פדיונות
פדיונות הם מונח מרכזי בעולם קרנות הנאמנות והחיסכון, ומתארים משיכת כספים על ידי משקיעים מתוך מכשירי השקעה. כאשר מדובר בפדיונות נטו, המשמעות היא שיותר כסף יוצא מהקרן מאשר נכנס אליה, ולהפך במקרה של גיוסים.
נתוני הפדיונות נחשבים לאינדיקטור חשוב לסנטימנט של הציבור כלפי שוק ההון. גל פדיונות רחב עשוי להעיד על חשש מפני ירידות או על מעבר לאפיקי השקעה חלופיים, בעוד גיוסים מסמנים לרוב אמון גובר.
עבור בתי השקעות וגופים המנהלים כספי פנסיה וחיסכון ארוך טווח, מגמות הפדיונות משפיעות על היקף הנכסים המנוהלים ועל ההכנסות מדמי ניהול. תנועות חדות בקרנות עלולות גם להשפיע על השוק עצמו, שכן משיכות גדולות מחייבות לעיתים מכירת נכסים בפועל.
התנהגות המשקיעים בכל הנוגע לפדיונות מושפעת פעמים רבות מפסיכולוגיה של עדר, כאשר ירידות מובילות למשיכות המגבירות בתורן את הלחץ על השוק. לכן נתוני הגיוסים והפדיונות משמשים אנליסטים לא רק כמדד טכני אלא גם ככלי להבנת מצב הרוח הכללי של הציבור כלפי אפיקי ההשקעה השונים.
חודש שחור לתעשיית קרנות הנאמנות: פדיונות של 2.4 מיליארד שקל בנובמברמיטב מסכמת את הפידיונות בתעשייה, "הנפגעות העיקריות היו הקרנות המתמחות באג"ח בישראל , שרשמו יציאת כספים של כ-1.8 מיליארד שקל"- שוק האג"ח: צניחות באג"ח הלא מדורגותשוק אגרות החוב הקונצרני ובפרט תת הסקטור של אג"ח בלתי מדורגות סובל מפדיונות כבדים בעת האחרונה
- לאומי: הרבעון האחרון ידוע לרוב בתשואתו החיוביתעם זאת מציינים בבנק, כי בשל משבר האשראי שפקד את העולם וצפוי להשפיע על ביצועי הפירמות ברבעון זה, צפויות התשואות להיות מתונות יותר
- הפידיונות בקרנות הנאמנות התמתנו ל-2.8 מיליארד שקל בחודש ספטמברזאת לעומת פדיונות מאסיביים יותר של 10.7 מיליארד שקל בחודש אוגוסט. קרנות האג"ח בישראל ואג"ח מדינה, היו הנפגעות העיקריות של החודש וספגו פדיונות של 2.2 ו-0.5 מיליארד שקל, בהתאמה
- תעשיית הקרנות: פדיונות כבדים של 10.7 מיליארד שקל באוגוסט; התמתנות מסוימת בספטמברמבית ההשקעות מיטב, נמסר, כי תשואה שלילית של 2.7% ופדיונות של 10.7 מיליארד ש' הקטינו את נכסי הקרנות בחודש אוגוסט. בחודש ספטמבר נרשמו עד כה פדיונות של 700 מיליון שקל בלבד
- יאיר זימון על השווקים: "האג"ח הקונצרני זה הזדמנות"כך לדברי יאיר זימון מבית ההשקעות סופרוויזר "הפדיונות העצומים בקרנות הנאמנות והצפי להעלאת הריבית הורידו את מחירי אגרות החוב, אך הצעד האחרון של ברננקי טרף את הקלפים ויצר הזדמנויות קניה רבות"
- בעלי עניין השבוע: משקיעים לטווח ארוךמרבית תנועות בעלי עניין השבוע נרשמו השבוע על ידי המוסדיים ומנהלי הקרנות שנאלצו למכור סחורה לאור הפדיונות העצומים. בועז משעולי איבד כ-16% על רכישתו האחרונה באאורה, ובמנורה מבטחים רכשו דווקא עכשיו 90 אלף מניות של ביו לייט שהתרסקה כ-63% תוך שבוע
- נתוני הקמעונאיות ריסקו את המדדים בוול סטריטשתי ענקיות הקמעונאות וול מארט והום דיפו הודעו על הנמכת התחזיות לשנה כולה, ויצרו חששות כבדים מהאטה בכלכלה. לכך מתווסף הפרסום כי קרן הגידור, Sentinel Management הגישה בקשה מרשות לניירות ערך בארה"ב למתן היתר לעצירת הפדיונות בקרן. טבע עלתה 0.6%. צורן השילה 2.3%. סרגון איבדה 2.5%
- Sentinel Management דורשת היתר לעצירת הפדיונותבקרנות הגידור שהיא מנהלת בסך כולל של כ-1.6 מיליארד דולר. הפירמה פנתה היום במכתב רשמי לרשות לניירות ערך בארה"ב, בבקשה להעניק לה היתר שיאפשר לה למנוע מהמשקיעים של אחת מקרנות הגידור שלה, לבצע פדיונות חפוזים ולא ראציונלים כהגדרתה
- לאומי: "קיים יתרון באחזקת מניות דפנסיביות"עם זאת, מציינים במחלקת המחקר של הבנק, כי "נראה כי חלק מן המניות נסחרות כעת ברמות מחירים המהוות נקודת כניסה מעניינת למשקיע ספקולטיבי"