איגרות חוב

איגרות חוב, המכונות אג"ח, הן מכשיר פיננסי שבאמצעותו לווים גופים כמו ממשלות וחברות כסף מהציבור, תמורת התחייבות להחזיר את הקרן ולשלם ריבית. מבחינת המשקיע, רכישת אג"ח היא למעשה הלוואה שהוא מעניק למנפיק בתמורה לתשואה קבועה או משתנה.

האג"ח נחשבות בדרך כלל לאפיק סולידי יותר ממניות, אך גם הן טומנות בחובן סיכונים, ובהם סיכון אשראי של המנפיק וסיכון ריבית. מחירי האג"ח בשוק ההון נעים בכיוון ההפוך לשינויים בריבית, גורם מרכזי המשפיע על תשואתן.

איגרות חוב מהוות מרכיב מרכזי בתיקי ההשקעות, ובכלל זה בחסכונות פנסיה וגמל, שם הן משמשות לאיזון הסיכון מול רכיב המניות. ההבחנה בין אג"ח ממשלתיות לקונצרניות, ובין דירוגי אשראי שונים, חשובה להבנת רמת הסיכון והתשואה הצפויה מכל השקעה.

ההבחנה בין אג"ח ממשלתיות לקונצרניות ובין דירוגי אשראי שונים חשובה להבנת רמת הסיכון והתשואה הצפויה. כמכשיר מרכזי בתיקי ההשקעות ובחסכונות ארוכי הטווח, ממלאות איגרות החוב תפקיד חשוב באיזון הסיכון, ומחיריהן רגישים במיוחד לשינויים בסביבת הריבית.