הדולר האמריקאי רשם את העלייה היומית החדה ביותר שלו מאז מאי — כמעט אחוז — על רקע ההסכם החדש בין נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ לאיחוד האירופי בנושא מכסים. העלייה הזו ממשיכה את המגמה החיובית של הדולר מאז תחילת יולי, ומציבה אותו במסלול להפוך לחודש החזק ביותר שלו השנה. מנגד, היורו נחלש בשיעור החד ביותר זה למעלה מחודשיים, מה שמעיד על שינוי במאזן הכוחות בין המטבעות המרכזיים. התחזקות הדולר על חשבון היורו עשויה להשפיע על מגוון רחב של שווקים, כולל סחורות, שווקים מתעוררים והון זר.

במקביל, שווקי המניות בארה"ב מראים סימני האטה לאחר חמישה ימי עליות רצופים. מדד S&P 500 נסחר סביב ה-0 לאחר שנגע לראשונה ברמת 6,400 נקודות. המשקיעים נוקטים זהירות לקראת שבוע רווי באירועים כלכליים חשובים, בראשם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, פרסום נתוני אינפלציה, תעסוקה ופעילות עסקית — וגם עונת הדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה.

ארבע מחברות הטכנולוגיה הגדולות, ששוויין הכולל עומד על כ־11.3 טריליון דולר, צפויות לפרסם השבוע תוצאות כספיות שימשכו תשומת לב רבה. הביצועים והתחזיות שלהן עשויים להשפיע לא רק על הסקטור כולו אלא על כיוון השוק כולו. ברקע נמשכים המגעים בין ארצות הברית לסין במטרה להאריך את הפסקת האש הסחרית מעבר לאמצע אוגוסט. קנדה מצידה ממשיכה לנהל מגעים עם ממשל טראמפ בניסיון לגבש הסכם סחר חדש. בשווקים יש ציפייה שהתקדמות בגיבוש הסכמים נוספים תסייע להפחית את רמת חוסר הוודאות שמאפיינת את הכלכלה הגלובלית בחודשים האחרונים.

אנליסטים הגדירו את השבוע הקרוב כ"עמוס ביותר האפשרי לשווקים" — כזה שעשוי לקבוע את כיוון המסחר בטווח הקצר. הצפי הוא שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי, אך כל הפתעה מהותית עלולה להשפיע על תחושת הסיכון בשוק. בהיעדר נתונים שליליים, מעריכים בשוק כי מגמת העליות יכולה להימשך, והשבוע עשוי לשמש כגורם מפתח לעיצוב המגמות עד לסוף השנה.

• פנסוניק מורידה תחזיות: שוק הסוללות נחלש, ומה הקשר לטסלה?
• הגרפים של גוגל וטסלה ולמה קריטי לשמור על ראש פתוח?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פסק הדין נגד גוגל עלול לעלות לאפל 12.5 מיליארד דולר - ההחלטה הצפויה ב-8 באוגוסט על מונופול החיפוש של גוגל עלולה לאסור על ההסכמים הבלעדיים עם אפל שמעניקים לה הכנסה פסיבית עצומה כתמורה לקביעת גוגל כמנוע חיפוש ברירת המחדל, כאשר אנליסטים מעריכים כי הפגיעה עלולה להגיע ל-10% מרווחי אפל.

בעקבות ביקוש שיא: פיגמה מעלה את יעד ההנפקה ל-1.2 מיליארד דולר - חברת התוכנה לעיצוב דיגיטלי העלתה את טווח המחירים ל-30-32 דולר למניה מהטווח המקורי של 25-28 דולר ועשויה לגייס עד 1.2 מיליארד דולר בהנפקה שנחשבת לאחת הגדולות השנה, כשנתיים לאחר שהעסקה למכירתה לאדובי ב-20 מיליארד דולר בוטלה.

