המדדים בוול סטריט בעליות קלות. הנאסד"ק עולה 0.4%, ואילו ה-S&P500  רושם עלייה של 0.3% והדאו עולה 0.2%. אתמול נמשכו הירידות. האם התיקון הקטן הזה נגמר? כדי שזה ייחשב תיקון אמיתי יש עוד דרך לירידות, ה-S&P 500 ירד ב-5%, יש לו עוד 5% כדי שייכנס לתואר הרשמי של תיקון בשוק. הירידות אתמול היו למרות דוחות ותחזית טובים והן מביעות חשש גדול מכך שהיתה ריצת אמוק מוגזמת למניות בעיקר מניות הטכנולוגיה ובמיוחד מניות ה-AI.

הדעות חלוקות, אבל אחרי ריצה גדולה היה שבוע של ירידות, ואולי זה לטובה - שחרור קיטור, שחרור של ידיי חלשות. השחקנים צריכים להפנים שהשוק לא רק עולה. יש גם תקופות של ירידות. התנודתיות גדולה, האווירה מתוחה. רק אל תשכחו - אנחנו במחירי שיא, גם אם השוק יירד בעוד 5%, אנחנו רק 10% מהשיא. זה טבעי ואפילו הכרחי שיהיו גיחות של ירידות, הן משחררות לחץ ואולי דוחות מפולת. זה עדיף על המשך זינוקים ואז הפנמה מהירה שהמחירים לא ריאליים ומפולת.

אף אחד לא יודע מה לפנינו - חזרה לשגרת עליות שאולי תתחזק עם ראלי סוף שנה, דשדוש, המשך תיקון או מפולת, אבל דבר אחד בהחלט ברור: לראשונה זה הרבה מאוד זמן השוק "מחפש" לרדת. אתמול היו את כל הסיבות הטובות לעליות וזה לא קרה. זה התחיל בעליות מרשימות וקיבל מהר מאוד סיבוב פרסה. אז צריך להיות מאוד זהירים. וכדאי גם לקרוא את נקודת המבט של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג, אחרי 50 פלוס שנים של ניסיוןיש לו תובנות - השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב

מאקרו

הטור של שלמה גרינברג: אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד. השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב

• וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-2.2%, אנבידיה איבדה 3%
• נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שוק הקריפטו לא נמלט מהירידות, במה שהמשיך את המגמה השלילית שמאפיינת את השוק. מחיר הביטקוין מתבסס מתחת ל-90 אלף דולר, האת'ריום מתחת ל-3000 וגם שאר המטבעות הגדולים כמו בייננס קוין, ריפל וסולנה חווים ירידות חדות.  התרחקות מנכסי סיכון, ידיים חלשות, מינוף, אי הורדת ריבית - שלל סיבות ניתנו להתרסקות שוק הקריפטו בשבועות האחרונים, האם בכל זאת יש אור בקצה המנהרה? מי מנפיק בעיצומו של השוק הדובי? כמה ירדו השבוע המטבעות הגדולים? למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?

ראש ממשלת יפן, סאנאה טאקאיצ'י, דחתה את הדרישה הסינית לחזור בה מהצהרותיה על טייוואן, והבהירה כי אין כל שינוי בעמדתה הביטחונית של טוקיו בנוגע למצב של איום אזורי. בכך, העמיקה טאקאיצ'י את המשבר המדיני הראשון שלה מאז שנכנסה לתפקיד בחודש שעבר.  ראש ממשלת יפן מסרבת לסגת מהצהרות על טייוואן - המשבר מול סין מחריף

בינתיים, המסחר באסיה נסגר בירידות חדות, כשהשוק האזורי מהדהד את המהפך בוול סטריט ואת השינוי החד במניות ה-AI. אחרי תחילת מסחר חיובית בארה״ב, אחרי דוחות אנבידיה שהכו את התחזיות, המשקיעים קיבלו בסוף את התסריט הפחות אופטימי: מניות הטכנולוגיה איבדו גובה במהירות, תקוות להורדת ריבית בדצמבר כמעט התפוגגו, והסנטימנט הגלובלי התהפך. הנתונים החזקים משוק העבודה בארה״ב דחפו את הצפי להפחתת ריבית לינאור במקרה הטוב, והמעבר החד במדדים, מעלייה של 2% לירידות של 2%, יצר אפקט שלילי שהגיע ישירות לאסיה.

