אג"ח ממשלתיות

יום לאחר שמשרד האוצר האמריקאי הודיע על הכפלת היקף הרכישות החוזרות של אג"ח ממשלתיות ארוכות, שר האוצר סקוט בסנט אותת כי הממשל מוכן להרחיב את המהלך עוד יותר בניסיון להתמודד עם העלייה בתשואות. אלא שהתגובה בשוק הייתה קצרת מועד, והאנליסטים מטילים ספק ביכולת של רכישות בהיקף כזה להתמודד עם בעיות החוב והגירעון של ארה"ב; בינתיים לא נרשמת תגובה בשוק

הסיכוי להעלאת ריבית בישיבה הקרובה נחתך בחצי בתוך ימים, וסוחרים מיהרו לקנות אופציות call שפוקעות במרץ וביוני 2027, כאלה שמניבות רווח ברגע שהשוק יעבור לגלם הורדות; במקביל התשואה לעשר שנים נסגרה ב-4.75% והאג"ח הארוכות מגיעות לרמות שיא של שנים

תשואת האג"ח האמריקאית לעשר שנים טיפסה לרמה הגבוהה מזה 19 חודשים, התשואה לשלושים שנה נסחרת בשיא מאז 2007, וגרמניה גייסה חוב ארוך במחיר הכסף היקר ביותר שידעה מזה 15 שנה. במקביל שוברות המנפיקות הקונצרניות בארה"ב רמת שיא היסטורית לאוגוסט עם יותר מ-145 מיליארד דולר, וחבית ברנט נסחרת מעל 91 דולר; החשש ממשבר חוב עולה

התשואה הריאלית על אג״ח ממשלתי אמריקאי צמוד מדד לשלושים שנה חצתה את 3%, הרמה הגבוהה מזה שנים

המרווח בין אג״ח קונצרניות לעקום הממשלתי נמצא בשפל היסטורי, וריבית בנק ישראל שבדרך למטה מכווצת אותו עוד. כך קוראים את מד תיאבון הסיכון של השוק, מה קרה לו במשברי 2008 ו-2020, ולמה תשואה גבוהה במיוחד היא קודם כל תמרור אזהרה

חבית ברנט התרחקה מרף 100 דולר ואיבדה כ-15% בתוך שבוע וחצי, והתשואה לעשר שנים יורדת לכ-4.62% ברצף השלישי של ירידות. ההחלטה של קווין וורש מתפרסמת מחר, וסיטאדל סקיוריטיז מעריכה שהוא יבחר דווקא בהעלאה מפתיעה

מדד התנודתיות של אגרות החוב האמריקאיות שקע לרמות שנראו סביב התפוצצות בועת הדוט-קום והמשבר הפיננסי של 2008. מי שמכיר את הדפוס יודע שדווקא רגיעה עמוקה כזו נוטה להקדים טלטלה חדה בשווקים

התשואה הריאלית על איגרות החוב הממשלתיות צמודות האינפלציה בארצות הברית נמצאת בשיא של שנים, וגם בישראל אפיק מקביל מציע הגנה מפני עליית מחירים. כך עובד המכשיר, ומדוע חלון ההזדמנות עשוי להיסגר

קרנות פנסיה וחברות ביטוח מסקנדינביה מאותתות שהן בוחנות מחדש את החשיפה שלהן לארה"ב, ולא רק בגלל שיקולי תשואה. לפי "רויטרס", הסיבה המרכזית היא עלייה בסיכון הנתפש סביב הדולר והאג"ח הממשלתיות של ארה"ב, לצד חוסר ודאות מדינית ועלייה בחשש מהחוב האמריקאי. במקביל, גם כשהשווקים בארה"ב עדיין חזקים, מתחיל דיון פומבי יוצא דופן על השאלה האם הגיע הזמן להפחית תלות בנכסים אמריקאיים

מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח