בינה מלאכותית
הבינה המלאכותית חדלה מזמן מלהיות חזון עתידני, והפכה לכוח מניע ממשי בכלכלה הגלובלית ובשוקי ההון. חברות טכנולוגיה משקיעות סכומי עתק בפיתוח מודלים, שבבים ותשתיות מחשוב, והמרוץ הזה מעצב מחדש את מפת הכוחות בתעשייה כולה.
ההשפעה בולטת היטב במדדים המובילים בארצות הברית, כאשר ענקיות הטכנולוגיה הנכללות בS&P500 הובילו חלק גדול מהעליות בשנים האחרונות. חברות כמו גוגל משלבות יכולות בינה מלאכותית במגוון מוצריהן, מחיפוש ועד שירותי ענן, במטרה לשמר יתרון תחרותי.
לצד ההתלהבות נשמעים גם קולות זהירים, המזהירים מפני תמחור יתר של הסקטור ומהערכות אופטימיות מדי. האתגר הוא להבחין בין חברות שיצליחו לתרגם את הטכנולוגיה לרווחים בפועל לבין כאלה הנסחרות בעיקר על גל הציפיות. כך או כך, התחום צפוי להמשיך ולהעסיק את השוק בשנים הקרובות.
ג׳יי פי מורגן בוחן חבילת חוב של 5 מיליארד דולר ל־Volta · האקרים השתמשו ב־Cursor כדי לפרוץ לשבע חברות - כך עקפו את מנגנוני ההגנה
חוב ב-11% והנפקה שנדחתה: הכסף לבום ה-AI מתחיל להתייקרג'יי פי מורגן וגולדמן זאקס משווקים חוב של 5 מיליארד דולר לוולטה, חברת ענן AI צעירה, אבל מתחייבים לכרבע ממנו. איירטראנק של בלקסטון דוחה לשנה הבאה הנפקה של 1.5 מיליארד דולר בסינגפור, כמה ימים אחרי שפירמוס גנזה את שלה
גולדמן זאקס: סין סוגרת את הפער בבינה מלאכותית - ושולטת ביותר ממחצית היצוא ברכיבים חיונייםהסינים מחזיקים ביותר מ-50% מהשוק העולמי בחמישה תחומי יצוא מרכזיים, ובהם מתכות נדירות, רכיבי תקשורת ושבבים המיוצרים בתהליכים ותיקים; במקביל, סין מתקדמת בפיתוח מעבדים, שבבי זיכרון וציוד ייצור משלה. המשמעות: ארה"ב מובילה בפיתוח ה-AI, אבל תלויה בסין בחלקים חשובים מהתשתית שמפעילה אותו
מיקרוסופט חזרה לשווי של 4 טריליון דולר ומתקרבת לשיאמיקרוסופט חזרה לשווי של 4.02 טריליון דולר לראשונה מאז אוקטובר 2025, כשהמשקיעים חוזרים להאמין שההשקעות העצומות בבינה מלאכותית יניבו תשואה. מאחורי ההתאוששות: שבב מאיה 300 החדש שאמור להוזיל את עלות התשתיות, ומצד שני מאבק פוליטי חריף עם ממשל טראמפ על העסקת עובדים זרים
אפלייד מטיריאלס מתכננת להכפיל את ההכנסות - בלי להכפיל את מצבת העובדיםמנכ"ל יצרנית ציוד השבבים, גארי דיקרסון, מעריך שהחברה תגדל פי שניים בשנים הקרובות בזמן שכוח האדם יגדל בקצב איטי בהרבה. כלי AI כבר משמשים אצלה בפיתוח מוצרים ובבקרת איכות, ומאחורי היעד עומדים רבעון שיא ותחזית שעקפה את הציפיות
אינטל מסתערת מחדש על שוק ה-GPU עם סדרה ייעודית ל-AIהחברה השיקה את D-Series להרצת מודלי AI במרכזי נתונים, בניסיון להרחיב את הפעילות מעבר ל-CPU ולנגוס בשוק שנשלט בידי אנבידיה; המניה כבר זינקה בכ-183% מתחילת השנה
בכירה בפד מזהירה: הריבית עדיין נמוכה מדי והבינה המלאכותית מייקרת את המחיריםבת' האמק, נשיאת הפד בקליבלנד, קוראת להמשך העלאות ריבית בצעדים קטנים ומהירים; האינפלציה עומדת על 3.4%, שוק העבודה יציב והשקעות העתק במרכזי הנתונים מייקרות רכיבים וציוד. מבחינתה הכלכלה מסוגלת להתמודד עם ריבית גבוהה יותר
סרברס נופלת ביותר מ-10% - והמניה כבר איבדה יותר ממחצית מערכה מאז ההנפקהיצרנית שבבי ה-AI נסחרת סביב 147 דולר ומתקרבת לשפל מאז ההנפקה, כשהמשקיעים חוששים מהתלות הכבדה ב-OpenAI ומהאפשרות שאנבידיה תנגוס בחלקה בפרויקטים עתידיים
אדובי יורדת אחרי הורדת המלצה כפולה: "הצמיחה נחלשת"הבנק חתך את הדירוג ל"משקל חסר" ואת מחיר היעד ל-225 דולר, על רקע ירידה חדה בהכנסות החוזרות החדשות, מעבר למודל freemium וחילופי מנכ"ל; המניה כבר איבדה כ-32% מתחילת השנה
מיקרוסופט מציגה שבב AI חדש: המטרה - לצמצם את התלות באנבידיהמיקרוסופט חשפה את הדור השלישי של שבבי ה-AI שלה, שלפי החברה יפיק 40% יותר טוקנים לכל מגה-וואט ממערכות GPU מובילות. החל מ-2027 משפחת Maia תהפוך למערכת העיקרית להרצת מודלי AI במוצרי החברה, צעד נוסף של ענקיות הענן בדרך לצמצום התלות באנבידיה.
בנק אוף אמריקה מתלהב מסיילספורס: מעלה את מחיר היעד מ-160 ל-285 דולרהמניה עולה בכ-3.5% במסחר המוקדם בעקבות העלאת המלצה כפולה; בבנק מעריכים שהבינה המלאכותית תחזק את מעמדה של סיילספורס במקום לפגוע בה. פעילות ה-AI כבר הגיעה לקצב הכנסות שנתי של יותר מ-1.5 מיליארד דולר, והבנק צופה אפסייד של כ-24%