הירידות מתחזקות: הנאסד"ק יורד ב-1.7%, מדד הפחד מזנק ב-13%

המדדים חזרו לירידות בעקבות חששות בנוגע לגירעון האמריקאי המתנפח, שמאיים על מעמד ארה"ב כמקלט בטוח להשקעות. המכירה של אג"ח ממשלתיות בשווי 16 מיליארד דולר הראתה ביקוש חלש, כאשר התשואה על אג"ח ל-20 שנה עלתה מעל 5%. בעקבות זאת, מדד S&P 500 יורד ב-1.5%, הנאסד"ק מאבד 1.3%, הדאו עם 1.8%. האג"ח והדולר נפלו. למרות שהרפובליקנים הגיעו להסכמה על הגדלת ניכוי המס המקומי והמדינתי, השמרנים דורשים קיצוצי תקציב נוספים לאזן את הפחתות המס בחבילה הכלכלית של טראמפ.

בינתיים, הסוחרים ממשיכים להמר שהתשואות לטווח ארוך ימשיכו לעלות, כשהתשואה על אג"ח ל-30 שנה כבר חצתה את רמת ה-5%. ההימורים האלה משקפים את מה שקורה בוול סטריט, שם האנליסטים מגולדמן זאקס ועד ג'יי פי מורגן מעדכנים כלפי מעלה את התחזיות שלהם לתשואות. החששות מהחוב והגירעון האמריקאי התגברו בסוף השבוע, כשמודי'ס הורידה את הדירוג של ארה"ב מתחת לרמת ה-AAA הנחשקת. המסר ברור: אם ארה"ב לא תסדר את הבלגן הכלכלי שלה, הסיכון בהלוואת כסף לממשלה יגדל. זה רק יקשה על צמצום הגירעון ויייקר את האשראי למשפחות ולעסקים. אפילו סטיבן מנוצ'ין, שר האוצר לשעבר, הודה שהוא מודאג מהגירעון התקציבי יותר מאשר מהגירעון המסחרי, וקרא לוושינגטון לטפל בדחיפות בבעיה הפיסקלית.

מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-6,500 נקודות עד אמצע 2026 - בנק ההשקעות שינה את המלצתו לגבי נכסים אמריקאיים מ"ניטרלי" ל"משקל יתר", וצופה כי מדד S&P 500 יגיע לרמה של 6,500 נקודות עד אמצע 2026 - עלייה של כ-9.5% מהרמות הנוכחיות. עם זאת, הבנק מזהיר כי העליות המשמעותיות עשויות להתרחש רק לקראת סוף השנה.

וויקס נופלת במסחר אבל כפי שכתבנו זה היה צפוי. הרווח שלה ברבעון היה מעל לצפי בוול סטריט, אבל ההכנסות היו מעל, ובשילוב עם התחזית זה הגורם שמדאיג את המשקיעים - וויקס השאירה על כנה את התחזית השנתית להכנסות של 2.025-2.060 מיליארד דולר. מה זה אומר? אם וויקס עקפה את הצפי הרבעון, המשמעות היא שהרבעונים הבאים כנראה יהיו מתחת לצפי.

• סטיקספיי זינקה ב-43%, D-Wave ב-26%, המדדים ירדו עד 0.4%
• וול-סטריט מחקה את הירידות וננעלה בירוק; צים קפצה ב-6%

הביטקוין שובר שיא היסטורי ומזנק ל-109,500 דולר - התקדמות הרגולציה בתקופת טראמפ, לצד אימוץ מוסדי גובר ורכישות חברות ענק כמו סטרטג'י, Cantor Fitzgerald ו-SoftBank, מסמנים שהמטבע הדיגיטלי הופך למקובל יותר בעולם הפיננסי, עם ביצועים טובים יותר משוק המניות ב-2025.

מיליארד דולר עד 2027: כך הופכת ורוניס Varonis Systems -0.62%   דליפות מידע להזדמנות עסקית - האלגוריתמים של ורוניס יודעים לנטר פעילות חשודה ולהגן על המידע בארגוני ענק; בחברה מתייחסים לאתגרי הסייבר, לתחרות ולשאלה החשובה מכל - מתי השורה התחתונה תהיה חיובית?  

• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-6,500 נקודות עד אמצע 2026
• יום אחרי הכרזות ה-AI: אלפאבית קופצת ב-4%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מאקרו

בכיר הפד' שמזהיר: "לא מתייחסים מספיק לאינפלציה ממכסים". נשיא הפד' של סנט לואיס מזהיר כי התעלמות מהשפעת המכסים החדשים על האינפלציה עלולה לעלות ביוקר, גם לציבור וגם לבנק המרכזי; לדבריו, ציפיות האינפלציה כבר מתחילות לטפס, ואם הפד' לא יפעל בזמן, המחיר עלול להיות כבד מהצפוי.

