ה-S&P 500 והנאסד"ק המשיכו לטפס לשיאים חדשים - דל עלתה 9%, רוקט לאב 13%

המסחר בוול סטריט ננעל בעליות מתונות, אבל המשמעות רחבה יותר מהאחוזים. ה-S&P 500 עלה 0.26% והנאסד"ק עלה 0.36% לשיאים תוך יומיים רצופים של קביעת רמות חדשות. הדאו עלה בכ-0.24% גם כן. מאחורי המספרים עומד שבוע חזק במיוחד שבו ה-S&P 500 עלה ביותר מ-3% והנאסד"ק ביותר מ-5%, מה שממחיש עד כמה הסנטימנט השתנה מהר. הנאסד"ק אף רשם רצף עליות של 11 ימים, הארוך ביותר מאז 2021, נתון שמדגיש את עוצמת הכניסה של כסף לשוק.

נאסד"ק 100 0.29%        S&P 500 0.19%      דאו ג'ונס 0.19%     

הטריגר המרכזי נותר הגיאופוליטיקה, עם ציפייה להתקדמות בין ארה"ב לאיראן והפסקת האש בין ישראל ללבנון שכבר מתורגמת לתיאבון מחודש לסיכון. אבל לצד זה, בשוק מבינים שהמאקרו עדיין לא בהכרח תומך בקצב העליות. הצמיחה בארה"ב נעה סביב 2% ואף עשויה לרדת מתחת לרמה הזאת בתקופה הקרובה, כך שהשוק עלול לפגוש בהמשך נתונים פחות נוחים. זה לא בהכרח משנה את המגמה בטווח הקצר, אבל כן מעלה את הסבירות לתנודתיות ולתנועות חדות יותר בהמשך.

הארביטראז' מאותת על פתיחה מעורבת עד שלילית קלה בתל אביב מחר. מניות הדואליות חוזרות מוול סטריט עם פערים שליליים בחלק מהמניות המרכזיות, כשפאלו אלטו, אלביט מערכות, טבע ונובה מצביעות על לחץ בירידות של עד כ 1.3%. מנגד, יש גם כוחות מאזנים עם פערים חיוביים בקמטק, איי.סי.אל ואנלייט, שעשויים לרכך את המגמה.

• הנאסד״ק וה-S&P 500 ננעלו בשיאים חדשים; מניות השבבים הובילו את העליות
• סרברס מעלה טווח מחירים בהנפקה ומתקרבת לשווי של 49 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנרי פולסון, לשעבר שר האוצר של ארה"ב, מזהיר בראיון לבלומברג מפני אפשרות של קריסה חריפה בשוק האג"ח האמריקאי, בהיקף של כ-31 טריליון דולר. לדבריו, תרחיש שבו הביקוש לאג"ח ייחלש עלול להוביל לעלייה חדה בתשואות ולירידת מחירים, כאשר במצב קיצוני הפד יהפוך לרוכש המרכזי. מצב כזה עלול ליצור לחץ משמעותי על המערכת הפיננסית ועל תקציב המדינה. 

פולסון מתייחס גם לסיכון של "לולאת חוב", שבה עלייה בתשואות מגדילה את הוצאות הריבית, מה שמעמיק את הגירעון ומוביל לעלייה נוספת בתשואות. בניגוד למשבר 2008, הוא מדגיש כי במקרה של משבר חוב ממשלתי יכולת התגובה מוגבלת יותר. 

• מרוץ הסוכנים האוטונומיים: גוגל ומטא משנות כיוון, אנתרופיק ו-OpenAI שומרות על ההובלה
• טראמפ מנסה להפוך את הביקור בסין למפגן כוח עסקי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלמנתו של בעלי אונליפאנס קיבלה את השליטה באימפריה שבנה

כדי להתמודד עם הסיכון, הוא מצביע על צורך בהגדלת הכנסות המדינה, כולל העלאת מסים וסגירת פרצות מס, לצד טיפול בהוצאות, לרבות רפורמות בביטוח לאומי ובמערכת הבריאות.

נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ הודיע על הפסקת אש זמנית בין ישראל ללבנון שתיכנס לתוקף בחצות ותימשך כעשרה ימים, זאת לאחר מגעים מדיניים שהתנהלו בין הצדדים בוושינגטון. ראש הממשלה בנימין נתניהו עדכן את השרים בהתפתחות, אך במקביל בישראל מבהירים כי כוחות צה"ל יישארו בדרום לבנון גם במהלך ההפוגה. ההכרזה מגיעה על רקע חידוש ערוץ השיחות הישיר בין המדינות, לראשונה מזה עשרות שנים, וניסיון לייצר מסגרת שתאפשר התקדמות להסדרה רחבה יותר, למרות המתיחות הביטחונית והלחימה מול חיזבאללה שנמשכת ברקע.

אילון מאסק שואף להקים אימפריית שבבים עצמאית ולא מחכה לאף אחד - פניות דחופות לספקיות ציוד, דרישות ללוחות זמנים קצרים ושיתוף פעולה עם אינטל - פרויקט Terafab מכוון לייצור שבבים בהיקף חסר תקדים, אך נתקל בספקות כבדים בתעשייה.

מייקל ברי חוזר למניות התוכנה אחרי נפילה של כ-28% - המשקיע שזוהה עם הימור הסאבפריים נכנס מחדש לסקטור שנפגע מהחששות סביב בינה מלאכותית; הוא מזהה לחץ טכני ולא חולשה עסקית, מגדיל חשיפה לפייפל ולחברות תוכנה נוספות, ומתכנן להוסיף גם סיילספורס ו-MSCI.

הדוח של ענקית השבבים מלמד - הביקושים רק גדלים, המלחמה לא מפריעה - ענקית השבבים הטייוואנית TSMC  מעדכנת כלפי מעלה את התחזית לשנת 2026 ומעבירה מסר ברור לשוק: הביקוש לבינה מלאכותית ממשיך להאיץ בקצב מהיר.

מאקרו

מיין מקפיאה חוות שרתים גדולות עד 2027 על רקע חשש לעומס חשמל - המחוקקים בארה״ב מתחילים להאט את קצב הקמת חוות השרתים, מיין מובילה עם עצירה זמנית עד 2027, החשש מעלויות חשמל והשפעות סביבתיות עולה, והתעשייה מזהירה מפגיעה בהשקעות ובתעסוקה.

ירידה בתביעות האבטלה בארה"ב: פחות פיטורים, שוק העבודה מתייצב - מספר הבקשות לדמי אבטלה ירד לשפל של כחודשיים, הממוצע החודשי נשאר יציב. הנתונים מצטרפים לשיפור בתעסוקה במרץ, במקביל נרשמה עלייה במספר מקבלי הקצבאות.

ארה"ב בדרך לקופה של עשרות מיליארדים: יצוא נפט בשיא של 5 מיליון חביות ביום - החסימה במצר הורמוז מצמצמת כ 20% מההיצע העולמי, דוחפת מדינות לארה"ב ומגדילה הכנסות ממסים ומחברות האנרגיה, אבל הצרכן האמריקאי משלם יותר

שוק המניות מזנק, הקריפטו מדשדש – מה סבורים האנליסטים? - למרות הזינוקים בשוק המניות בשבועיים האחרונים מטבעות הקריפטו לא פורצים באופן משמעותי את טווח המחירים המצומצם, מה יכול לשנות את המצב? התפתחויות קטנות בתחום הרגולטורי, ומה החשיפה לקריפטו של יו"ר הפד' הבא?

