המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת, הנאסד״ק עולה ב-0.3%, הדאו יורד ב-0.2% ה-S&P סביב ה-0.

טראמפ הכריז על הסכם סחר חדש עם האיחוד האירופי וזה דוחף את המדדים - עסקה של הרגע האחרון: ארה״ב והאיחוד האירופי הגיעו להסכם על המכסים; הדיונים עם סין נמשכים.  השבוע צפוי להיות שבוע חשוב בשווקים עם דוחות כספיים של ענקיות טק, החלטת ריבית של הפדרל ריזרב, דוח התעסוקה האמריקאי ליולי ומועד אחרון להטלת מכסים ב-1 באוגוסט.

ההסכם בין ארה"ב לאיחוד האירופי מפחית את המכסים על סחורות אירופיות ל-15% לעומת איום במכס של 30%, ובכך מרגיע את החששות ממלחמת סחר ומעניק רוח גבית למשקיעים. אבל זה היה די צפוי, ולראייה התגובה היום נראית מתונה. 

ההסכם, שהוכרז על ידי טראמפ ונשיאת הנציבות האירופית אורסולה פון דר ליין, כולל התחייבות של האיחוד האירופי לרכוש אנרגיה אמריקאית בהיקף של 750 מיליארד דולר, לצד השקעות נוספות של 600 מיליארד דולר בכלכלה האמריקאית. "ההסכם הזה הוא ניצחון לשתי הכלכלות", אמר טראמפ במסיבת עיתונאים בסקוטלנד, "הוא מבטיח צמיחה ושגשוג תוך חיזוק היחסים האסטרטגיים שלנו".

למרות ההקלה במכסים: למה מניות הרכב נופלות? ההסכם החדש בין ארצות הברית לאיחוד האירופי הוריד את המכסים מ-30% ל-15%, אך המשקיעים לא התלהבו מהעסקה והמניות צנחו בבורסות האירופיות והאמריקניות, כאשר פולקסווגן ו-BMW איבדו כ-3% וסטלנטיס נפלה ב-5.3%, על רקע חששות כי המכס החדש עדיין יעלה מיליארדי יורו לתעשייה בשנה.

• החלום של טסלה עוד רחוק מהגשמה, אבל יש מי שמאמינים בו
• טסלה, גוגל, IBM, אינטל - על המניות הבולטות בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המדדים בשיאים ומניות המם חוזרות: מה מניע את השוק האמריקני? אופנדור וקולס בעליות חדות, חוב המרג׳ין חוצה את שיאי בועת הדוט-קום וה-S&P 500 נסחר במכפיל 23 לעומת ממוצע של 18 - בעוד המשקיעים מצפים להורדות ריבית של הפד, בוול-סטריט מזהירים שהשוק מתמחר עתיד אופטימי מדי ושתיקון חד עלול להגיע אם הציפיות לא יתממשו

השבוע הקרוב מלא כאמור באירועים שצפויים להשפיע על השווקים:

דוחות כספיים של ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אפל, אמזון ומטא

החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, שצפויה להישאר ללא שינוי לפי התחזיות

דוח התעסוקה האמריקאי, שצפוי להראות הוספה של 115,000 משרות ביולי לעומת 147,000 ביוני, עם עלייה קלה באבטלה ל-4.2%

דוח ה-PCE (Personal Consumption Expenditures), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, צפוי להראות עלייה של 2.4% על בסיס שנתי לעומת 2.3% בחודש הקודם

• בדרך לקאמבק? בג׳יי פי מורגן רואים אפסייד של 20% לנייקי
• למרות ההקלה במכסים: למה מניות הרכב נופלות?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• הטורקים הפילו את לוקהיד מרטין - פרויקט המסוקים הגדול בטורקיה...

שבוע של מבחן לענקיות

יותר מ-150 חברות ב-S&P 500 צפויות לפרסם תוצאות:

יום שני (28 ביולי): Cadence Design Systems, Welltower, Waste Management ו-Nucor

יום שלישי (29 ביולי): בואינג, מרק, פרוקטר אנד גמבל, ויזה, יונייטדהלס, רויאל קריביאן, ספוטיפיי, סטארבקס ופייפאל

יום רביעי (30 ביולי): מיקרוסופט, מטא פלטפורמס, קוואלקום, ארם הולדינגס

יום חמישי (31 ביולי): אפל, אמזון, CVS Health, קוינבייס גלובל, רובינהוד, מיקרוסטרטג'י ומודרנה

יום שישי (1 באוגוסט): אקסון מוביל, שברון וקולגייט-פלמוליב

המשקיעים יחפשו רמזים לגבי השפעת המכסים על הרווחים, וכן את ההשפעה של האינפלציה על הדוחות.

