החלטת ריבית
החלטת ריבית של בנק מרכזי היא מהאירועים הכלכליים שהשווקים ממתינים להם בדריכות רבה ביותר. בכל החלטה כזו נקבע גובה הריבית במשק, כלי מרכזי שמשפיע על האשראי, על הצריכה ועל האינפלציה.
הבנקים המרכזיים, ובהם הפדרל ריזרב האמריקאי ובנק ישראל, מקבלים את החלטותיהם על בסיס ניתוח של אינפלציה, תעסוקה, צמיחה ושער החליפין. העלאת ריבית נועדה לרסן אינפלציה, ואילו הורדתה נועדה לעודד פעילות כלכלית בעת האטה.
ההשפעה של החלטות הריבית מורגשת בכל פינה: מהחזרי המשכנתאות ועד תמחור המניות והאג"ח. לא רק ההחלטה עצמה חשובה אלא גם ההצהרות הנלוות, המרמזות על כיוון המדיניות העתידית. משקיעים מנתחים כל מילה בהודעת הבנק המרכזי, שכן ציפיות הריבית הן מהגורמים המשפיעים ביותר על מחירי הנכסים בשווקים הגלובליים.
לא עוצרים: מחירי הדיור עלו ב-20.3% בשנה האחרונה; האינפלציה: 5.3%, עליה של 0.1% בנובמברמחירי הדיור המשיכו לעלות ב-1.2% בכל הארץ פרט לירושלים, בה העלייה אולי נעצרת; מחירי השכירות למחליפי דירה זינקו ב-8.1%, לשוכרים שמחדשים חוזה עלו ב-4.2%; מדד תשומות הבניה ירד ב-0.2%- "בשווקים חוששים שהפדרל ריזרב לא ימתן את קצב העלאות הריבית"
בשוק צופים העלאת ריבית של 0.5% ביום רביעי, לאחר הרמזים של פאוול. עוד לפני כן - מחר תתפרסם האינפלציה בארה"ב כשהצפי הוא להאטה ל-7.3% בנובמבר (לעומת 7.7% באוקטובר)
- פרשנות למה אי אפשר להאמין לתחזיות של בנק ישראלאין דרך יפה להגיד את זה - התחזיות של בנק ישראל לגובה הריבית במשק פשוט לא רלוונטיות. הבנק מפספס שוב ושוב כלפי מטה, כשזה ברור בזמן אמת לכולם שהתחזיות נמוכות מדי - אבל בדרך הוא מאבד את האמון, וגם גורם נזק
- 103 מיליארד שקל זרמו לפקדונות בחודשיים - אבל לא למקום הנכוןלהשאיר את הכסף בעו"ש בבנק זה לא 'בטוח' - זה סיכון של 100% לאובדן כסף בגלל האינפלציה. עדיף להפסיד ריאלית פחות וכאן הפקדון יכול לעזור. איך תמצאו את הריבית הגבוהה ביותר האפשרית? למחשבון פיקדון ובחינת המסלול הכדאי ביותר - לחצו כאן
- תגובות הכלכלנים: בכמה בנק ישראל יעלה את הריבית בשבוע הבא?כאב הראש של פרופ' אמיר ירון גדל הערב. הוא צריך לצנן את האינפלציה ולכן הוא צפוי להמשיך ולהעלות את הריבית. די ברור שבקרוב הריבית תעמוד על 3.5%, השאלה היא מתי זה יקרה (התחזית של הבנק הייתה שזו תהיה הריבית בעוד שנה, זה יקרה כנראה הרבה יותר מוקדם)
- מעל הצפי: האינפלציה עלתה ל-5.1%, הדירות זינקו ב-19.8% בשנההמדד עלה ב-0.6% בחודש אוקטובר, מעל הצפי ל-0.5%; מחיר השכירות זינקו ב-3.7% למחדשי חוזה וב-6.2% לשוכרים חדשים; מחירי הדיור עלו ב-1.1% באוקטובר; לבנק ישראל אין ברירה אלא להמשיך להעלות את הריבית מהר ביום שני הקרוב
- מחירי הדיור לא עוצרים: זינקו ב-19% בשנה; מדד המחירים עלה בספטמבר ב-0.2%, האינפלציה נשארה 4.6%מדובר בעליית מחירי הדיור המהירה ביותר מזה עשור וזאת למרות העלאות הריבית. מחירי הדיור המשיכו לעלות ב-1.9% בחודש ספטמבר; שכר הדירה לשוכרים חדשים זינק ב-8%. מה יעשה בנק ישראל בעוד חודש וחצי?
- איך יגיב בנק ישראל לנתוני האינפלציה? האנליסטים חלוקיםבבנק מזרחי חושבים שהקצב יואט, בהראל אומרים שהבנק "יתלבט בין 0.5% ל-0.75%". כך סבורים גם בבנק לאומי. ואילו בפסגות בטוחים שהנתונים של היום לא ישפיעו כלל והבנק ימשיך במדיניות אגרסיבית; ואיך ייראה מדד ספטמבר? "ללא שינוי עד ירידה של 0.2%" ואילו זה של אוקטובר יעלה ב-0.3% בגלל חגי תשרי
- טוב מהצפי: המדד ירד ב-0.3% באוגוסט, אבל הדירות התייקרו בעוד 1.3%האינפלציה בישראל ירדה ל-4.6%, אבל זה עדיין לא אומר שבנק ישראל יכול להוריד את הרגל מהגז; מחירי הדיור זינקו ב-17.9%; העלאות הריבית עדיין לא מורידות את המחירים; סעיף הדלק ירד ב-17.7% והשפיע לטובה
- הריבית באירופה עולה ב-0.75% - כבר לא אפסיתהבנק האירופי מעלה את הריבית בקצב המהיר ביותר מאז מעולם, מעלה את תחזיות האינפלציה וצופה המשך העלאת ריבית. השאלה אם זה יספיק, והאם במקרה של אירופה זה בכלל הפתרון. לא בטוח. אירופה בבעיה קשה