תמורת כ-955 מיליון דולר: נייס רוכשת את Cognigy; מה הרוכשת תיתן לה? Cognigy, שנוסדה בשנת 2016 וממוקמת בדיסלדורף, פיתחה פלטפורמת בינה מלאכותית שמאפשרת לארגונים עסקיים לפרוס סוכני שירות אוטונומיים מבוססי AI, הפועלים באופן עצמאי ומספקים שירות לקוחות דמוי אנושי. הסוכנים זמינים ביותר ממאה שפות ופועלים במגוון ערוצים. הרכישה נועדה לחזק את התחום האסטרטגי של Self Services. העסקה משתלבת באסטרטגיה הרחבה של נייס להרחיב את היכולות שלה בתחומי שירות עצמי, שירות לקוחות אוטומטי וניהול חוויית לקוח. 

• הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
• יו"ר ה-SEC מזהיר: "אנחנו שנים מאחור" - האם וול סטריט תעבור לדיווח דו-שנתי?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

Cognigy נחשבת לאחת השחקניות המובילות בעולם בתחום ה־Conversational AI וה־Agentic AI. באמצעות פתרונותיה, ארגונים יכולים להפעיל סוכנים וירטואליים שיחליפו את נציגי השירות האנושיים באינטראקציות פשוטות וחוזרות. Cognigy מעסיקה כיום כ־300 עובדים ונראה שסבב ההשקעות הקודם בחברה היה לפי שווי של כ-500-600 מיליון דולר. בנייס ציינו כי ההכנסות החוזרות השנתיות של תחום ה-AI והשירות העצמי של החברה, שעמדו בסוף הרבעון הראשון על 208 מיליון דולר, צפויות ליותר מלהכפיל את עצמן עד סוף שנת 2026. בנייס מעריכים שהעסקה תתרום לרווח הנקי למניה (Non-GAAP) ולתזרים המזומנים של החברה תוך 18 חודשים ממועד השלמתה.

השבוע הקרוב מלא כאמור באירועים שצפויים להשפיע על השווקים:

דוחות כספיים של ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אפל, אמזון ומטא

החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, שצפויה להישאר ללא שינוי לפי התחזיות

דוח התעסוקה האמריקאי, שצפוי להראות הוספה של 115,000 משרות ביולי לעומת 147,000 ביוני, עם עלייה קלה באבטלה ל-4.2%

דוח ה-PCE (Personal Consumption Expenditures), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, צפוי להראות עלייה של 2.4% על בסיס שנתי לעומת 2.3% בחודש הקודם

שבוע של מבחן לענקיות

יותר מ-150 חברות ב-S&P 500 צפויות לפרסם תוצאות:

יום שני (28 ביולי): Cadence Design Systems, Welltower, Waste Management ו-Nucor

יום שלישי (29 ביולי): בואינג, מרק, פרוקטר אנד גמבל, ויזה, יונייטדהלס, רויאל קריביאן, ספוטיפיי, סטארבקס ופייפאל

יום רביעי (30 ביולי): מיקרוסופט, מטא פלטפורמס, קוואלקום, ארם הולדינגס

יום חמישי (31 ביולי): אפל, אמזון, CVS Health, קוינבייס גלובל, רובינהוד, מיקרוסטרטג'י ומודרנה

יום שישי (1 באוגוסט): אקסון מוביל, שברון וקולגייט-פלמוליב

המשקיעים יחפשו רמזים לגבי השפעת המכסים על הרווחים, וכן את ההשפעה של האינפלציה על הדוחות.

מאקרו

המדדים בשיאים ומניות המם חוזרות: מה מניע את השוק האמריקני? אופנדור וקולס בעליות חדות, חוב המרג׳ין חוצה את שיאי בועת הדוט-קום וה-S&P 500 נסחר במכפיל 23 לעומת ממוצע של 18 - בעוד המשקיעים מצפים להורדות ריבית של הפד, בוול-סטריט מזהירים שהשוק מתמחר עתיד אופטימי מדי ושתיקון חד עלול להגיע אם הציפיות לא יתממשו