בדרך להארכת הפסקת האש - האם זה יהיה טוב לשווקים? הפסקת האש הנוכחית תסתיים בשבוע הבא, הצדדים כנראה יאריכו אותה - בינתיים מצר הורמוז סגור לתנועה, המחסור בנפט עולה, אך מנגד: הציפייה להסכם מחזקת את הסנטימנט החיובי בשווקים.

מצור הורמוז: ספינות עם קשר לאיראן מוצאות נתיבים עוקפים למרות המצור האמריקאי, תנועת ספינות נמשכת בקצב נמוך דרך מסלולים עקיפים - האם האיראנים "מסדרים" את האמריקאים?

מניות במרכז

מדיסון אייר סולושנס (MAIR) זינקה בכ-18% ביום המסחר הראשון לאחר הנפקה של כ-2.2 מיליארד דולר לפי שווי של כ-13.3 מיליארד דולר, כשכבר בפתיחה השווי מטפס לכ-15.5 מיליארד דולר. החברה, שפועלת בתחום סינון ואוורור ומתמקדת בנישות כמו דאטה סנטרים, שבבים ובתי חולים, נסחרת במכפיל של כ-35 על רווחי 2025 נתון שמצביע על תמחור גבוה לצד ציפיות לצמיחה. כ-13% מההכנסות מגיעים מדאטה סנטרים, והמייסד לארי גיס שומר על כ-15% ושליטה. קראו עוד - מדיסון אייר יוצאת להנפקה בניו יורק: גייסה כ-2.2 מיליארד דולר לפי שווי של 13.3 מיליארד

דל Dell -5.15%   המשיכה ליהנות מביקוש חזק לשרתי בינה מלאכותית, כאשר גולדמן זאקס העלה את מחיר היעד למניה ל-215 דולר, על רקע תוצאות חזקות ברבעון הרביעי ותחזית הכנסות משמעותית לשנת הכספים 2027 שמחזקות את מעמדה בשוק הטכנולוגיה; במקביל, החברה מקדמת שיתופי פעולה עם אינטל לפיתוח פתרונות קצה לרשתות 5G במטרה לשפר ביצועים ויעילות אנרגטית.

אינטל Intel Corp 3.62%   עלתה. העלייה הנוכחית מגיעה אחרי חודש חזק במיוחד עבור יצרנית השבבים, החזק ביותר שלה מזה עשרות שנים, מה שמעיד על שינוי סנטימנט מסוים כלפי החברה. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר קצב ההתאוששות של אינטל בשוק התחרותי מול אנבידיה ו-AMD, כאשר כל תזוזה חיובית מתקבלת כעדות לכך שהחברה מצליחה לייצב את הפעילות.

פולריס Polaris -2.87%   זינקה לאחר שהחברה, הפועלת בתחום רכבי שטח ואופנועי שלג, מעדכנת כי שינויי מדיניות המכסים האחרונים לא צפויים לפגוע בתחזיות לשנת 2026. מדובר במסר מרגיע עבור המשקיעים, במיוחד בתקופה שבה חברות תעשייתיות רבות מתמודדות עם אי ודאות רגולטורית. העלייה החדה משקפת עדכון ציפיות מהיר מצד השוק, שמתרגם את היציבות בתחזית לצמיחה אפשרית גם בהמשך.

ג’יי.בי האנט טרנספורט JB Hunt Transport Services Inc. -1.89%   טיפסה לאחר שהחברה מפרסמת תוצאות רבעוניות מעל הציפיות, הן בשורת ההכנסות והן ברווח. מעבר לנתונים עצמם, המסר המרכזי מבחינת השוק הוא חוסן בפעילות הכלכלית בארה״ב, שכן תחום הלוגיסטיקה נתפס כברומטר לפעילות הריאלית. כאשר חברה בתחום הזה מציגה תוצאות חזקות, זה נתפס כאינדיקציה לכך שהביקושים עדיין קיימים והכלכלה ממשיכה לנוע קדימה.