הנפט מזנק; "ישראל צפויה לתקוף את איראן".האם ישראל תתקוף בשעה שהממשל האמריקאי עדיין מדבר עם האיראנים?

החוב העצום של ארה"ב מאיים על היציבות הכלכלית: איך הממשל מתכוון להתמודד? השוק הגיב באדישות להורדת הדירוג של מודי'ס, אבל הצעד משקף בעיה אמיתית - איך מתמודדים עם חוב ממשלתי ומה הממשל מתכוון לעשות?

מניות במרכז

יום אחרי הכרזות ה-AI: אלפאבית Alphabet 3.09%  קופצת ב-4% - המשקיעים התאוששו מהירידה הראשונית והתלהבו מחידושי החיפוש החכם והמנוי הפרימיום, למרות חששות מהאיום על עסקי הליבה.

בעקבות מדיניות טראמפ: סופר מיקרו Super Micro Computer -2.75%  שוקלת להתרחב בארה"ב - יצרנית השרתים שוקלת להעביר חלק מפעילותה למיסיסיפי וטקסס על רקע מחירים גבוהים בעמק הסיליקון ולחץ פוליטי להשבת הייצור לארה"ב.

אקספנג Xpeng Motors 11.63%   עם תחזית חזקה לרבעון הבא; המניה קופצת. יצרנית הרכב החשמלי הסינית צופה למסור בין 102-108 אלף רכבים ברבעון הבא, זינוק של כ-238%-258%; החברה גם צופה הכנסות של בין 17.5-18.7 מיליארד יואן, האנליסטים ציפו ל-16.85 מיליארד יואן.

טארגט חותכת תחזית ומפספסת את הצפי ברבעון; המניה יורדת . טארגט צופה כעת רווח של בין 7-9 דולר למניה לשנה כולה, לעומת תחזית קודמת של 8.8-9.8 דולר למניה וצפי האנליסטים שעומד על 8.59 דולר למניה.

ענקית הסייבר מגמגמת בתחזית - "אין האטה. בחרנו בגישה שמרנית". פאלו אלטו Palo Alto Networks -6.77%  : דוחות חזקים, תחזית מאכזבת המניה יורדת 3.8%, האם קראודסטרייק והמתחרות תופסות נתח שוק על חשבונה, איך השפיעה רכישת QRadar ומה התחזית השנתית?

הישראליות בוול סטריט

חברת יורוג'ן Urogen Pharma צונחת ב-45% לאחר שוועדת המייעצים לתרופות אונקולוגיות (ODAC) של ה-FDA הצביעה בהחלטה צמודה של 5 מול 4 נגד היחס סיכון/תועלת של תרופת UGN-102 לטיפול בסרטן שלפוחית השתן הלא-פולשני. למרות שההחלטה הסופית של ה-FDA עדיין צפויה בתאריך 13 ביוני 2025, המשקיעים מגיבים בחריפות להמלצה השלילית של הוועדה המייעצת, שמטילה צל כבד על סיכויי האישור של התרופה. זהו מכה קשה ליורוג'ן, שכן UGN-102 הוא מוצר מרכזי בצנרת הפיתוח שלה, והחברה הדגישה שאין כיום טיפולים מאושרים על ידי ה-FDA למחלה זו.

למה מגזר האשלג של איי.סי.אל Israel Chemicals -1.75%   מאכזב ומתי הוא יתאושש? איך זה שמחיר האשלג עלה ב-5% ברבעון, אבל מכירות האשלג של איי.סי.אל ירדו ב-4% לעומת רבעון קודם, מתי צפויה התאוששות המגזר, מה משפיע על מחירי הברום והפוספט של איי.סי.אל ובאיזה מגזר הפוטנציאל הכי גדול?

הכנסות מג'יק Magic Software Enterprises Ltd. -2.56%     ברבעון עלו ב-12.7% ל-147 מ' דולר; הרווח עלה ב-8%.לשנה כולה החברה מאשררת את התחזית שצופה הכנסות של בין 593-603 מיליון דולר.

בהמשך להודעה הצפויה של טבע Teva Pharmaceutical Industries -1.22%   על גיוס חוב של 2 מיליארד דולר, החברה דיווח כי הגדילה את הגיוס ל-2.3 מיליארד דולר.