הנפקה
הנפקה היא התהליך שבו חברה מציעה לראשונה את מניותיה או איגרות החוב שלה לציבור הרחב, וכך מגייסת הון לפעילותה. הנפקה ראשונית לציבור, המכונה IPO, נחשבת לאבן דרך משמעותית בחיי החברה, ולעתים גם להזדמנות עבור בעלי המניות הוותיקים לממש חלק מהחזקותיהם.
לפני
היציאה להנפקה מפרסמת החברה תשקיף מפורט, הכולל מידע על פעילותה, מצבה הפיננסי והסיכונים הכרוכים בהשקעה בה. תמחור ההנפקה הוא שלב רגיש, שכן מחיר גבוה מדי עלול להרתיע משקיעים, בעוד מחיר נמוך מדי מותיר כסף על השולחן.
בבורסת
ת"א מתקיימות הנפקות של חברות ממגוון סקטורים, ומספרן משקף לא אחת את מצב הרוח הכללי בשוק ההון. בתקופות של אופטימיזם גובר היקף ההנפקות, ואילו בעתות אי-ודאות חברות רבות מעדיפות לדחות את יציאתן
לשוק
עד להתבהרות התנאים.
סוכם מתווה החילוץ החדש: אל על תקבל מהמדינה 210 מיליון דולרבתמורה להסכם אל על תתחייב לצאת להנפקת הון בהיקף של 105 מיליון דולר, בו יצטרכו הבעלים לרכוש מניות בהיקף 43 מיליון דולר, וכן תתחייב החברה להוציא לפועל הסכמי התייעלות- הנפקת דליה אנרגיה נדחתה; במועד הבא ייתכן ותחזיק בנתח מקבוצת חיפההחברה המחזיקה בתחנת הכח הפרטית הגדולה בארץ אמורה הייתה להנפיק לפי שווי של 4 מיליארד ש', אולם לפי גורמים בשוק המוסדיים נמנעו מלהשקיע בה לפי שווי זה. בינתיים, קרן טנא מעוניינת לצרף את דליה לגרעין השליטה בקבוצת חיפה בתמורה ל-100 מ' ד'
- רובולוקס טסה ביום ההנפקה ב-55% לשווי של 45 מיליארד דולרבשנת 2020, החברה מדווחת על כ-33 מיליון משתמשים ביום, עם הכנסות של כ-920 מיליארד דולר: החברה לא חלמה על השווי המסחרר, לפני פחות מחצי שנה הוערכה בכ-8 מיליארד דולר
- IPO עקב הקורונה ובגיבוי אמזון: דליברו תונפק בלונדון ב-7 מיליארד ד'חברת המשלוחים רוצה ליהנות מהצלחת ההנפקה של דורדש, אך התחזיות האופטימיות על המשך הצמיחה - מוטלות בספק, שכן העולם יתגבר על הקורונה בסופו של דבר. ואם זה מזכיר לכם את קוויק הישראלית - אתם לא טועים
- מנפיקים כשאפשר לא כשצריך - גל ההנפקות מסמן את כיוון השוקכשבעלי חברה מנפיקים זה כנראה מרמז על מחיר גבוה. כשהם מנפיקים בשרשרת זה אומר שהמחיר גבוה מאוד - בחודשיים הונפקו בבורסה המקומית יותר מאשר הונפקו בשנה שלמה והקצב עדיין גבוה; בוול סטריט החברות הישראליות מזדרזות להיכנס לספאקים ולהשלים הנפקות חוזרות; הזהרנו אתכם - הנפקות זה סימן רע
- IPO קלטורה הישראלית תנפיק בנאסד"ק לפי שווי של 1-2 מיליארד דולרמפתחת המערכות לניהול וידאו הגישה תשקיף לרשות ני"ע האמריקאית לקראת גיוס של 100 מיליון דולר מהציבור. מוצרי החברה פגשו ביקושים ערים בתקופת הקורונה שהביאו לצמיחה שנתית של 25% וצמיחה רבעונית עקבית. מנגד החברה הכפילה את ההפסד בתקופה
- מדיגוס מזנקת לאחר הנפקה: גייסה כ-8.5 מיליון דולרבעוד שמניית החברה נסגרה ביום רביעי שעבר במחיר של 2.89 דולר, החברה הנפיקה הערב כ-3.3 מיליון מניות לפי מחיר של 2.6 דולר למניה, כלומר דיסקאונט של כ-10% על מחיר המניה: לאחר ההודעה מדיגוס מזנקת בכ-10%
- לא רק גיימסטופ: גם הראלי במניית הספאק CCIV היה מווסתחברת צ'רצ'יל קפיטל צפויה להתמזג עם יצרניות המכוניות החשמליות לוסיד. חודש וחצי המניה טסה ב-480% בשל צפי למיזוג לפי שווי של 65 מיליארד דולר, בסוף זה נסגר על שליש. מישהו הרוויח הרבה כסף על זה וצריך להיזהר
- בעקבות הביקורת בביזפורטל: קוויק תנפיק רק לפי 300 מיליון שקלעם צמיחה בהכנסות, אבל הפסדים גדולים, חברת קוויק מגייסת מהציבור כסף: לאחר שהזהרנו כי שווי של 500 מיליון שקל גדול על החברה ולמשקיעים אסור להיכנס לפי שווי זה - החברה מנמיכה ציפיות
- הגיע הזמן: בעקבות גל ההנפקות שער הבסיס הראשון ייקבע לפי ההנפקהלקח לבורסה הרבה יותר מדי זמן להבין שכך זה צריך להתנהל, אך כעת מגיע התיקון - שער הבסיס ביום המסחר הראשון ייקבע לפי מחיר ההנפקה ולא יוצג באופן שרירותי כ-1 אגורה. כעת המשקיעים יראו האם המניות מזנקות או נופלות ביום הראשון למסחר