יום אחרי הכרזות ה-AI: אלפאבית קופצת ב-4%
המשקיעים התאוששו מהירידה הראשונית והתלהבו מחידושי החיפוש החכם והמנוי הפרימיום, למרות חששות מהאיום על עסקי הליבה
אלפאבית חברת האם של גוגל, אלפאביתAlphabet -1.18% , חשפה שורת חידושים מבוססי בינה מלאכותית בכנס המפתחים השנתי שלה. למרות התגובות החיוביות מצד האנליסטים, למשקיעים לקח יום לעכל את החדשות ולהקפיץ את המניה. מניית אלפאבית זינקה ב-4.7% והגיעה לשער של 171.67 דולר, לאחר שבתגובה הראשונית ליום ההכרזות דווקא ירדה ב-1.5%. נראה שלשוק נדרש זמן לעכל את מלוא ההשלכות של החידושים הטכנולוגיים שהציגה החברה.
במרכז ההכרזות עמדה השקת "מצב AI" במנוע החיפוש של גוגל למשתמשים בארה"ב, לצד מסלול מנוי פרימיום לשירותי בינה מלאכותית. החברה הציגה גם שפע של חידושים טכנולוגיים נוספים - ביניהם שיחות וידאו בתלת-ממד, תרגום שפות בזמן אמת, עוזרים דיגיטליים משודרגים וקו חדש של משקפיים חכמים.
בוול סטריט הדגישו כי הכנס שיקף את העוצמה של החברה בפיתוח טכנולוגיות בינה מלאכותית. האנליסט ג'סטין פטרסון מ-KeyBanc כתב כי האירוע "הזכיר למשקיעים את עקרונות היסוד - הצלחה בתחום הבינה המלאכותית מחייבת שילוב של הנדסה, תשתית והפצה, ואלפאבית ממוצבת היטב בכל התחומים הללו". פטרסון ממליץ על משקל יתר במניה וקבע לה מחיר יעד של 195 דולר.
גוגל דיווחה כי תכונת "AI Overviews" שלה משרתת כבר 1.5 מיליארד משתמשים בחודש, והנתונים מראים כי משתמשים שנחשפים לסיכומים הללו נוטים להשתמש במנוע החיפוש שלה בתדירות גבוהה יותר אחר כך. זהו נתון משמעותי המרמז כי הטמעת בינה מלאכותית בחיפוש עשויה דווקא לחזק את מודל ההכנסות של החברה במקום לאיים עליו.
- גוגל מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית
- פסק הדין נגד גוגל עלול לעלות לאפל 12.5 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו סבורים שהשיפורים הללו יתקבלו בחיוב אצל המשתמשים וימשכו מפרסמים באמצעות לידים איכותיים יותר ופוטנציאל מוניטיזציה משופר," כתב אנג'לו זינו, אנליסט ב-CFRA Research. הערכה זו עשויה להרגיע את החששות שהתעוררו בקרב משקיעים בתחילת החודש.
החששות בשוק התגברו כאשר בכיר באפל העיד בתביעה של משרד המשפטים האמריקאי נגד גוגל כי מספר החיפושים בדפדפנים של יצרנית האייפון ירד לראשונה באפריל. עדות זו העלתה סימני שאלה לגבי המשך הדומיננטיות של גוגל בשוק החיפוש, שהוא מקור ההכנסה העיקרי של החברה. האנליסט העצמאי ריצ'רד וינדזור העריך כי "גוגל עומדת לעבור תקופה מאתגרת בעוד מטילי ספק מערערים על עסקי החיפוש שלה, וקיימת אפשרות שמניותיה יספגו מכה קשה אם המספרים יתנדנדו לפני שיחזרו למסלול." ועם זאת, הוסיף וינדזור, "זו תהיה הזדמנות מצוינת בגוגל עבור כל מי שאמיץ מספיק לפעול בניגוד לשוק החששן."
אלפאבית נסחרת כעת לפי שווי של 2.07 טריליון דולר, לאחר שמניית החברה ירדה ב-10% מתחילת השנה וב-4% ב-12 החודשים האחרונים.
רעידת אדמה פוליטית בצרפת, המדדים באירופה נופלים
התקציב של צרפת מכביד על אירופה: ראש הממשלה פרנסואה בארו הולך על הימור בהצבעת אמון סביב קיצוצים מתבקשים בתקציב, בעוד האופוזיציה מתייצבת נגדו במה שעשוי להביא להפלת הממשלה; השווקים באירופה מגיבים בירידות כשברקע הגירעון הגבוה מול החשש להורדות דירוג נוספות
המסחר באירופה מתנהל בירידות חדות, בהובלת פריז, על רקע חשש גובר ליציבותה של ממשלת צרפת. מדד הקאק 40 הצרפתי נופל ביותר מ-2%, כאשר מניות הבנקים הצרפתיים איבדו עד 6% מערכן, ותשואות האג"ח הממשלתיות עלו.
המשבר הפוליטי
ראש הממשלה פרנסואה בארו הודיע כי יעלה להצבעת אמון ב-8 בספטמבר את התוכנית התקציבית שלו לשנת 2026, הכוללת חבילת צמצומים בהיקף של כ-44 מיליארד אירו. בין הצעדים המתוכננים אפשר למצוא הקפאת קצבאות ופנסיות, שמירת מדרגות המס ברמות 2025 וביטול שני ימי חג, מהלך ש-84% מהציבור מתנגד לו לפי סקר עדכני.