קורנינג Corning Inc 10.94%   ירדה לאחר שבית ההשקעות ג’יי.פי מורגן מוריד את ההמלצה על המניה לנייטרלי. למרות הורדת ההמלצה, האנליסטים דווקא מעלים את מחיר היעד לרמה של כ־175 דולר, מה שמייצר תמונה מורכבת יותר. מצד אחד יש זהירות לקראת הדוחות הקרובים, אך מצד שני יש הכרה בפוטנציאל ארוך הטווח, במיוחד על רקע הקשר של החברה לתחום הבינה המלאכותית.

בנק אוף ניו יורק מלון The Bank of New York Mellon 1.52%   עלתה לאחר פרסום רווח רבעוני מעל התחזיות. הנהלת הבנק משדרת אופטימיות זהירה לגבי הכלכלה, גם על רקע המתיחות הגיאופוליטית עם איראן. העלייה המתונה משקפת שילוב בין תוצאות טובות לבין סביבת שוק מורכבת, כאשר המשקיעים מנסים לאזן בין ביצועים פיננסיים לבין סיכונים חיצוניים.

צ’רלס שוואב The Charles Schwab Corp -0.88%   בלטה בצד השלילי וירדה למרות שהחברה מציגה הכנסות שיא ברבעון האחרון. הבעיה מבחינת השוק היא הפער בין הביצועים בפועל לבין הציפיות הגבוהות שהיו מוקדמות יותר. גם כאשר הרווח למניה עומד על כ־1.43 דולר, מעל התחזיות, זה לא מספיק כדי לספק את המשקיעים. התגובה השלילית מדגישה עד כמה רף הציפיות הפך לגבוה במיוחד עבור חברות פיננסיות גדולות. קראו עוד - צ'ארלס שוואב מציגה זינוק ברווחים - אך המניה יורדת על רקע פספוס בהכנסות

יו.אס בנקורפ U.S. Bancorp. -1.87%   ירדה למרות שיפור בתוצאות לעומת השנה שעברה. הרווח הנקי הגיע לכ־1.95 מיליארד דולר, או כ־1.18 דולר למניה, מעל התחזיות שעמדו על כ־1.14 דולר. עם זאת, נראה שהשוק מתמקד בפרטים נוספים מעבר לשורה התחתונה, ייתכן בהיבטים של תחזית קדימה או איכות ההכנסות, מה שמוביל לתגובה מתונה עד שלילית גם כאשר המספרים עצמם נראים טובים.

בואינג The Boeing Co 0.36%   ירדה למרות אירוע חיובי של מסירת מטוס מטען מדגם 777-200F לנשיונל איירליינס, שמדגיש ביקוש למוצרי החברה. הירידה מגיעה על רקע חולשה רחבה יותר בסקטור התעשייה שירד בכ-1.06%, זאת בזמן שמדד אס אנד פי 500 עלה בכ-0.89%. במקביל, הציפיות לדוחות חלשים עם הפסד מוערך של כ-0.54 דולר למניה וירידה בתחזיות הרווח ממשיכות להכביד על הסנטימנט סביב המניה.

אולבירדס Allbirds -5.18%   ירדה אחרי זינוק חריג אתמול של מעל 600%, כאשר ההתלהבות מהמעבר לבינה מלאכותית מתחלפת בבחינה זהירה יותר של המהלך, שעדיין נמצא בשלב מוקדם וללא תשתית או פעילות ממשית בתחום, בדומה למקרים קודמים בשוק שבהם הייפ סביב AI הוביל לעליות חדות ולאחר מכן לתיקון. קראו עוד - זינוק של 440% - בזכות מעבר משיווק נעליים ל-AI

אבוט Abbott Laboratories -2.09%     נחלשה למרות רכישות בהיקף של כ-3.1 מיליון דולר מצד בכירים בחברה, מה שמעיד על אמון פנימי, אבל זה קורה על רקע ירידה של כ-0.8% בסקטור הבריאות ולחצים משפטיים שמכבידים על המניה גם כאשר השוק הרחב מציג מגמה חיובית.

