מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
שינוי מבני בקבוצת דיסקונט: נבחן מיזוג של מרכנתיל תוך שימור המותגדירקטוריון דיסקונט החל בבחינת שינוי מבני שבמסגרתו ימוזג בנק מרכנתיל לתוך בנק דיסקונט. המהלך נועד לצמצם כפילויות, לשפר את היעילות התפעולית ולאחד השקעות בטכנולוגיה ובתשתיות. בשלב זה טרם התקבלה החלטה סופית, והמהלך כפוף לאישורי הדירקטוריונים והרגולטור
אפולו מתקרבת לשנת שיא עם הצעות לאיזיג'ט ובאיירהיקף העסקות שבהן מעורבת קרן ההשקעות אפולו גלובל מנג'מנט כבר הגיע ל-27.6 מיליארד דולר, והוא מתקרב לשיא שנרשם ב-2021. הקרן הציעה לרכוש את איזיג'ט תמורת כ-5.7 מיליארד ליש"ט, שהם כ-7.7 מיליארד דולר - יותר ממה שהציעה קאסללייק האמריקאית
מלחמת הצוללות הסמויה: לוקהיד מרטין מובילה את המרוץ לעסקת ענק ימיתענקית ההגנה האמריקאית נערכת לרכוש את קבוצת Ultra Maritime, המתמחה באיתור צוללות וטורפדו, בכ-3.5 מיליארד דולר. המכירה מתנהלת כמכרז תחרותי ועשויה להיחתם בקרוב, בזמן שממשל וושינגטון דוחף את הקבלניות להרחיב את קווי הייצור
סוף עידן בקונטיננטל: חטיבת התעשייה נמכרת ב-4 מיליארד יורוקונצרן בן 150 שנה מתכווץ לחברת צמיגים: הענקית הגרמנית סוגרת את הפרק האחרון בפירוק שלה ומעבירה את חטיבת התעשייה - רצועות מסוע, קפיצי אוויר וצינורות גומי - לידי קרן הפרייבט אקוויטי האמריקאית, בשווי פעילות של כ-4.6 מיליארד דולר; אחרי הצעד הזה קונטיננטל תישאר עסק צמיגים טהור
רגולטור בריטי הרג את המיזוג: גטי מוותרת על שאטרסטוק בשווי 3.7 מיליארד דולראחרי כשנה וחצי של מהלכים משפטיים ורגולטוריים, דירקטוריון גטי אימג'ס החליט לפרק את העסקה בגלל דרישה למכור את חטיבת התוכן העריכותי של שאטרסטוק; מניית שאטרסטוק צנחה כ-30% במסחר המאוחר
גל עסקאות ענק מחזיר את הכסף לוול סטריט: המיזוגים חצו 2.5 טריליון דולר בחצי שנההיקף המיזוגים והרכישות הגלובלי במחצית הראשונה של 2026 קפץ בכ-41% והעמיד את השנה על מסלול לאחת מהחזקות אי פעם. מאחורי הזינוק עומדים עסקאות ענק בטכנולוגיה, בבריאות ובאנרגיה, בהנעה ישירה של הביקוש למרכזי נתונים ולתשתית בינה מלאכותית
עסקת מניות במיליארדים? דוניץ-אלעד בוחנת מיזוג עם דן נדל"ןדוניץ-אלעד נכנסת ל-45 ימי בלעדיות לבחינת רכישת דן נדל"ן בהקצאת מניות; אם המגעים יבשילו, דן נדל"ן עשויה להיכנס לבורסה דרך חברה ציבורית במקום הנפקה עצמאית לפי שווי של קרוב ל-2 מיליארד שקל
סאן פארמה רוכשת את אורגנון ב-12 מיליארד דולר - הודו עוברת מרכישות נקודתיות לעסקאות ענקהחברות ההודיות עולות מדרגה: מרכישות קטנות נקודתיות לעסקאות ענק שמייצרות פלטפורמות פעילות רחבות - והפעם סאן פארמה רוכשת את אורגון האמריקאית כששתי המניות מזנקות
דיפלומט רוכשת חברה במקסיקו תמורת כ-80 מיליון דולרהחברה הנרכשת פעילה שנים רבות ומתמחה בהפצה ושיווק של מוצרי מזון, טיפוח אישי, מוצרי נקיון וכן מוצרי בריאות ויופי, ומציגה צמיחה עקבית בשנים האחרונות וצפויה לסיים את 2025 עם הכנסות של כ-103 מיליון דולר ורווחיות גולמית בשיעור של כ-50%
הטור של גרינברג מנוע הצמיחה המוביל של הכלכלה הגלובלית ואיך להשקיע בו?כשהמהפכה הטכנולוגית מתקדמת בצעדי ענק, והבינה המלאכותית נותנת לה דחיפה חזקה נוספת, הצמיחה האורגנית של חברות אינה עומדת בקצב ועסקאות המיזוגים והרכישות מעלות הילוך, לא רק בתחום הטכנולוגי אלא בכל המגזרים. זרקור על שתי עסקאות גדולות בתחום הבריאות