הנפקות
הנפקה היא התהליך שבו חברה מגייסת הון מהציבור באמצעות מכירת ניירות ערך, לרוב מניות, ולעיתים לראשונה בהפיכתה לחברה ציבורית. ההנפקה מאפשרת לחברות לגייס כספים לצמיחה ולהשקעות.
גל הנפקות ער נחשב לרוב לסימן לאופטימיות בשוק ולתיאבון סיכון של המשקיעים,
בעוד תקופות של האטה מלוות בהתמעטות ההנפקות. הצלחת הנפקה תלויה בתמחור, בתנאי השוק ובתיאבון המשקיעים.
שוק ההנפקות משמש ברומטר לסנטימנט המשקיעים ולמצב הכלכלה: בתקופות של אופטימיות נפתח "חלון הנפקות" רחב, ובתקופות של אי-ודאות הוא נסגר. עבור חברות,
ההחלטה
על עיתוי ההנפקה, על התמחור ועל זירת המסחר היא קריטית להצלחה. משקיעים בוחנים כל הנפקה לפי המודל העסקי, פוטנציאל הצמיחה והתמחור ביחס לחברות דומות.
הליך ההנפקה כולל לרוב ליווי של חתמים, פרסום תשקיף המפרט את פעילות החברה ואת הסיכונים, ולעיתים
מפגשים עם
משקיעים מוסדיים לקראת קביעת המחיר. לצד הנפקות ראשוניות של חברות חדשות לבורסה, מתקיימות גם הנפקות משניות והנפקות של אג"ח, המרחיבות את אפשרויות גיוס ההון של החברות.
הנפקות מתבצעות בבורסת
ת"א וכן
בבורסות בחו"ל, ובראשן וול סטריט, שם חברות טכנולוגיה רבות מגייסות הון. בעמוד זה מרוכזות ידיעות הנוגעות להנפקות, לגיוסי הון ולהתפתחויות בשוק הראשוני.
מונשוט מכוונת להנפקה בשווי 30 מיליארד דולרמפתחת הצ'אט קימי נערכת להנפקה - ובינתיים: זינוקים במניות ה-AI הסיניות בהונג קונג
ההנפקות שחוזרות לבורסת ת״אחברות ישראליות שהתקשו לגייס בוול סטריט פונות להנפיק בתל אביב, שם המכפילים נדיבים והסנטימנט חיובי. מה זה אומר על איכות ההנפקות ועל המשקיע הישראלי
חלום של מיליארד שקל: הולנדיה בדרך לבורסהיצרנית המזרנים הולנדיה רוצה להנפיק בתל אביב בקצה העליון (והמוגזם) של טווח השווי היא הרחיבה את הפעילות בין היתר באמצעות רכישת פנדה; השווי הריאלי מוערך ב-750 עד 850 מיליון אבל בשוק לוהט אפשר לבקש יותר - לפני כשנתיים היא נקנתה בכ-400 מיליון
גל הנפקות ענק מציף את וול סטריט ומאיים על השוק השוריחברות הענק מגייסות הון בקצב שיא, ומתחילת השנה נמכרו מניות חדשות ב-344.7 מיליארד דולר, יותר מכל שנה שלמה בארבע השנים האחרונות. חלק מהמשקיעים חוששים מהצפת היצע בנוסח 2000, אחרים מזכירים ששוק של 80 טריליון דולר סופג זאת בקלות
מניית ספייסX ירדה מתחת למחיר ההנפקה - והמשקיעים מחכים לניסוי הבא של Starshipהמניה איבדה כ־34% מאז סגירת יום המסחר הראשון וכ־41% מהשיא שנרשם לאחר ההנפקה, והיא נסחרת כעת סביב 133.6 דולר. כעת מקווים המשקיעים שניסוי הטיסה ה־13 של Starship, שיכלול ניסיון לפרוס לווייני Starlink ולהצית מנוע בחלל, יספק סימן להתקדמות לעבר הפעלה מסחרית
אחרי הזעזוע בוול סטריט, DeepSeek מכינה הנפקה בשנגחאיחברת הבינה המלאכותית הסינית שמחקה מאות מיליארדים משווי מניות ה-AI האמריקאיות מנהלת מגעים לגיוס לפי שווי של 71 מיליארד דולר, ומכוונת לרישום מניות בשנה הבאה
מאסק חצה את הטריליון: הנפקת ספייס אקס נכנסת למבחן המחיר האמיתיהחברה של אילון מאסק גייסה כ-75 מיליארד דולר בהנפקה שקבעה לה שווי של כ-1.77 טריליון דולר, הגדולה שנרשמה אי פעם. כעת השוק בוחן האם צמיחת סטארלינק ושיגורי סטארשיפ מצדיקים תמחור שנע סביב פי 90 מההכנסות
האיטלקית שאוספת אפליקציות גוססות זינקה 40% ביום הראשון בנאסד"קBending Spoons, שרכשה בשנים האחרונות מותגים כמו Evernote, Vimeo ו-AOL, גייסה כ-1.68 מיליארד דולר לפי שווי של קרוב ל-18.4 מיליארד. ההנפקה, הגדולה בתחום התוכנה השנה, מדגימה מודל עסקי שדומה יותר לקרן פרייבט אקוויטי מאשר לחברת SaaS קלאסית
רגע לפני הנפקת הטריליון: החקירה שמסבכת את OpenAIתובעים כלליים מעשרות מדינות דורשים מסמכים על פרסום, נתוני משתמשים והגנה על קטינים, ימים אחרי שהחברה של סאם אלטמן הגישה תשקיף חסוי לקראת הנפקה
פרשנות "משקיעים מוסדיים מקבלים הגנה גם מכוח חוק ניירות ערך"החלטתו של בית המשפט המחוזי בתל אביב לאשר תביעה ייצוגית בטענה לפרט מטעה במסמך "רוד שואו" של תמר פטרוליום, אינה חדשה במובן עקרונות הגילוי הנאות - אלא בהגנה על משקיעים מוסדיים, מסביר עו"ד ורו"ח אייל נייגר