מה צפוי בשנה כולה? התחזית האגרסיבית של אופנהיימר

וול סטריט עברה שנתיים יוצאות דופן - בשנים 2023-2024 עלתה הבורסה במעל 20% בכל שנה. בבנק ההשקעות אופנהיימר סבורים שזה יחזור גם ב-2025, פעם השלישית ברציפות. בנק ההשקעות מעלה את התחזית ל-S&P 500 ל-7,100 נקודות, בעקבות התקדמות בהסכמי סחר. באופנהיימר אומרים שזה לא קרה בעבר למעל בסוף שנות ה-90', וזה יקרה השנה בזכות הסכמי סחר, רווחים משופרים ומהפכת ה-AI.

אסטרטג ההשקעות הראשי באופנהיימר, ג'ון סטולצפוס, עדכן את התחזית שלו למדד לשנת 2025 לרמה של 7,100 נקודות, עלייה של יותר מ-1,100 נקודות לעומת התחזית הקודמת וגבוהה משמעותית לעומת הערכות של מרבית האנליסטים. מדובר בזינוק של כ-11% לעומת הרמות הנוכחיות.

סטולצפוס מעריך כי הרווח למניה (EPS) של חברות המדד יעמוד בשנת 2025 על 275 דולר, כ-3% מעל התחזיות הממוצעות של האנליסטים. לפי אופנהיימר, הנתון הזה מצדיק מכפיל רווח עתידי של 25.8, גבוה משמעותית מהמכפיל הנוכחי שעומד על 22.5. התחזית האופטימית מגיעה לאחר שני רבעונים חיוביים במיוחד, שבמהלכם נרשמה הפתעה חיובית גם בהכנסות וגם ברווחיות של מרבית החברות. נכון לעכשיו, כ-84% מהחברות שפרסמו דוחות רבעוניים עקפו את תחזיות השוק – שיעור גבוה יחסית גם בקנה מידה היסטורי.

גם במורגן סטנלי מצפים לעליות. הצוות בראשות מייקל וילסון אמנם שמר על התחזית הקיימת, אך הביע ביטחון בכך ש"התרחיש השורי" מתחזק.

מאקרו

אגרת החוב של בריטניה שצנחה ב-70%, והאם יש סיכוי לעלייה? אגרות חוב לפעמים מסוכנות ותנודתיות יותר ממניות; מה הסיבות לכך ומה הגורמים המשפיעים על התשואה האפקטיבית של האגרת חוב? וגם - על האג"ח של בריטניה ומה אפשר ללמוד מזה

מדור: ״היום לפני״ היום שבו פרצה אחת המלחמות הקשות שידע העולם ומה קרה היום לפני 41 שנה היסטוריה כלכלית - "מה קרה היום לפני..." - מדור מיוחד שמוקדש לאירועים המרכזיים בכלכלה ובשווקים בישראל ובעולם. והיום - על ההתרחשויות הבולטות ב-28 ביולי

ניתוח טכני - בועה של אופטימיות? הראסל תומך בשוק ה-S&P פורץ את הקו הטכני כלפי מעלה ומסמן גל עליות חדש, אבל במקביל גוברים סימני האזהרה לבועה מתהווה - עם ריבוי מניות באזז, תחושת FOMO ברשתות, ושוק שמונע יותר מרגש ופחות מניתוח יסודי - איזה מניות ממוצבות טוב מבחינה טכנית לפריצה להמשך מהלך חיובי?

מניות במוקד

נייקי (NKE  )מזנקת ב-3.1% לאחר שג'יי.פי. מורגן שדרגו את המניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר" והעלו את מחיר היעד מ-64 דולר ל-93 דולר. האנליסטים רואים התאוששות רב-שנתית עבור יצרנית ההלבשה הספורטיבית, עם צפי לצמיחה של 15-20% ברווחים השנתיים עד 2030. "נייקי נמצאת בנקודת מפנה", כתבו האנליסטים בדוח, תוך ציון השקעות המותג בחדשנות ובשיווק דיגיטלי.

