במשקיעים הקטנים, מחליש את מנגנוני התמחור של השוק ומאיים על עתיד התחרות החופשית בשווקים הפיננסיים.

מניות במרכז

רובינהודRobinhood 1.92%  : רווח גבוה ב-35% מהציפיות עם הכנסות של 989 מיליון דולר - חברת המסחר המקוונת מדווחת על פיקדונות של 13.8 מיליארד דולר ועלייה של 416% במחיר המניה בשנה האחרונה תוך התרחבות לשירותי ייעוץ והנפקת מוצרים חדשים באירופה במטרה להפוך לחנות אחת לשירותים פיננסיים

עמדה בציפיות: נורוויג׳ן Norwegian Cruise Line -1.62%  קופצת ב-9% - החברה עמדה בציפיות האנליסטים ודיווחה על התאוששות הביקוש אך נותרה מאחור מול רויאל קריביאן וקרניבל שזינקו השנה ביותר מ-50% בזכות איים פרטיים מפוארים.

קוואלקום QUALCOMM INC עם דוחות חזקים - למה המניה נופלת ב-6%? רווחים חזקים והכנסות שעלו על התחזיות לא מספיקים למשקיעים שציפו לקפיצה דרמטית בעקבות עלייה של 40% במניה מאז אפריל והציפיות הגבוהות סביב הפוטנציאל בבינה מלאכותית

איביי eBay Inc -2.27%  ממשיכה למנף בינה מלאכותית גנרטיבית להגברת המעורבות האישית עם לקוחותיה, כחלק מהמאמץ הרחב של פלטפורמת המסחר להתמודד עם האטה בצריכה על רקע האינפלציה. בסוף 2024 השיקה החברה בארצות הברית שורות נושא למיילים שנוצרו באמצעות בינה מלאכותית, לצד תוכן מותאם אישית – מהלך שהוביל לעלייה של למעלה מ-40% בכמות הביקורים האיכותיים בהשוואה לשיטה הקודמת. בחודשים האחרונים הורחבה הטכנולוגיה גם לבריטניה, ובמקביל משלבת איביי יכולות בינה מלאכותית גם בפעילות הפרסום שלה – שם נרשמה עלייה של 17% בהכנסות הישירות ברבעון השני.

ביוג'ן מעלה תחזיות: ביקושים חזקים מובילים לעלייה ברווח ענקית הביוטק ביוג׳ן Biogen Idec -0.18%    האמריקאית פרסמה את דו"חותיה הרבעוניים, שמציגים התאוששות מפתיעה. ההכנסות מהתרופה לאלצהיימר ממשיכות לעלות, אך דווקא תרופות למחלות נדירות הן אלה שהביאו למספרים הטובים בשורה התחתונה. ביוג'ן העלתה את התחזיות השנתיות שלה לרווח, והמשקיעים מגיבים באופטימיות. הביקושים, הקיצוצים והתרופות החדשות מסמנים שינוי מגמה בחברה אחרי התקופה המאתגרת שחוותה

מיקרוסופט (Microsoft Corp 0.36%   ) מזנקת ב-5% ועוקפת את רף ה-4 טריליון דולר בשווי שוק, מצטרפת לאנבידיה במועדון היוקרתי. אחרי פרסום דוח רבעוני חזק במיוחד. ההכנסות קופצות ב-18% ל-76.4 מיליארד דולר, הרבה מעל תחזיות האנליסטים. הרווח למניה הגיע ל-3.65 דולר, לעומת ציפיות של 3.37 דולר בלבד. החטיבה המרכזית, שירותי הענן Azure, צומחת ב-39% לעומת התקופה המקבילה – קצב מהיר יותר מהרבעון הקודם. החברה נהנית מביקושים גבוהים לפתרונות AI בענן, והמשקיעים מגיבים בהתאם. אגב מיקרוסופט, ברקע הדוחות ושיח המשקיעים מניות הקוונטום בולטות לחיוב לאחר שמנכ"ל מיקרוסופט דיבר בצורה חיובית על התחום.

מטא (Meta Platforms 0.26%   ), חברת האם של פייסבוק ואינסטגרם, מטפסת ב-12% לאחר שעקפה את התחזיות בפער ניכר. הרווח למניה ברבעון השני הגיע ל-7.14 דולר – כמעט דולר וחצי מעל התחזיות. ההכנסות מזנקות ב-22% ל-47.5 מיליארד דולר, כאשר מספר המשתמשים היומיים, כמות החשיפות לפרסומות והמחיר לפרסומת – כולם עולים על תחזיות השוק. החברה צופה המשך צמיחה גם ברבעון השלישי.

מניית ARM ARM Holdings -0.74%    מעצבת השבבים הבריטית, מאבדת 7% לאחר דוח פושר: רווח מותאם של 35 סנט למניה והכנסות של 1.05 מיליארד דולר בדיוק לפי הציפיות. התחזית לרבעון הבא לא מרשימה במיוחד, עם טווח הכנסות של 1.01–1.11 מיליארד דולר בלבד.

פורד (Ford Motor Co  ) יורדת בכ-1.4% למרות שעקפה את התחזיות לרבעון השני עם רווח של 37 סנט למניה והכנסות של 50.2 מיליארד דולר. החברה חזרה לפרסם תחזית שנתית מה שמספק לשוק איזשהו סימן של יציבות אבל עדיין הזהירה שהיטלים וסנקציות על חלקים יסירו לה כ-2 מיליארד דולר מהרווח התפעולי השנתי.

קארוונה, Carvana -2.08%     פלטפורמת רכבי היד-שנייה המקוונת, קופצת ב-16% לאחר שדיווחה על עלייה חדה במכירות: 143,280 רכבים נמכרו ברבעון, עלייה של 41% לעומת השנה שעברה. החברה מצליחה להתרומם מחדש לאחר תקופה ארוכה של שחיקה בביקוש ומצוקת חוב.

לאם ריסרץ׳ LAM Research Corp. 0.6%    ספקית ציוד למפעלי שבבים, צונחת ביותר מ-6% למרות תוצאות טובות: הכנסות של 5.17 מיליארד דולר ורווח של 1.33 דולר למניה. התחזית לרבעון הבא אמנם חיובית, אך כנראה לא מספיקה כדי להרגיע את השוק אחרי ריצה ארוכה.

בולטת גם אמביק מיקרו Ambiq Micro Inc. -1.43%   , המתמחה בשבבים חסכוניים במיוחד, זינקה אתמול ב-60% ביום המסחר הראשון שלה בנאסד"ק וממשיכה לעלות בעוד 8% במסחר המוקדם. אמביק מיקרו מתמחה בפיתוח מעבדים חסכוניים במיוחד באנרגיה שמיועדים בעיקר למכשירים לבישים ולציוד רפואי נייד. החברה, שקיימת כבר כ-15 שנה, נהנית מעלייה בביקוש למחשוב קצה חכם, במיוחד בשווקים המושפעים ממהפכת הבינה המלאכותית. אמביק הונפקה השבוע בנאסד"ק לפי מחיר של 24 דולר למניה, אך ננעלה ביום המסחר הראשון בזינוק חד של 61% למחיר של 38.53 דולר, מה שמשקף שווי שוק של 656 מיליון דולר קפיצה משמעותית לעומת השווי שבו גייסה הון ב-2023, שעמד על 450 מיליון דולר. החברה רשמה הכנסות של 15.7 מיליון דולר והפסד של 8.3 מיליון דולר ברבעון הראשון. בין המשקיעים הבולטים באמביק נמנים קרן ההון סיכון קליינר פרקינס וגוף ההשקעות הממשלתי של סינגפור, EDB Investments.

ישראליות בוול סטריט

האם ה-AI ישפיע על כמות העובדים בצ'ק פוינט? וגם - דוחות טובים לצ'ק פוינט החברה עקפה בסנט אחד את הציפיות לרווח במניה שהסתכם ב-2.37 דולר למניה; ההכנסות לרבעון הסתכמו ב-655 מיליון דולר עליה של 6% מול השנה שעברה ומעל הציפיות ל-662 מיליון דולר; הבקלוג פושר - 20 מיליון דולר של הזמנות נדחו לרבעון השלישי

למרות 11% ירידה בלקוחות - פייבר עקפה את הציפיות פייבר עקפה את הציפיות עם הכנסות של 108.6 מ' דולר ורווח מתואם של 0.69 דולר למניה; מספר הלקוחות הפעילים ירד ב־10.9%, אבל מגזר השירותים זינק ב־83.8%; החברה אישררה את התחזית השנתית

איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים? החברה שניסתה לרכב על גלגל תנופה שאמור לייצר חשמל לטעינת רכבים, גילתה שהדיסק נתקע; הפתרון? לעשות סוויץ׳ למודל העסקי ולהפוך ל״חברת הקריפטו הדואלית הראשונה״; הדרך? גיוס של 180 מיליון דולר בדיסקאונט של מעל 70% - בדרך המשקיעים ובעיקר מור והפניקס - אכלו אותה בגדול