אגרת החוב של בריטניה שצנחה ב-70%, והאם יש סיכוי לעלייה? אגרות חוב לפעמים מסוכנות ותנודתיות יותר ממניות; מה הסיבות לכך ומה הגורמים המשפיעים על התשואה האפקטיבית של האגרת חוב? וגם - על האג"ח של בריטניה ומה אפשר ללמוד מזה

מדור: ״היום לפני״ היום שבו פרצה אחת המלחמות הקשות שידע העולם ומה קרה היום לפני 41 שנה היסטוריה כלכלית - "מה קרה היום לפני..." - מדור מיוחד שמוקדש לאירועים המרכזיים בכלכלה ובשווקים בישראל ובעולם. והיום - על ההתרחשויות הבולטות ב-28 ביולי

ניתוח טכני - בועה של אופטימיות? הראסל תומך בשוק ה-S&P פורץ את הקו הטכני כלפי מעלה ומסמן גל עליות חדש, אבל במקביל גוברים סימני האזהרה לבועה מתהווה - עם ריבוי מניות באזז, תחושת FOMO ברשתות, ושוק שמונע יותר מרגש ופחות מניתוח יסודי - איזה מניות ממוצבות טוב מבחינה טכנית לפריצה להמשך מהלך חיובי?

מניות במוקד

מנכ"ל רובין הודRobinhood 0.2%  : השווקים הפרטיים יוצרים אי-שוויון בהשקעות - ולאד טנב טוען שהמשקיעים הקטנים ממודרים מההזדמנויות הגדולות ביותר כאשר החברות המבטיחות נותרות פרטיות שנים רבות, והחל להציע פתרונות חדשניים באירופה באמצעות אסימונים דיגיטליים המעניקים חשיפה לחברות פרטיות.

למרות ההקלה במכסים: למה מניות הרכב נופלות? ההסכם החדש בין ארצות הברית לאיחוד האירופי הוריד את המכסים מ-30% ל-15%, אך המשקיעים לא התלהבו מהעסקה והמניות צנחו בבורסות האירופיות והאמריקניות, כאשר פולקסווגן ו-BMW איבדו כ-3% וסטלנטיס נפלה ב-5.3%, על רקע חששות כי המכס החדש עדיין יעלה מיליארדי יורו לתעשייה בשנה.

סופר מיקרו Super Micro Computer -2.33%  זינקה ב-10% בעקבות האופטימיות הגוברת לקראת הדוחות שיתפרסמו בשבוע הבא.

נייקי (NKE  )זינקה ב-3.1% לאחר שג'יי.פי. מורגן שדרגו את המניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר" והעלו את מחיר היעד מ-64 דולר ל-93 דולר. האנליסטים רואים התאוששות רב-שנתית עבור יצרנית ההלבשה הספורטיבית, עם צפי לצמיחה של 15-20% ברווחים השנתיים עד 2030. "נייקי נמצאת בנקודת מפנה", כתבו האנליסטים בדוח, תוך ציון השקעות המותג בחדשנות ובשיווק דיגיטלי.

מניית ווייפ VAPE   , שבעבר פעלה בשם CEA תעשיות, מזנקת בימים האחרונים בעקבות שילוב בין מהלך עסקי אסטרטגי לבין מאפיינים קלאסיים של ״מניית מם״ - היום היא מזנקת אפילו יותר בתנועה מטאורית של כ-500% (!). החברה מודיעה על רכישת Fat Panda, רשת קנדית שמוכרת מוצרי אידוי, ובמקביל היא שינתה את סימול המסחר שלה ל־VAPE כדי לסמן על תחום הפעילות החדש. הסנטימנט החיובי סביבה התחזק גם על רקע החלטת ה־FDA לאשר מחדש את מוצרי הסיגריה האלקטרונית JUUL (שנמכרת גם בישראל), מהלך שנתפס כבשורה רגולטורית שעשויה לפתוח את השוק האמריקאי לשחקנים נוספים, בהם VAPE עצמה. אבל מעבר לפוטנציאל העסקי, נראה שהמניה מושכת גם את הפוקוס של הסוחרים הקטנים ושחקני הפורומים כמו WallStreetBets, יש לווייפ שם קליט, התחום קורץ ומחזורי המסחר החריגים שמים אותה בשורה אחת עם מניות מם אחרות שעלו לכותרות בשבועיים האחרונים כמו גו-פרו, אופנדור וקריספי קרים.

אאודי מקצצת תחזית: המכסים תקעו מקלות בגלגלים חטיבת הרכב היוקרתית של קבוצת פולקסווגן מעדכנת ללמטה את התחזית השנתית בעקבות לחצי המכסים וההאטה בשוק הרכב; לחץ משני הצדדים: המניה יורדת - ונסחרת במכפיל 6 בלבד

טסלה (TSLA  ): זינוק כפול מהסכם הסחר ועסקת סמסונג - מניית טסלה זינקה ב-3% לאחר שההסכם עם האיחוד האירופי קבע מכסים של 15% על כלי רכב המיוצרים באירופה, כולל מפעל גיגה-פקטורי בברלין המייצר את דגם ה-Model Y ותאי סוללה. ההפחתה מאיום המכסים של 30% נתפסת כהקלה משמעותית עבור החברה.

במקביל, מנכ"ל טסלה אילון מאסק הכריז על עסקת ענק בסך 16.5 מיליארד דולר עם סמסונג לייצור שבבי AI מהדור הבא (AI6) במפעל חדש בטקסס. "החשיבות האסטרטגית של המהלך הזה עצומה", כתב מאסק בפוסט ב-X, והוסיף כי סמסונג מייצרת כיום את שבבי AI4, בעוד TSMC תייצר את AI5 שתכנונו הושלם לאחרונה. להרחבה: עסקת ענק: סמסונג תייצר שבבי AI לטסלה ב-16.5 מיליארד דולר עד 2033

לוקהיד מרטין (LMT ) ו-RTX -0.82%   - עלו בעקבות הערכות של רכישות מאירופה.  מניות לוקהיד מרטין ו-RTX רושמות עליות של 1.3% ו-1.2% בהתאמה, לאחר שטראמפ ציין כי האיחוד האירופי התחייב לרכוש ציוד צבאי בהיקף משמעותי במסגרת הסכם הסחר. החברות, המובילות בתחום התעשייה הביטחונית, צפויות ליהנות מהגברת ההוצאות הצבאיות של מדינות האיחוד.

בואינג (BA ): עלתה ב-0.6% למרות חשש ממשבר עבודה מתמשך מול ועדי העובדים. יותר מ-3,200 עובדים במפעלי החברה בסנט לואיס, סנט צ'ארלס ומיסקוטה דחו הצעת חוזה ביום ראשון, מה שמעלה את הסיכון לשביתה בתום תקופת צינון של שבעה ימים.

צ'ניאר אנרג'י (LNG ): ספקית גז טבעי נוזלי, זינקה ב-6% לאחר שהאיחוד האירופי התחייב לרכוש אנרגיה אמריקאית בהיקף של 750 מיליארד דולר, כולל LNG, נפט ודלק גרעיני. המהלך ממצב את צ'ניאר כמובילה בתחום האנרגיה עם פוטנציאל להגדלת מכירות משמעותית לאירופה, שמחפשת להפחית את התלות שלה בגז רוסי.

ישראליות בוול סטריט

אנליבקס Enlivex Therapeutics מאשרת מחדש את ה-18 באוגוסט 2025 כתאריך יעד להכרזה על נתוני שלב ב' עיקריים - המניה קפצה ב-10.5%

תמורת כ-955 מיליון דולר: נייס רוכשת את Cognigy נייס מודיעה על רכישת Cognigy הגרמנית תמורת כ־955 מיליון דולר; מהלך שמחבר בין פלטפורמת השירות שלה לטכנולוגיה של סוכני AI; המטרה: להוביל את מהפכת חוויית הלקוח בעידן הבינה המלאכותית - ״רגע היסטורי עבור נייס״ - בעקבות ההודעה המניה מזנקת בת״א ובמסחר המוקדם בוול סטריט