מיזוגים ורכישות
מיזוגים ורכישות (M&A) הם עסקאות שבהן חברה רוכשת חברה אחרת או מתאחדת עמה, מתוך שאיפה לצמיחה, לחיסכון בעלויות, לכניסה לשווקים חדשים או לרכישת טכנולוגיה. בישראל בולטות במיוחד רכישות של חברות הייטק על ידי תאגידים גלובליים. עסקאות גדולות עשויות לעצב מחדש ענפים שלמים ולעורר התערבות של רשות התחרות. בעמוד זה מסוקרות עסקאות המיזוג והרכישה הבולטות בישראל ובעולם, שווי העסקאות, השיקולים האסטרטגיים מאחוריהן, אישורי הרגולטור והשפעת המהלכים על המתחרים, על העובדים ועל בעלי המניות.
לסקירת מיזוגים ורכישות עדכניות
גלילאו טק ממשיכה לחפש דרך: אחרי 5 ניסיונות מיזוג, הפעם זה יצליח?המיזוג עליו הוכרז הוא מול חברת הפינטק פיננסיטי, שבעצמה לא צומחת וסובלת מנפילה של 40% בהיקף הנכסים. החברות רוצות להגיע לשווי של 160 מיליון שקל, כלומר מכפיל 40. האם זה סביר? לא בטוח. האם זה יפיל את עסקת המיזוג השניה לכאורה שעל הפרק, בתחום האנרגיה המתחדשת? התשובה היא כן- צ'ק פוינט רוכשת את פרימיטר 81 בזול: בחצי מיליארד דולרפרימיטר כבר הייתה שווה מיליארד דולר לפני שנה כך שמבחינתה זה שווי מאכזב; זו הרכישה ה-7 של צ'ק פוינט ב-4 השנים האחרונות. מאז הקמתה היא רכשה 18 חברות. פרימיטר 81 הוקמה בשנת 2018, היא מעסיקה 200 עובדים ויש לה 3000 לקוחות: "השירות של פרימיטר 81 מאפשר גלישה מהירה ובטוחה באינטרנט למשתמשים בכל מקום, תוך מתן דגש לסוגיות של פרטיות"; ספירנג שהשקיעה בחברה מאבדת גובה - בעקבות מחיקת שווי
- פרסום ראשון פלייטיקה רוכשת חברת משחקים ב-81 מיליון אירו, ועשויה לשלם עד 150 מ'הנרכשת היא חברת המשחקים Youda Games שיש לה את המשחק הפופולארי מושל הפוקר (Governor of Poker 3); העסקה צפויה להסתיים עד סוף הרבעון הנוכחי ותתרום לפלייטיקה EBITDA לא גדול יחסית של 10-20 מיליון דולר; פלייטיקה צפויה לקלוט 50 עובדים ולא צופה פיטורים נוספים מעבר ל-750 בשנה שעברה ומחפשת עסקאות נוספות
- האם השקעה בישראכרט מבטיחה לכם תשואה מהירה של 7%?מדוע מניית ישראכרט נסחרת בדיסקאונט לעומת הצעת הרכישה של הראל, האם מדובר בסיכון נמוך ומתי צפויה העסקה להיות מושלמת?
- שלאג מזנקת 16% בעקבות הצעת רכש להפיכתה לפרטיתקיבוץ שמיר וחברת הביטוח הפניקס, בעלי השליטה מציעות לרכוש את המניות במחיר של 11.5 שקלים למניה, פרמיה לא מרשימה של 13% ביחס למחיר בשוק; במקביל, אילן פיקמן, מנכ"ל החברה, התפטר היום אחרי 25 שנים בתפקיד; מתחילת השנה היא עולה ב-20%
- רני צים רוכש את קניון ים המלח ב-152 מיליון ש' וצופה NOI של 20 מ'שיעור התפוסה נמוך - רק 60% ולכן נותן NOI שנתי של רק 6 מיליון שקל. בחברה מאמינים שהם יביאו את הקניון לתפוסה של 100% "בשנים הקרובות". רני צים: "נכס אסטרטגי. יניב תרומה משמעותית לחברה"; הרכישה תגדיל את ה-NOI השנתי של רני צים ב-7%
- אחרי הפיטורים: חברת לייטיקו רוכשת את המתחרה Vizolution הבריטיתהרכישה היא בעסקת מניות - אבל לייטיקו לא אמרה כמה אחוזים היא מעבירה לחברה הנרכשת; השווי המשותף שדווח - 140 מיליון דולר
- זאפ מייצרת הפסדים חשבונאיים לפורמולה; ההכנסות ירדו ל-50 מיליון דולרפורמולה מערכות רכשה את זאפ לפני שנתיים מקרן איפקס ב-75 מיליון דולר, היא פועלת להשביח את זאפ שמעסיקה 311 עובדים ומהווה 14% מכל המכירות באינטרנט בישראל (לא כולל מזון). זאפ מרוויחה תפעולית 2.7 מיליון דולר בשנה - אבל פורמולה רושמת הפסדים על הפחתת נכסים לא מוחשיים. בכל מקרה - הרווחיות של זאפ עדיין נמוכה מאוד
- מיזוג קנאביס: HEXO תירכש ע"י טילריי ב-56 מיליון דולרטילריי גם מדווחת על גידול בהכנסות ואמירה-תקווה על "השגת אבני דרך בהתייעלות בדרך לתזרים חיובי" - אבל רשמה הפחתת נכסים של 1.1 מיליארד דולר בגלל עליית הריבית; החובות של HEXO בעצם מעלים את מחיר הרכישה למעל 250 מיליון דולר
- תביעה נגד דירקטוריון ישראכרט: "נזק למשקיעים של 1.5 מיליארד שקל"הערכת שווי שצורפה לתביעה מציבה תג מחיר של 4.8 מיליארד שקל או 4 מיליארד בהערכה "שמרנית" (לעומת ההחלטה להימכר ב-3.3 מיליארד בלבד להראל); על פי התביעה: "הדירקטוריון נקט בפעולות אקטיביות לסכל את הצעת מנורה", לחברי הדירקטוריון היה "עניין אישי מובהק" בעסקת הראל, שזימנו "בבהילות" אסיפה כללית ש"סיכל דה-פקטו את הצעת מנורה". ישראכרט: "סבורים כי הטענות ידחו"