רוקט לאב Rocket Lab USA 11.26%   קפצה לאחר השלמת רכישת מינאריק, מהלך שמחזק את פעילות החברה בתחום תקשורת הלייזר ומרחיב את החשיפה לשוק האירופי, ובמקביל תומך בסיפור הצמיחה שלה גם על רקע תנאי שוק פחות תומכים.

טאיוואן סמיקונדקטור Taiwan Semiconductor . -1.73%   ירדה למרות שהחברה מציגה רווח נקי לרבעון הראשון שעולה על תחזיות האנליסטים. לכאורה מדובר בתוצאה חיובית שמצביעה על ביקוש חזק לשבבים. קראו עוד - 10 דברים שצריך לדעת על TSMC - עם עומק, מספרים וסיכונים

אנבידיה NVIDIA Corp. 1.97%   ירדה קלות אך AMD Advanced Micro Devices 0.79%   דווקא עלתה. בתקופה הזאת אנבידיה זינקה בכ-20% ו-AMD אף עלתה בכ-32%, כך שהירידות כעת נראות יותר כמו עצירה לנשימה מאשר שינוי מגמה.

פפסי Pepsico Inc. -3.37%    עלתה לאחר שהיא שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון הראשון, גם בשורת הרווח וגם בהכנסות. מדובר באיתות לכך שהצרכן האמריקאי ממשיך להוציא כסף, גם בסביבה כלכלית מורכבת יותר. זה מחזק את התפיסה שחברות מזון ומשקאות מצליחות לשמור על יציבות יחסית. קראו עוד - פפסי עברה את התחזיות: הורדת מחירים בדוריטוס ולייס החזירה את הצרכנים

פורד Ford Motor Co -3.44%    סיימה ללא שינוי מהותי, אך ברקע הודיעה החברה כי מנהל תחום הרכב החשמלי, הדיגיטל והעיצוב, דאג פילד, עוזב את החברה אחרי חמש שנים. מדובר בתפקיד מרכזי במיוחד בתקופה שבה פורד מנסה להאיץ את המעבר לרכב חשמלי.

הימס אנד הרס Hims & Hers Health 3.08%   עלתה אחרי שבלטה לחיוב גם במסחר המוקדם, בהמשך לעלייה חדה של כ-14% אתמול. הטריגר המרכזי הוא הודעה מצד משרד הבריאות האמריקאי על הקלה ברגולציה. עבור החברה, שפועלת בתחום התרופות המקוונות, מדובר בהתפתחות שיכולה להרחיב את סל המוצרים ולהגדיל הכנסות. קראו עוד - הימס אנד הרס מזנקת אחרי הקלה רגולטורית שמקדם שר הבריאות האמריקאי

וויאג׳ר טכנולוג׳יס Voyager Technologies Inc. 7.13%    עלתה לאחר שנאס״א בחרה בה למשימה פרטית של אסטרונאוטים לתחנת החלל הבינלאומית. מדובר באירוע שממקם את החברה במקום מעניין בשוק תשתיות החלל והביטחון, תחום שמושך בשנים האחרונות יותר השקעות ועניין. הזכייה בפרויקט כזה נותנת לחברה גם תדמית וגם פוטנציאל להכנסות עתידיות.

ספיריט איירליינס Spirit Airlines     מתקרבת לתרחיש קיצוני של פירוק כבר בימים הקרובים, אם לא תגיע להסדר מהיר עם הנושים. המו״מ מול הבנקים הופך מתוח, ובשוק כבר מטילים ספק ביכולת החברה להמשיך לפעול בתנאים הנוכחיים. קראו עוד - קריסת ספיריט מתקרבת: חברת הלואו-קוסט האמריקנית על סף פירוק

אמריקן איירליינס American Airlines -4.19%   משיקה שער עלייה למטוס אלקטרוני: "המהפכה הבאה בחוויית הטיסה" - אמריקן איירליינס הופכת את נמל דאלאס-פורט וורת' (DFW) לשדה התעופה הראשון בארה"ב שבו ייפרסו בשלב ראשון כ-20 שער עלייה למטוס אלקטרוניים מתקדמים, מהלך שצפוי לשפר משמעותית את זרימת העלייה למטוס, להפחית עומסים ולהעלות את רמת השירות ללקוחות.