• אלסטיק עקפה את תחזיות הרווח, אבל צונחת בעקבות האטה בענן
• היום בוול סטריט: האם התיקון יימשך ומה צפוי במניות הבולטות?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. -1.68%    ממשיכה במגמת הירידות, לאחר עלייה קצרה אך דרמטית, אחרי שפרסמה דוח רבעוני חזק שכלל צמיחה משמעותית בתחום הבינה המלאכותית ותחזית טובה להמשך. המשקיעים, נותרו ספקנים - הם חוששים מהמיחה העתידית ובעיקר מהיכולת של החברה לשמר את מרווחי הרווח האלו. התחרות מתחילה להיות מורגשת וכשזה קורה גם מתחילים לחצים על המחיר.

אינטל Intel Corp -0.57%   עולה קלות. המנכ"ל ניסה להרגיע שמועות על הדלפת מידע ממנהל שהגיע מ־TSMC (הרחבה: האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC? סערה בתעשיית השבבים), אבל בטייוואן לא מאמינים.

חברת TSMC Taiwan Semiconductor . -2.6%   יורדת, ככל הנראה לאור ההיתכנות שנגנב ממנה מידע קריטי, אך נראה שיותר מכל זה קשור לחשש מהאטה בתחום ה-AI ובתחום השבבים בכלל. זה גם יכול להיות קשור להתגברות המתיחות האוזרית, הפעם סין ויפן משחקות תפקיד מרכזי, אך עם תלות כמובן לטייוואן - ראש ממשלת יפן מסרבת לסגת מהצהרות על טייוואן - המשבר מול סין מחריף

חברת Intuit Intuit Inc 5.3%   מזנקת לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים להכנסות ורווח ברבעון הראשון הפיסקלי. עם זאת, התחזית לשנה כולה נותרה שמרנית יחסית, והחברה מדגישה את הציפייה לעונת המס הבאה כמוקד לצמיחה.

אלסטיק Elastic -9.77%   צונחת, לאחר שפרסמה את דוחותיה לרבעון השני ולמרות שהכתה את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח ובשורת ההכנסות. לאור הירידה בצמיחה בענן, השוק מגיב באופן שלילי והמנייה רושמת ירידה מצטברת של 17% מתחילת השנה. הפער בין הדוחות החזקים לבין תגובת השוק נובע מסימני האטה במנוע הצמיחה המרכזי של החברה, שירותי הענן. האטה זו מטילה ספק ביכולתה של אלסטיק לשמור על רמת צמיחה גבוהה בסביבה תחרותית ומאתגרת יותר. אלסטיק עקפה את תחזיות הרווח, אבל צונחת בעקבות האטה בענן

רשת הביגוד The Gap Gap Inc. 7.25%  קופצת לאחר שהרשת עקפה את תחזיות הרבעון השלישי. המכירות בחנויות זהות עלו זה הרבעון השביעי ברציפות והגיעו לשיא מאז ינואר 2018, והציגו ביצועים טובים בכמעט 2 נקודות מהתחזיות. החברה מצפה כעת לצמיחה של 1.7%-2% בהכנסות השנתיות (לעומת תחזית קודמת של 1%-2%), מה שמרמז על הכנסות של 15.36-15.4 מיליארד דולר, גבוהות מתחזית האנליסטים שעמדה על 15.31 מיליארד דולר. החברה גם העלתה את תחזית שיעור הרווח התפעולי לכ-7.2%, לעומת התחזית הקודמת של 6.7%-7.0%, ובהשוואה ל-7.4% בשנת הכספים 2024.

