מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
פרמאונט מגייסת 7.5 מיליארד לעסקת וורנרהחברה של דייוויד אליסון יצאה לגייס הלוואה מובטחת חדשה כחלק מכ-44 מיליארד דולר בחוב נוסף, והחברה המאוחדת צפויה לשאת חוב של קרוב ל-80 מיליארד דולר. מאוקטובר מתחיל להיצבר תשלום של כ-7 מיליון דולר ביום לבעלי מניות וורנר, וההסדר עם 12 המדינות עדיין מחכה לאישור בית המשפט
BASF פנתה ל-Evonik בהצעת רכשEvonik אישרה שקיבלה פנייה לא מחייבת מ-BASF לגבי הצעת רכש לכל מניותיה, והמניה קפצה ב-7.2%. ענף הכימיקלים האירופי נאבק במחירי אנרגיה גבוהים ובתחרות מסין, ו-BASF עלולה לאבד את מעמדה כחברה עם הכנסות הכימיקלים הגדולות בעולם לסינופק
MGM שוקלת לקנות את PeoplePeople Inc. של דילר משכה את ההצעה של 18 מיליארד דולר לרכישת MGM, ומניית הקזינו צנחה ב-11%. עכשיו MGM בוחנת הצעה הפוכה: People מחזיקה ב-27% ממנה, חבילה ששווה כמעט את כל שווי השוק של People
עסקת ענק בתשתיות המים: סלקט ווטר רוכשת את פיילוט ב-700 מיליון דולרענקית התשתיות תרכוש את פיילוט ווטר תמורת תשלום רובו במזומן וחלקו במניות, לצד מנגנון התאמת מחיר להגנת המוכרים; העסקה צפויה להוסיף לחברה המאוחדת קיבולת מיחזור וסילוק אדירה, והמניה מגיבה בזינוק דו-ספרתי בוול סטריט.
רויאל קריביאן שמה 3 מיליארד דולר על סנדלס - למה חברת קרוזים רוצה גם את המלון?רויאל קריביאן רוכשת 50% מסנדלס וביצ'ס לפי שווי של כ-6 מיליארד דולר, בעסקה שמכניסה אותה עמוק לעולם הריזורטים. מאחורי המהלך נמצא ניסיון לקבל נתח גדול יותר מתקציב החופשה של אותו לקוח, לחבר בין קרוזים, מלונות ויעדים פרטיים ולהגיע לקהל אמיד יותר. המחיר, המימון בחוב והכניסה לפעילות שונה מהקרוזים מסבירים למה המשקיעים עדיין מתלבטים
מסד עוז ואמריקה ישראל מתמזגות: קבוצת נדל"ן ותשתיות חדשה שמכוונת להנפקה בבורסהשתי החברות חתמו על הסכם מיזוג מלא בעסקת החלפת מניות, שמאחד תחת קורת גג אחת יזמות למגורים ולמסחר עם ניהול פרויקטים הנדסיים בהיקף מצטבר של כ-50 מיליארד שקל. פיני כהן ימונה ליו"ר, אלון שטאובר למנכ"ל, ולאומי פרטנרס, מגדל ומרכנתיל יהיו בין בעלי המניות. היעד המוצהר: הנפקת חוב ומניות בהתאם לתנאי השוק
נייס קרובה למכור את אקטימייז ב-2 מיליארד דולרענקית ההשקעות הקנדית ברוקפילד מנהלת מגעים בלעדיים לרכישת חטיבת מניעת הפשיעה הפיננסית של נייס, בכ-2 מיליארד דולר. בשלב המקדמי של התהליך הוגשו חמש הצעות לא מחייבות סביב 2.5 מיליארד. נייס רכשה את אקטימייז ב-2007 תמורת 280 מיליון דולר.
הייפיק אנרג'י מזנקת בכ-6% בעקבות דיווח על בחינת מכירת החברהחברת הנפט והגז מטקסס בוחנת מכירה לאחר שקיבלה התעניינות מרוכשים, כולל הצעה מגורם בינלאומי; החברה מחזיקה יותר מ-140 אלף אקרים באגן פרמיאן, הפיקה כ-45.5 אלף חביות שווה-נפט ביום במחצית הראשונה של השנה ונושאת חוב ארוך טווח של כ-1.1 מיליארד דולר
דן רוכשת את מסיעי שאשא ב-180 מיליון שקלדן חתמה על מזכר הבנות לרכישת מסיעי שאשא תמורת 180 מיליון שקל. שאשא מגלגלת כ-200 מיליון שקל בשנה, מפעילה כ-200 כלי רכב ומספקת שירותי הסעות למשרד הביטחון, לחברת החשמל ולגופים נוספים. זו העסקה הראשונה של דן מאז החלפת השליטה בחברה לפני כשלושה חודשים.
מניית ויאה זינקה ביותר מ-100%: בדרך למיזוג בשווי 750 מיליון דולרויאה הודיעה על מזכר הבנות למיזוג עם נובה-ג'ן והשקת פלטפורמת בריאות מבוססת בינה מלאכותית. המשקיע המוסדי ג'או-נובה התחייב ל-10 מיליון דולר, אך העסקה עדיין אינה סופית והשווי של 750 מיליון דולר מבוסס על תחזיות החברה