צחי נחמיאס
צחי נחמיאס הוא הבעלים והמנכ"ל של מגה אור החזקות, שאותה בנה לאחת החברות הבולטות בענף הנדל"ן המניב בישראל.
החברה מתמקדת בנכסים לוגיסטיים ומסחריים, תחום שנהנה מהמעבר למסחר מקוון ומהצורך של קמעונאים במרכזי הפצה, והיא מציגה רבעונים עם רווח של מאות
מיליוני שקלים. היעד שהציבה להכנסות התפעוליות מנכסים מגיע למאות מיליוני שקלים בשנה. נחמיאס מרחיב את פעילותו ברכישות קרקע בהיקף עשרות ומאות מיליוני שקלים, לרוב בסמיכות למתחמים קיימים. חברות נדל"ן מניב רגישות במיוחד לסביבת הריבית, שמשפיעה על עלות המימון
ועל שווי
הנכסים במאזן.
החברה שבשליטתו, מגה אור, פועלת בתחום נדל"ן מניב ומחזיקה מרכזים לוגיסטיים, פארקי תעשייה ומרכזים מסחריים
ברחבי הארץ. החברה
מזוהה עם עסקאות רכישה גדולות ועם שיתופי פעולה עם גופים מוסדיים.
מבנה נופלת ב-4%, דסק"ש מזנקת ב-13% - השוק מצביע נגד עסקהמבנה רוצה מיזוג עם דסק"ש - זה לא יהיה פשוט כי אי אפשר עוד שכבה לפירמידה. מבנה של דודו זבידה רוצה את הכנסים של גב ים ונכסים ובניין, שבשליטת דסק"ש, אבל צריך לזכור גם את הנכס הגדול שמכביד עליה - בניין HSBC- ניתוח כמה שווה דסק"ש, האם היא תצליח לממש את סלקום והאם אגרות החוב שלה מעניינות?דסק"ש נסחרת בדיסקאונט של 11% על ערך נכסיה; פסגות ממליץ למכור את המניה האם הוא צודק? וגם - במה תלוי העתיד של דסק"ש?
- נכסים ובניין מזנקת ב-11%: סיכוי שהפעם יהיה רוכש לבניין HSBC?נכסים ובניין חתמה על הסכם שייתן לרוכש הפוטנציאלי 60 יום כדי לחתום על הסכם מחייב לרכישת הבניין. השאלה כמה הבניין יימכר מתחת לשווי שלו בספרים. אמנם השווי כיום הוא 720 מיליון דולר, אבל זה לא אומר שהיא תצליח למכור אותו לפי השווי הזה; גם דסק"ש מזנקת ב-5%; מניית נכסים ובניין איבדה השנה 46% משוויה
- הפניקס בדרך לרכוש את בית ההשקעות אפסילון לפי שווי של 80-90 מ' ש'היקף הנכסים של אפסילון מוערך בכ-10 מיליארד שקל בעוד הפניקס מצדה מנהלת כ-65 מיליארד שקל בקרנות נאמנות, תיקים ותעודות סל; שמואל פרנקל המחזיק בכשליש מבית ההשקעות צפוי להישאר בתפקיד מרכזי בחברה הממוזגת
- ביג בהצעה רשמית למחיקת אפי נכסים - אבל בלי פרמיה על המחיר בשוקעם זאת, סביר להניח שבמהלך המו"מ בכל זאת תקבל מגה אור של צחי נחמיאס פרמיה כלשהי. אבל צריך לזכור שאפי איבדה מתחילת השנה 23% לאחר זינוק של 58% בשנה שעברה. מגה אור מעדכנת שהיא צפויה לרשום רווח של 116 מיליון שקל
- דיסקונט השקעות - הסיכויים והסיכונים, ולמה היא בדיסקאונט של 20%?מה הערך הנכסי של דיסקונט השקעות, מה עשוי להעלות אותו, מה הסיכון הגדול בחברה והאם החברה תצליח לשרת את החוב?
- קרן איפקס מקיימת מגעים לרכישת סלקום מידי דסק"שסלקום נסחרת בשווי של 2.6 מיליארד שקל, ושווי אחזוקתיה של דסק"ש הוא כ-1.2 מיליארד שקל. גם אם יבשילו המגעים לכדי עסקה, לא סביר כי איפקס תשלם פרמיה גבוהה מאוד על מחיר המניה בשוק.
- דוח רווח והסבר מניה "בחצי מחיר" כנראה שווה "חצי מחיר"; נכסים ובניין נסחרת בחצי על ההון - הנה ההסבריםלמה גב ים נסחרת בשווי העולה על פי 2 מההון העצמי והאמא שלה, נכסים ובניין נסחרת ב-0.5 על ההון; האם הקריסה במניית נכסים מוצדקת וכמה באמת שווה מגדל HSBC?
- תם ונשלם: התקבלה הצעת הרכש של נכסים ובנין לגב יםצחי נחמיאס נכנס לדסק"ש וצירף אליו את הזלקינדים, רמי לוי ועוד בעיקר בשביל נכסי הנדל"ן של גב ים. בדרכם עמד אהרון פרנקל שאסף מניות בשוק. היום הסאגה נגמרה כשהצעת הרכש נענתה בהיקף של 7% מהמניות, בעוד הרף היה 5%. נכסים ובניין תרשום רווחי שערוך של 1.1 מיליארד ש'
- מאבק השליטה חוזר? מוריס וילנר חיזק החזקות בגב ים תמורת 12.5 מ' ש'שותפו של אריק קוטלר - בעל העניינים בארקו - ביצע הבוקר את הרכישה לפי שער של כ-38.9 ש' למניה. ההערכות בשוק הן כי היא בוצעה על מנת לבלום את הצעת הרכש של נכסים ובניין למניות אהרן פרנקל בחברה שהוגשה לקראת סוף החודש הקודם