ישראליות בוול סטריט

וויקס Wix.com -1.93%    יציבה, אחרי שאתמול התרסקה ב-19% על רקע פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי. למרות שמדובר בנתונים החזקים ביותר של החברה מזה תקופה, השוק ציפה ליותר וכן הוא חושש מהמחיקות השוטפות של החברה ובעיקר מאיום ה-AI. וויקס היא חברה שנשענת על היכולת להקים אתרים מהירים וידידותיים, אך ככל שמהפכת ה-AI מתקדמת נראה שקל יחסית להחליף את המוצרים שלה - וויקס צונחת 19% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI.

אי-השקט של המשקיעים ממניות תוכנה הוא קיים ונכון, אבל בוויקס עצמה יש מסכת של חששות שהצטברו אתמול. ראשית, השוק ציפה ליותר - הרבה יותר. ואם ננתח את מה שלא נכתב, את "בין השורות" כמכלול נגלה שהחברה עצמה לא צומחת. העלייה בתחזית וברף היא קטנה והיא נובעת מהרכישה. הרכישה של Base44 לפני כחצי שנה של סארטאפ של איש אחד בן פחות משנה ב-80 מיליון דולר, קיבלה כותרות מתלהבות - כולם התלהבו מרכישת ה-AI, לצד ההצלחה להרים סטארטאפ מאפס ל-80 מיליון בחודשים. אבל היה צד שני ובעייתי - אנחנו הצגנו את הבעיה - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו. החברה הפנימה באיחור שהיא מפגרת בתחום ומיהרה לרכישה חפוזה.

וויקס בונה אתרים. יש על הפלטפורמה הזו עוד תוספות ופיצ'רים נוספים, אבל הבסיס שלה הוא בניית אתרים. ה-AI בונה אתרים מהר יותר, בזול יותר. אז למה צריך את וויקס? וגם אם עדיין צריך את וויקס אז לא באותו מחיר - יש תחרות. וויקס התכחשה לזה וכשהתעוררה היא גילתה שהשוק בורח לה ומיהרה לרכוש את Base44 - צעד כמובן נכון, אבל ברבעונים האחרונים ובמיוחד אתמול התבר שלא מספיק - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?

צים ZIM Integrated Shipping Services   פרסמה תוצאות רבעוניות שמציגות רבעון אופייני לענף התנודתי. ההכנסות הסתכמו ב-1.78 מיליארד דולר, ירידה של כ-36% מול התקופה המקבילה קצת מעל הציפיות של האנליסטים. הרווח הנקי עמד על 123 מיליון דולר ורשם צניחה חדה מול הרבעון המקביל שהסתכם ב-1.26 מיליארד דולר. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-593 מיליון דולר, עם מרווח של 33%. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עמד על 628 מיליון דולר, ובקופת החברה נרשמו כ-3.01 מיליארד דולר, זה כמעט מיליארד מעל השווי שוק של צים אבל צריכים לזכור שחלק משמעותי מהסכום הזה מרותק להסכמי חכירה והתחייבויות תפעוליות ולא משקף נזילות חופשית מלאה. המניה של ZIM Integrated Shipping Services -1.41% נסחרת כיום סביב שווי של כ-2 מיליארד דולר, אחרי ירידה של כ-21% מתחילת השנה וכ-37% ב-12 החודשים האחרונים ערכנו ראיון עם ההנהלה - צים: "האנליסטים מעריכים שנה פחות טובה ב-2026, אבל אי אפשר לדעת"

פאלו אלטו Palo Alto Networks  חברת אבטחת הסייבר הודיעה כי תרכוש את Chronosphere, חברה שמתמחה בכלים לניטור ואנליזה (observability), בעסקה של 3.35 מיליארד דולר. העסקה מצטרפת לשורת מהלכים אסטרטגיים של פאלו אלטו בשנה האחרונה, כשהיא מנסה להרחיב את ארגז הכלים שלה בתחום ה-AI והנתונים. הדוחות של החברה היו טבים, אבל השוק חושש מהרכישות האחרונות - לרבות של סייברארק ומניית החברה מאבדת 8%.