שווקים מתעוררים
שווקים מתעוררים הם מדינות שכלכלתן נמצאת בשלב מעבר בין מדינה מתפתחת למדינה מפותחת, עם צמיחה מהירה יחסית, שוק הון בהתהוות ומוסדות שעדיין מתגבשים. בקבוצה נכללות בין היתר סין, הודו, ברזיל, מקסיקו, אינדונזיה וטורקיה. מדדי מניות גלובליים מסווגים את המדינות לפי גודל השוק, נזילותו ומידת הפתיחות שלו להון זר, וההחלטה לשדרג מדינה למעמד מפותח משפיעה על זרימת כספים של מיליארדי דולרים.
השקעה בשווקים המתעוררים מציעה פוטנציאל צמיחה גבוה יותר, אבל גם סיכון גבוה יותר. המטבעות המקומיים רגישים לשינויים בריבית בארצות הברית, ועליית ריבית של הפדרל ריזרב מושכת הון חזרה לאג"ח האמריקאיות ומחלישה אותם. לכך מצטרפים סיכון פוליטי, אינפלציה גבוהה במדינות מסוימות וחוב במטבע חוץ. המשבר בקרנות בטורקיה, שבו מיליארדר מקומי איבד כמעט 4 מיליארד דולר בתוך ימים, ממחיש את התנודתיות. משקיעים ישראלים נחשפים לתחום בעיקר דרך קרנות סל וקרנות נאמנות שעוקבות אחר מדדי השווקים המתעוררים. בשנים האחרונות גדל משקלה של הודו במדדים, בעוד שהמתיחות הגיאופוליטית והמשבר בענף הנדל"ן הסיני הקטינו את התיאבון להשקעה בסין.
לפני טראמפ: פוטין טוען שרוסיה פיתחה חיסון ראשון בעולם לקורונהאופטימיות בשווקים, המומחים פחות אופטימיים - פוטין מקווה שבקרוב תוכל רוסיה להתחיל בייצור המוני של החיסון; לדבריו אחת מבנותיו השתתפה בניסויים - היא קיבלה את החיסון ועלה לה קצת החום בהתחלה, אבל עכשיו היא מרגישה טוב- הדולר צונח? השווקים המתעוררים הם המרוויחים הגדוליםלקראת המהלכים הצפויים של הממשל האמריקני בימים הקרובים, תנודות חדות נרשמות היום בשוקי המט"ח והמניות. הדולר נופל כעת בחדות מול רוב המטבעות בשווקים המתעוררים ונראה כי הלחץ שהורגש בחודשים האחרונים מתפוגג. תעודת הסל העוקבת אחר השוק בברזיל מזנקת ב-9%, התעודה העוקבת אחר טורקיה מטפסת ב-4%
- בפעם ה-9 בתולדותיה - ארגנטינה בדרך לחדלות פירעוןארגנטינה צפויה לפספס היום תשלום ריבית של 503 מיליון דולר. כישלון בתשלום יסמן את תחילת "תקופת החסד" של 30 ימים שבסיומם תוכרז המדינה חדלת פירעון. במקביל, הלחץ על שאר השווקים המתעוררים מתחדש, כאשר הסיטואציה בטורקיה ממשיכה להסתבך
- בדרך לנרמול היחסים? טורקיה במגעים לקבלת אשראי מארצות הבריתמוקדם יותר החודש דיווחנו כי הממשל הטורקיה ניפח את יתרות המט"ח שלו ע"י שימוש בחוזי swaps עם הבנקים המקומיים, וכי יתרות המט"ח האמיתיות של המדינה עומדות על 1.5 מיליארד דולר. היום מדווח כי המדינה מבקשת קווי אשראי מהפד'
- קרן המטבע: "מעולם לא ראינו דרישה גוברת כל כך למימון חירום""נגיף הקורונה יצר משבר כלכלי שלא היה כמותו. מעולם בהיסטוריה של קרן המטבע הבינלאומית לא היינו עדים לכלכלה העולמית נעצרת", כך טוענת היום יו"ר קרן המטבע הבינלאומית. הלחץ של הדולר בשווקים ממשיך להתחזק גם הערב והפאסימיות בשוק מגיעה לשיא
- פוטין יתחיל למכור זהב? הרובל נופל ב-8% מול הדולרהצניחה במחיר הנפט היום צפויה להגדיל משמעותית את הגירעון של רוסיה והשחקנים בשוקי המט"ח מגיבים. עם זאת, ברוסיה טוענים כי הם יכולים לחיות עם מחיר נפט של 25-30 דולר לתקופה של 6-10 שנים
- במקביל לנגיף הקורונה: הלחץ על הלירה הטורקית מתחדשהקריסה של המטבע המקומי ב-2018 צפויה לחזור על עצמה? יתרות המטבע של המדינה ירדו לשפל של שנה וחצי והן מהוות רק חמישית מהחוב החיצוני של המדינה בשנה הקרובה. הבעיות בסין מעיבות גם
- סערה בדרך? השיתוק בסין מתחיל להתגלגל למשבר בשווקים המתעוררים - ברזיל היא הנפגעת הראשונהסין היתה "המנוע" הכלכלי של העולם בעשור האחרון ובפרט של השווקים המתעוררים. ככל שנגיף הקורונה ממשיך לשתק את הפעילות במדינה, הלחץ על השווקים המתעוררים מתגבר. הריאל הברזילאי נופל הערב לשפל כל הזמנים; הבנק המרכזי בברזיל הוריד לאחרונה את הריבית, בינתיים זה לא עוזר
- "אם טורקיה תעשה משהו אסור, אשמיד את כלכלתה"ההחלטה המפתיעה של טראמפ להוציא את חייליו מטורקיה גורמת לעצבנות הערב בשוק הסחורות ובשוק המט"ח. בטראמפ מבהיר הערב בסדרה של ציוצים כי הוא לא יהיה סבלני לפעולות של ארדואן. הלירה הטורקית מאבדת כעת יותר מ-2%
- הגרף שטראמפ צפוי לחשוש ממנו, עוד יותר מהסיפור הסיניסוגיית הסחר של סין וארה"ב תופסת את רוב תשומת הלב של המשקיעים, אך במקביל, שותפת הסחר מספר 1 של ארה"ב מציגה פיחות של 6.5% במטבע המקומי מאז תחילת החודש, והיד עוד נטויה