בארו טוען כי "המדינה שלנו בסכנה, משום שאנו מצויים בסכנת חוב", והזהיר כי תלותה של צרפת במימון חוב הפכה כרונית. לדבריו, בעשרים השנים האחרונות תפח החוב הציבורי ב-2 טריליון אירו, בין היתר בעקבות משברים עולמיים כמו 2008, הקורונה, המלחמה באוקראינה
והאינפלציה הגואה.
אופוזיציה מאוחדת
המפלגות הגדולות באופוזיציה, ההתכנסות הלאומית (RN) בראשות ז'ורדן ברדלה, צרפת בלתי נכנעת (LFI) בראשות ז'אן-לוק מלנשון, המפלגה הסוציאליסטית (PS) בראשות אוליבייה פור, והמפלגה הירוקה (EELV) בראשות מרין טונדלייה,
הודיעו שלא יתמכו בהצבעת האמון. ברדלה הצהיר כי מפלגתו "לעולם לא תצביע בעד ממשלה שהחלטותיה גורמות לעם הצרפתי לסבול". גם בסוציאליסטים הבהירו כי הממשלה איבדה את אמון הציבור, והירוקים הצטרפו לעמדה זו.
- המדדים סיימו בעליות חדות אחרי נאום פאוול, סולאראדג' זינקה 13%
- מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשבר הנוכחי
מתווסף לרצף של טלטלות פוליטיות בצרפת. בדצמבר האחרון נפלה ממשלת המיעוט של מישל ברנייה לאחר שלא הצליחה להעביר את התקציב, והבחירות ביולי 2024 הסתיימו שוב ללא רוב ברור לאף מפלגה. מאז, צרפת מתנהלת עם ממשלות חלשות ובלתי יציבות, דבר שמחריף את הסיכון הכלכלי ומעמיק
את חוסר האמון של השווקים.
וול סטריט אפל אנבידיה (דאלי)AMD מזנקת 4%, ודוחפת את אנבידיה; טיילן אנרג'י ואינטראקטיב נכנסות למדדים
אחרי הבלימה בראלי אתמול - גם היום וול סטריט לוקחת אוויר - הנאסד"ק יורד כ-0.2%; המתחרה הקטנה של אנבידיה מקבלת שדרוגי המלצות ומצליחה להזיז גם את ה"אמא"; וגם - אלו שנכנסות למדדים ומזנקות
אחרי רצף עליות מרשים שהביא את המדדים האמריקאים קרוב לשיאים היסטוריים, השוק לוקח אוויר. אתמול המדדים סגרו בטריטוריה אדומה של עד כ-0.3% בהובלת הנאסד"ק, והבוקר המסחר גם יציב כשהמדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת - הנאסד"ק מדד הבורסה הטכנולוגית מוסיף 0.1%, ה-S&P נסחר ביציבות על האפס, הדאו לעומתם יורד קלות עד 0.1%.
ברקע, כל העיניים נשואות למדד ה־PCE שיתפרסם בסוף השבוע זה מדד ההוצאות לצריכה פרטית שמקבל משקל כבד בהחלטות המדיניות של הבנק המרכזי. נאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, בג'קסון הול העניק לשווקים חיזק את התקווה להורדת ריבית כבר בספטמבר, אבל ביומיים האחרונים זה מתחיל להיראות הרבה פחות "בטוח". אחרי שההימורים על הסיכויים היו מעל 90% מיד אחרי נאום ג'קסון הול - הם כעת נעים סביב ה-80%, זה עדיין גבוה. זה עדיין אומר שהשוק כמעט בטוח שפאוול יוריד ריבית ב-25 נ"ב, אבל ההססנות מזדחלת. המשקיעים מסתכלים על המשק והכלכלה ומבינים שהקצב לא הולך להיות כמו שכולם דמיינו.
האינפלציה בארה"ב עדיין מעל יעד ה־2%, עם עלייה שנתית של 2.9% במדד הליבה שזה הקצב המהיר ביותר בחמישה חודשים בעוד ששוק העבודה מאותת על חולשה. זה מושך את קובעי המדיניות לשני כיוונים: מצד אחד להילחם באינפלציה אבל מצד שני לא להחליש יותר מידי את שוק התעסוקה.
לתוך כל זה נכנסת כעת גם סערה פוליטית: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הדיח במפתיע את חברת מועצת הפד ליסה קוק, מהלך חריג שמעורר שאלות על עצמאות הבנק המרכזי.
- אנבידיה מציגה את Jetson Thor: שבב־על לעידן הרובוטים ההומנואידיים
- האם המניה שמחזיקה את השווקים תעמוד בציפיות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואות האג"ח הארוכות מגיבות בעלייה, כאשר המשקיעים מתמחרים סיכוי לריבית נמוכה בטווח הקצר, אך רואים סיכון לריבית גבוהה יותר בעתיד תחת פד "ממושטר פוליטית". מדד הדולר נחלש בכ־0.3%, ובשווקים מזהירים מפגיעה מתמשכת באמון במוסדות הכלכליים של ארה"ב.
