בכיר הפד' כריסטופר וולר תומך בהעלאת ריבית של 0.25% בלבד
בכיר הפדרל ריזרב, כריסטופר וולר, אומר שהוא בעד העלאת ריבית של 0.25% בהחלטה הבאה, שכן הוא ממתין לעדויות נוספות לכך שהאינפלציה צועדת בכיוון הנכון.
בכיר הבנק המרכזי אמר במהלך אירוע של המועצה ליחסי חוץ בניו יורק כי הוא סבור שהפד' יכול להפחית את גודל העלאות הריבית שלו. אבל הוא גם אמר שזה לא הזמן להכריז על ניצחון כנגד האינפלציה. "ובהתאם להיגיון הזה ובהתבסס על הנתונים הקיימים ברגע זה, נראה שיש מעט סערה לפנינו, אז אני מעדיף כרגע עלייה של 0.25% בפגישה הבאה של הועדת השוק בסוף החודש הזה", אמר וולר. "מעבר לכך, עדיין יש לנו כברת דרך ללכת לעבר יעד האינפלציה של 2% שלנו, ואני מצפה לתמוך בהמשך הידוק המדיניות המוניטרית".
בכירים אחרים, כמו נשיא הפד' של פילדלפיה, פטריק הארקר, הצביעו על עלייה של 0.25% ב-31 בינואר ל-1 בפברואר, אבל וולר הוא הבכיר ביותר שדיבר על כך מפורשות. בעוד שנראה שהשוק והפד' מסכימים על גובה הריבית לטווח הקצר, ישנה סתירה בהמשך.
בנקאים מרכזיים אמרו בעיקר שהם רואים את הריבית ברמה גבוהה עד סוף השנה, בעוד השווקים רואים שיא בקיץ ואז ירידה זמן קצר לאחר מכן. וולר אמר שההסתייגות נוגעת בעיקר לתפיסה לאן האינפלציה הולכת להגיע. "לשוק יש דעה מאוד אופטימית שהאינפלציה רק הולכת לדעוך", אמר. "יש לנו השקפה אחרת. האינפלציה לא רק הולכת לדעוך באורח פלא. מדובר יהיה במאמץ איטי וקשה יותר להוריד את האינפלציה ולכן עלינו לשמור על ריבית גבוהה למשך זמן רב יותר ולא להתחיל להוריד את הריבית עד סוף השנה".
וולר היה באופן כללי אופטימי לגבי הכלכלה, וציין כי הפעילות האטה בכמה תחומים מרכזיים כמו ייצור, גידול בשכר והוצאות הצרכנים. הוא הדגיש שהמטרה של הפד' אינה "לעצור את הפעילות הכלכלית", אלא להחזיר אותה לאיזון כדי שהאינפלציה תוכל להתחיל לרדת. בחודשים האחרונים, מדדי אינפלציה כמו מדד המחירים לצרכן ומדד המחירים המועדף על הוצאות הצריכה האישיות של הפד' ירדו מהשיאים שלהם בקיץ האחרון. אבל הוא ציין שבעוד שמדד המחירים לצרכן ירד ב-0.1%, המדד ללא מזון ואנרגיה עדיין עלה ב-0.3% ו"עדיין קרוב מדי למקום שבו היה לפני שנה".
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- טראמפ תוקף את פאוול ומאיים בפיטורים: "מגיב תמיד מאוחר מדי וטועה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"לכן, בעוד שאפשר לקחת חודש או שלושה חודשים של נתונים ולצייר תמונה ורודה, אני מזהיר שלא לעשות זאת", אמר. וולר הוסיף שהוא עדיין רואה "נחיתה רכה" אפשרית לכלכלה, תרחיש שיראה "התקדמות באינפלציה מבלי לפגוע בצורה רצינית בשוק העבודה. עד כה, הצלחנו לעשות זאת, ואני נשאר אופטימי שההתקדמות הזו יכולה להימשך", אמר.
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
ג'נסן הואנג אינבידה (רשתות)מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה והאם השוק ישתכנע?
מנכ"ל אנבידיה הסביר שהביקושים רק מתעצמים, והירידה בצמיחה נובעת מעיתוי של השקעות בתשתית AI; דיבר על פוטנציאל ענק בסין (ברבעון הנוכחי לא נמכרו שבבים לסין); "אנחנו רק בתחילת הדרך, ההזדמנויות עצומות. יהיו השקעות של 3-4 טריליון דולר בתשתיות AI עד סוף העשור"
אנבידיה, המלכה הבליתי מעורערת של ה-AI והחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם - 4.4 טריליון דולר, פרסמה תחזית זהירה לרבעון הקרוב - אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר. לפי הודעת החברה, ההכנסות ברבעון השלישי הפיסקאלי צפויות לעמוד על כ־54 מיליארד דולר. מדובר בתחזית התואמת את ממוצע תחזיות האנליסטים, אך נמוכה לעומת הציפיות האגרסיביות של חלק מבתי ההשקעות שדיברו על יותר מ־60 מיליארד דולר.
מניית אנבידיה ירדה בכ־3% במסחר המאוחר. הירידה מגיעה לאחר זינוק של יותר מ-35% מתחילת השנה.
"אנחנו רק בתחילת הדרך"
המייסד והמנכ"ל, ג'נסן הואנג, ניסה לשדר מסר אופטימי: "ההזדמנות לפנינו עצומה", אמר. "אנחנו צופים השקעות של 3 עד 4 טריליון דולר בתשתיות בינה מלאכותית עד סוף העשור".
הואנג גם הדגיש כי אין מדובר בירידה בביקוש אלא בעיתוי של השקעות. "אנשים חושבים שהעניין ב-AI דועך. ההפך הוא הנכון. אנחנו רואים את הלקוחות משקיעים בזהירות, אבל בקנה מידה עצום. הביקוש יציב, הבעיה היא בעיקר בקצב שבו ניתן לספק את החומרה".
בהמשך התייחס הואנג לחטיבת הדאטה סנטר: "החטיבה שלנו בתחום הדאטה סנטר גדולה היום יותר מכל חברת שבבים אחרת. זו תוצאה של מעבר עולמי למחשוב מואץ, מגמה שאין ממנה דרך חזרה".
- לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה
- אלביט זינקה ב-7%, אנבידיה עלתה ב-1%; הנאסד״ק עלה ב-0.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביצועים חזקים, אבל בקצב מתון
ברבעון השני הפיסקאלי, שהסתיים ב־27 ביולי, רשמה אנבידיה הכנסות של 46.7 מיליארד דולר - עלייה של 56% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. למרות תוספת מרשימה של יותר מ-16 מיליארד דולר בשנה, זהו שיעור הצמיחה הנמוך ביותר מאז תחילת בום ה-AI.
הרווח למניה עמד על 1.05 דולר, גבוה במעט מצפי האנליסטים (1.01 דולר).
חטיבת הדאטה סנטר הניבה 41.1 מיליארד דולר – כמעט מחצית מכלל ההכנסות.
חטיבת הגיימינג, שבעבר הייתה מקור ההכנסה המרכזי, רשמה 4.29 מיליארד דולר - מעל הצפי.
חטיבת הרכב תרמה 586 מיליון דולר.
