הפד
הבנק הפדרלי של ארצות הברית, המכונה בקיצור "הפד", נחשב לגורם המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם. תפקידו העיקרי הוא לשמור על יציבות המחירים ועל תעסוקה מלאה, והוא עושה זאת בעיקר באמצעות קביעת שער הריבית והיקף היצע הכסף במשק.
כל החלטת ריבית של הפד נבחנת בזכוכית מגדלת, שכן היא משפיעה על עלות האשראי, על שערי החליפין ועל תמחור הנכסים בכל רחבי הגלובוס. העלאת ריבית נועדה לרוב לרסן אינפלציה, אך היא עלולה להכביד על הצמיחה, בעוד הורדת ריבית מזרימה אוויר לשווקים אך מעוררת חשש מהתחממות יתר.
ההשפעה חוצה גבולות: מגמות בS&P500 מגיבות באופן מיידי לרמזים מצד יו"ר הפד, ואף שוק ההון הישראלי מושפע מהמדיניות המוניטרית האמריקאית. משום כך, נאומי הבכירים ופרוטוקולי הישיבות זוכים לתשומת לב עצומה מצד המשקיעים.
חבר נוסף בפד' חשוד בסחר במניות לפני ההחלטות המוניטריותמדובר על רפאל בוסטיק, יו"ר הפד של אטלנטה. בתגובה הוא פרסם מסמך של שבעה עמודים כדי להסביר את גרסתו. לדבריו "החשבונות מוחזקים ע"י צד שלישי. בשום שלב לא אישרתי או עשיתי עסקה שמבוססת על מידע לא פומבי". הפד: בודקים וננקוט בפעולה על סמך הממצאים- ביידן: ״לא יהיה מיתון בארה״ב״; זוכרים שפאוול טען שהאינפלציה זמנית?נשיא ארה״ב מאמין כי לא יהיה מיתון אך אומר: ״יש בעיות אמיתיות ומהותיות בכלכלה״. המשקיעים, שכבר האמינו בעבר ליו"ר הפד' פאוול חושבים פעמיים האם לסמוך על האמירות של אנשי הממשל; מחר יתפרסמו נתוני האינפלציה
- מעבר לים האם הפד' יורה לכיוון הנכון והיכן תקבלו אג"ח ממשלתי בתשואה של 10%?
מאקרו: הניסיון לפגוע בשוק העבודה עלול לגרום למיליוני מובטלים; מיקרו: כלכלה דרום אמריקנית מוצלחת מציעה אג"ח מעניינות ושוק מניות מוטה מחצבים
- הטור של גרינברג המשבר הפסיכולוגי בשווקים גדול מהמשבר הכלכלי, האם להיכנס לשוק?תמשיכו לבחון ולעקוב אחרי הזדמנויות, אבל המשבר לא נגמר; וגם - הזמן שאתם תחזיקו במניות יותר חשוב מבחירת המניות
- אחד הכלים של הפד' נמצא בנקודה החזקה ביותר שלו מזה שניםהמטרה העיקרית כעת של הפד' היא להגיע למצב בו השוק יצא מכלל סכנת האינפלציה, בשביל להגיע למצב זה יש לבנק המרכזי כלים רבים, העיקרי שבהם הוא הריבית. ישנו כלי נוסף שהגיע לנקודה טובה מאוד עבור הפד', כלי אשר יעזור לפד' להמשיך להעלות את הריבית מבלי לחשוש לקריסה של הכלכלה
- הסדקים מתחילים? חלק מחברי הפד' חושבים שצריך להעלות את הריבית יותר לאטהחזית כבר לא אחידה - סגנית הפד והפד של שיקגו חוששים שהפד מעלה את הריבית מהר מידי, אך מנגד יש בפד' חברים שתומכים בהמשך העלאה מהירה, גם במחיר של מיתון; היום הפד' יתכנס לפגישת חירום מה יהיה שם?
- שוק העבודה בארה"ב עדיין חזק; תביעות האבטלה בשפל של חמישה חודשיםתביעות האבטלה ממשיכות לרדת והנתון צריך להדליק נורה אדומה אצל הבנק המרכזי, אשר לא מצליח לקבל את התגובות הרצויות להעלאות הריבית, הן משוק העבודה והן מנתוני האינפלציה
- האם הצעדים של הבנק המרכזי באנגליה צריכים להטריד את הפד'?השינוי בגישה של הבנק המרכזי באנגליה אתמול עוררה סערה בעולם וכעת המשקיעים "מחפשים אופטימיות" ומקווים שאולי הפד' יירתע מהמצב, ישנה כיוון ויחזור להקלה כמותית
- פאוול: "אף אחד לא יודע אם יהיה מיתון; עליה של עוד 1%-1.25% עד סוף השנה"עוד בנאום: "אין דרך לא כואבת להוריד את האינפלציה", "נראה שמחירי הסחורות הגיעו לפיק"
- מדריך מה זה דוח התעסוקה ולמה הוא כל כך חשוב?
דוח התעסוקה בארה"ב הוא הנתון המקרו הכלכלי הראשון שמפורסם מדי חודש ומכאן חשיבותו; מעבר לכך - הוא גורם מכריע לגבי החלטת הפד על הריבית והוא משפיע על כיוון שוק המניות; מה צפוי להיות היום?