פדיונות
פדיונות הם מונח מרכזי בעולם קרנות הנאמנות והחיסכון, ומתארים משיכת כספים על ידי משקיעים מתוך מכשירי השקעה. כאשר מדובר בפדיונות נטו, המשמעות היא שיותר כסף יוצא מהקרן מאשר נכנס אליה, ולהפך במקרה של גיוסים.
נתוני הפדיונות נחשבים לאינדיקטור חשוב לסנטימנט של הציבור כלפי שוק ההון. גל פדיונות רחב עשוי להעיד על חשש מפני ירידות או על מעבר לאפיקי השקעה חלופיים, בעוד גיוסים מסמנים לרוב אמון גובר.
עבור בתי השקעות וגופים המנהלים כספי פנסיה וחיסכון ארוך טווח, מגמות הפדיונות משפיעות על היקף הנכסים המנוהלים ועל ההכנסות מדמי ניהול. תנועות חדות בקרנות עלולות גם להשפיע על השוק עצמו, שכן משיכות גדולות מחייבות לעיתים מכירת נכסים בפועל.
התנהגות המשקיעים בכל הנוגע לפדיונות מושפעת פעמים רבות מפסיכולוגיה של עדר, כאשר ירידות מובילות למשיכות המגבירות בתורן את הלחץ על השוק. לכן נתוני הגיוסים והפדיונות משמשים אנליסטים לא רק כמדד טכני אלא גם ככלי להבנת מצב הרוח הכללי של הציבור כלפי אפיקי ההשקעה השונים.
יאיר זימון על השווקים: "האג"ח הקונצרני זה הזדמנות"כך לדברי יאיר זימון מבית ההשקעות סופרוויזר "הפדיונות העצומים בקרנות הנאמנות והצפי להעלאת הריבית הורידו את מחירי אגרות החוב, אך הצעד האחרון של ברננקי טרף את הקלפים ויצר הזדמנויות קניה רבות"- בעלי עניין השבוע: משקיעים לטווח ארוךמרבית תנועות בעלי עניין השבוע נרשמו השבוע על ידי המוסדיים ומנהלי הקרנות שנאלצו למכור סחורה לאור הפדיונות העצומים. בועז משעולי איבד כ-16% על רכישתו האחרונה באאורה, ובמנורה מבטחים רכשו דווקא עכשיו 90 אלף מניות של ביו לייט שהתרסקה כ-63% תוך שבוע
- נתוני הקמעונאיות ריסקו את המדדים בוול סטריטשתי ענקיות הקמעונאות וול מארט והום דיפו הודעו על הנמכת התחזיות לשנה כולה, ויצרו חששות כבדים מהאטה בכלכלה. לכך מתווסף הפרסום כי קרן הגידור, Sentinel Management הגישה בקשה מרשות לניירות ערך בארה"ב למתן היתר לעצירת הפדיונות בקרן. טבע עלתה 0.6%. צורן השילה 2.3%. סרגון איבדה 2.5%
- Sentinel Management דורשת היתר לעצירת הפדיונותבקרנות הגידור שהיא מנהלת בסך כולל של כ-1.6 מיליארד דולר. הפירמה פנתה היום במכתב רשמי לרשות לניירות ערך בארה"ב, בבקשה להעניק לה היתר שיאפשר לה למנוע מהמשקיעים של אחת מקרנות הגידור שלה, לבצע פדיונות חפוזים ולא ראציונלים כהגדרתה
- לאומי: "קיים יתרון באחזקת מניות דפנסיביות"עם זאת, מציינים במחלקת המחקר של הבנק, כי "נראה כי חלק מן המניות נסחרות כעת ברמות מחירים המהוות נקודת כניסה מעניינת למשקיע ספקולטיבי"
- וול סטריט סגרה בירידות חדות עקב החרפת משבר האשראיענקית ביטוחי המשכנתאות, AIG דיווחה על עלייה במספר עיקולי המשכנתאות. אווירת נכאים בקרב קרנות הגידור, בעקבות פדיונות גדולים. צורן איבדה 4.3%. צ'ק פויינט השילה 6.04%. טבע ירדה 1.74%
- הקרנות דיממו בחודש יולי פדיונות של 1.1 מיליארד ש'מיטב: המדממות ביותר מתחילת השנה הן "פריזמה שקלים וחברות מדורגות" של פריזמה עם פידיון של 429 מיליון שקל, ופריזמה פצ"מ נזיל עם היקף פדיון של 421 מיליון שקל
- זרקור על מניות: הכלכלה תנצח את העדרשני הדברים שמדברים עליהם בשוק ההון הם הירידות בשוק ומשבר הסאב-פריים. דווקא בנקודה זו כאשר הציבור בורח מן הבורסה מסתתרות הזדמנויות קנייה בענפים אשר אינם מושפעים מהמשבר ומניות החברות הופכות לאטרקטיביים
- מיטב מסכמים את חצי השנה בקרנות: פסגות כבשה את הפסגהסך נכסי הקרנות עלה מתחילת השנה בשיעור של כ- 29.3%: מכ- 111.8 מיליארד שקל ל- 144.6 מיליארד שקל. מרבית הגיוסים התרכזו בקרנות האג"ח ואג"ח מדינה. פסגות מטפסת למקום הראשון על חשבון פריזמה
- תעשיית הקרנות: גיוס של 6.7 מיליארד ש' שבר שיא במאימדובר בגיוס הכספים הגדול ביותר ב-5 השנים האחרונות. היקף הנכסים בקרנות נכול למאי 2007 עומד על שיא של 141 מיליארד שקל