אפסייד של 26% לאוקטה Okta -2.63%    : ריימונד ג'יימס מעלים המלצה בעקבות צמיחת סוכני ה-AI - ריימונד ג'יימס מזהה מנוע צמיחה חדש סביב סוכני AI שיכול להרחיב את פעילות אוקטה, במקביל להתייצבות עסקית אחרי ירידה חדה בשנים האחרונות.

התאוששות בסקטור התוכנה

מניות התוכנה, שספגו ירידות חדות בתחילת השנה, חזרו לעלות והציגו התאוששות שמתחזקת בימים האחרונים. קרן הסל איי-שיירס אקספנדד טק סופטוור iShares Expanded Tech Sector ETF 0.63%   עלתה בכ-5.4% מתחילת השבוע, לעומת עלייה של כ-2% בלבד במדד S&P 500. חברות כמו סרוויס נאו ServiceNow 0.34%  , אורקל Oracle Corp -1.08%   וסו-פי טכנולוג'יז SoFi Technologies 3.24%   , שנחשבו בתחילת השנה לפגיעות במיוחד מהשפעת הבינה המלאכותית, חוות כעת שינוי מגמה עם עליות של כ-10%, כ-4% וכ-3.5% בהתאמה בחמשת הימים האחרונים, לצד המשך עליות במסחר.

עם זאת, למרות הראלי, הבעיות הבסיסיות בענף לא נעלמו, ונראה שהמשקיעים מנצלים את הירידות האחרונות כדי להגדיל פוזיציה. גם סיילספורס Salesforce.com -2.38%   מצטרפת למגמה כאשר עלתה כ-3% בחמישה ימים. העליות מגיעות במקביל לשיפור רחב בשוק, על רקע ציפיות לרגיעה מתמשכת בין ארה"ב לאיראן, כאשר מדד אס אנד פי 500 אף הגיע לשיא סגירה ראשון מזה 53 ימי מסחר, דבר שתומך גם בסקטור התוכנה.

ישראליות בוול-סטריט

טלטלה בצים ZIM Integrated Shipping Services -0.53%   : אלי גליקמן פורש מתפקידו כנשיא ומנכ"ל לאחר 9 שנים - גליקמן ימשיך לכהן בתקופת מעבר של שישה חודשים להבטחת רציפות ניהולית; "הגעתי למסקנה כי איני יכול להמשיך ולכהן כמנכ"ל צים על רקע תהליך המיזוג עם הפאג-לויד".

למה סולאראדג׳ SolarEdge 1.19%   צנחה אתמול בכ-12%? ברקע דיווחים על כוונת סין להגביל יצוא טכנולוגיות לייצור פאנלים סולאריים, מניות הענף מגיבות בתנודתיות; סולאראדג׳ נפגעת גם מהורדת המלצה בגולדמן זאקס ומהערכות כי הצמיחה והרווחיות יתקשו לעמוד בציפיות הגבוהות של השוק. 

אי-טורו eToro 0.96%    רוכשת את זנגו בכ-70 מיליון דולר ומרחיבה את פעילות הקריפטו - החברה מחברת בין פלטפורמת המסחר שלה לארנק עצמאי, במטרה להיכנס עמוק יותר לעולם הבלוקצ’יין; בהמשך צפויה גישה למוצרים מבוזרים כמו שווקי חיזוי, חוזים מתמשכים ומוצרי תשואה