עם סיום המחצית הראשונה והרבעון השני עם תוצאות מעורבות בשוק האג"ח והמניות מעניין לראות אלו מנהלי קרנות זיהו נכון את המגמות ואילו נכשלו בכך. בהשוואה של הקרנות בקטגוריות המרכזיות ישנם כמה שמות שחוזרים על עצמם ומסמנים מנצחות ומפסידות ברורות, ביניהן, חברה אחת שעשתה שינוי של 180 מעלות

התעשייה כולה גייסה 17 מיליארד שקל וסך הנכסים חצה את ה-400 מיליארד שקל; הסיבה היא גיוסים גבוהים בקרנות הכספיות של 29 מיליארד שקל (שהתווספו ל-33 מיליארד שגויסו בשנה שעברה) - וזו מהווה 35% מנכסי התעשיה האקטיבית כולה, התעשייה הפסיבית גייסה 6 מיליארד שקלים - אבל הבעיה של המוסדיים היא המסורתיות, שם הכסף שלהם וזה אומר פחות הכנסות

מגדל שוקי הון מדשדשת לה באמצע הטבלה עם סכומים נמוכים יחסית ותשואות בינוניות, למעט התחום הלוהט ביותר בשוק הקרנות - שם היא מפתיעה לטובה

בדקנו שלוש חברות "בוטיק" שמנהלות קרנות נאמנות - האם הן באמת "מאתגרות את שוק ההון", איפה הן מצליחות ואיפה הן חלשות ומה המסקנה?

מספר הקרנות המתמקדות במניות בחו"ל לא גבוה, וכמות הכספים המנוהלים בהם קטנה יחסית, איך היו ביצועי מנהל הקרנות הישראלי ביחס לשווקי המניות בעולם? מי המנצחות ומי המפסידות בקטגוריה הקטנה?

הציבור משאיר את הכסף בפיקדונות הבנקים ורובו לא מודע לקרנות הכספיות - שלכאורה עדיפות. הן נזילות יותר (ולא 'נעולות' לתקופה) ואמורות לספק תשואה בגובה דומה לריבית בנק ישראל, ואין עליהן מס רווחי הון אם התשואה הריאלית (בניכוי האינפלציה) שלילית. אבל הן לא מבטיחות תשואה והציבור עובר אליהן הרבה פחות מאשר לפיקדונות

גיוון השקעות עם חשיפה למגוון שווקים ומטבעות הוא דבר חיובי, והשנה מי שהעביר כספים להשקעות בחו"ל נהנה מהתחזקות הדולר ומהתאוששות בשוקי המניות והאג"ח - האם מנהלי קרנות האג"ח הישראלי הביאו ערך מוסף מעבר להתחזקות הדולר והמדדים?

עוד סיבה לחגיגה של הבנקים שהרוויחו 6.3 מיליארד שקל ברבעון ו-22 מיליארד שקל בשנה האחרונה - הם גובים דמי ניהול גבוהים על ניהול התיקים והציבור מפסיד; מדובר על 314 מיליארד שקל שמשלמים סתם דמי ניהול גבוהים לבנקים, כך על פי דוח רשות ניירות ערך; 89% מנוהלים בחמשת הבנקים הגדולים

לפני כחצי שנה הופתענו מהיכולת של מנהלי הקרנות להביס את המדדים, אבל בשנה האחרונה המגמה מעט שונה בקרנות לפי גודל שוק; וגם מי הקרן שמצליחה לנצח בפער את מדדי היתר, ואלו מפסידות פעם אחר פעם?

התעשייה המסורתית איבדה רבע משוויה תוך שנה - מכה גדולה לחברות; בחודש מאי הקרנות המחקות גייסו 1.4 מיליארד שקל, קרנות הסל גייסו 2.6 מיליארד ובכספיות - 4.1 מיליארד