מניית ווייפ VAPE  , שבעבר פעלה בשם CEA תעשיות, מזנקת בימים האחרונים בעקבות שילוב בין מהלך עסקי אסטרטגי לבין מאפיינים קלאסיים של ״מניית מם״ - היום היא מזנקת אפילו יותר בתנועה מטאורית של כ-500% (!). החברה מודיעה על רכישת Fat Panda, רשת קנדית שמוכרת מוצרי אידוי, ובמקביל היא שינתה את סימול המסחר שלה ל־VAPE כדי לסמן על תחום הפעילות החדש. הסנטימנט החיובי סביבה התחזק גם על רקע החלטת ה־FDA לאשר מחדש את מוצרי הסיגריה האלקטרונית JUUL (שנמכרת גם בישראל), מהלך שנתפס כבשורה רגולטורית שעשויה לפתוח את השוק האמריקאי לשחקנים נוספים, בהם VAPE עצמה. אבל מעבר לפוטנציאל העסקי, נראה שהמניה מושכת גם את הפוקוס של הסוחרים הקטנים ושחקני הפורומים כמו WallStreetBets, יש לווייפ שם קליט, התחום קורץ ומחזורי המסחר החריגים שמים אותה בשורה אחת עם מניות מם אחרות שעלו לכותרות בשבועיים האחרונים כמו גו-פרו, אופנדור וקריספי קרים.

אאודי מקצצת תחזית: המכסים תקעו מקלות בגלגלים חטיבת הרכב היוקרתית של קבוצת פולקסווגן מעדכנת ללמטה את התחזית השנתית בעקבות לחצי המכסים וההאטה בשוק הרכב; לחץ משני הצדדים: המניה יורדת - ונסחרת במכפיל 6 בלבד

טסלה (TSLA  ): זינוק כפול מהסכם הסחר ועסקת סמסונג - מניית טסלה מזנקת ב-2% לאחר שההסכם עם האיחוד האירופי קבע מכסים של 15% על כלי רכב המיוצרים באירופה, כולל מפעל גיגה-פקטורי בברלין המייצר את דגם ה-Model Y ותאי סוללה. ההפחתה מאיום המכסים של 30% נתפסת כהקלה משמעותית עבור החברה.

במקביל, מנכ"ל טסלה אילון מאסק הכריז על עסקת ענק בסך 16.5 מיליארד דולר עם סמסונג לייצור שבבי AI מהדור הבא (AI6) במפעל חדש בטקסס. "החשיבות האסטרטגית של המהלך הזה עצומה", כתב מאסק בפוסט ב-X, והוסיף כי סמסונג מייצרת כיום את שבבי AI4, בעוד TSMC תייצר את AI5 שתכנונו הושלם לאחרונה. להרחבה: עסקת ענק: סמסונג תייצר שבבי AI לטסלה ב-16.5 מיליארד דולר עד 2033

לוקהיד מרטין (LMT ) ו-RTX -0.67%   - עולות בעקבות הערכות של רכישות מאירופה.  מניות לוקהיד מרטין ו-RTX רושמות עליות של 1.3% ו-1.2% בהתאמה, לאחר שטראמפ ציין כי האיחוד האירופי התחייב לרכוש ציוד צבאי בהיקף משמעותי במסגרת הסכם הסחר. החברות, המובילות בתחום התעשייה הביטחונית, צפויות ליהנות מהגברת ההוצאות הצבאיות של מדינות האיחוד.

בואינג (BA ): עולה ב-0.6% למרות חשש ממשבר עבודה מתמשך מול ועדי העובדים. יותר מ-3,200 עובדים במפעלי החברה בסנט לואיס, סנט צ'ארלס ומיסקוטה דחו הצעת חוזה ביום ראשון, מה שמעלה את הסיכון לשביתה בתום תקופת צינון של שבעה ימים.

צ'ניאר אנרג'י (LNG ): ספקית גז טבעי נוזלי, מזנקת ב-6% לאחר שהאיחוד האירופי התחייב לרכוש אנרגיה אמריקאית בהיקף של 750 מיליארד דולר, כולל LNG, נפט ודלק גרעיני. המהלך ממצב את צ'ניאר כמובילה בתחום האנרגיה עם פוטנציאל להגדלת מכירות משמעותית לאירופה, שמחפשת להפחית את התלות שלה בגז רוסי.

ישראליות בוול סטריט

תמורת כ-955 מיליון דולר: נייס רוכשת את Cognigy נייס מודיעה על רכישת Cognigy הגרמנית תמורת כ־955 מיליון דולר; מהלך שמחבר בין פלטפורמת השירות שלה לטכנולוגיה של סוכני AI; המטרה: להוביל את מהפכת חוויית הלקוח בעידן הבינה המלאכותית - ״רגע היסטורי עבור נייס״ - בעקבות ההודעה המניה מזנקת בת״א ובמסחר המוקדם בוול סטריט