שווקים מתעוררים
שווקים מתעוררים הם מדינות שכלכלתן נמצאת בשלב מעבר בין מדינה מתפתחת למדינה מפותחת, עם צמיחה מהירה יחסית, שוק הון בהתהוות ומוסדות שעדיין מתגבשים. בקבוצה נכללות בין היתר סין, הודו, ברזיל, מקסיקו, אינדונזיה וטורקיה. מדדי מניות גלובליים מסווגים את המדינות לפי גודל השוק, נזילותו ומידת הפתיחות שלו להון זר, וההחלטה לשדרג מדינה למעמד מפותח משפיעה על זרימת כספים של מיליארדי דולרים.
השקעה בשווקים המתעוררים מציעה פוטנציאל צמיחה גבוה יותר, אבל גם סיכון גבוה יותר. המטבעות המקומיים רגישים לשינויים בריבית בארצות הברית, ועליית ריבית של הפדרל ריזרב מושכת הון חזרה לאג"ח האמריקאיות ומחלישה אותם. לכך מצטרפים סיכון פוליטי, אינפלציה גבוהה במדינות מסוימות וחוב במטבע חוץ. המשבר בקרנות בטורקיה, שבו מיליארדר מקומי איבד כמעט 4 מיליארד דולר בתוך ימים, ממחיש את התנודתיות. משקיעים ישראלים נחשפים לתחום בעיקר דרך קרנות סל וקרנות נאמנות שעוקבות אחר מדדי השווקים המתעוררים. בשנים האחרונות גדל משקלה של הודו במדדים, בעוד שהמתיחות הגיאופוליטית והמשבר בענף הנדל"ן הסיני הקטינו את התיאבון להשקעה בסין.
ההמלצה המפתיעה של גולדמן זאקס - שווקים מתעורריםלאחר צניחה דו ספרתית במטבעות השווקים המתעוררים, בבנק ההשקעות מוצאים נחמה; בתוך כך, חברת המדדים MSCI הכניסה את סעודיה למדד השווקים המתעוררים- דרמה בארגנטינה: המטבע חוזר לקרוס לאחר התפטרות יו"ר הבנק המרכזיתשואות האג"חים של המדינה לשנה הקרובה מזנקות לרמה של 38%. צעדי הצנע שקרן המטבע כופה על המדינה כעת צפוים להחמיר את המצב
- מספר ימים לפני המונדיאל: ארה"ב מחזירה את הפחד לרובל הרוסיהלחץ על השווקים המתעוררים נמשך גם הערב כאשר הפזו הארגנטינאי מאבד 2.5% מערכו. הדולר קרוב לפריצה טכנית שצפויה להוסיף לחץ על הרוסים
- מדינות מתעוררות נופלות אחת אחרי השנייה. האש מתפשטת?אקסלנס: לקריסת המטבעות במדינות המתעוררות השפעה חיובית על כלכלות המערב
- סגירה חיובית בוול סטריט: טבע קפצה 5.6%, דויטשה בנק איבדה 2.1%הבנק המרכזי בברזיל התערב הערב במסחר: הקפיץ את הריאל בכ-5%, והסיר זמנית את החשש מהשווקים המתעוררים , אפל איבדה 0.9%
- קרן המטבע העניקה לארגנטינה חבילת חילוץ, המטבע חוזר לקרוסמדובר בהלוואה הגדולה ביותר בהיסטוריה של קרן המטבע. ארגנטינה צפויה להיכנס למיתון בקרוב בגלל הקיצוצים. המטבע חוזר לרדת בשעה האחרונה
- לחץ כבד בשווקים המתעוררים: תעודות הסל העוקבות אחרי ברזיל נופלותהמשבר סביב השווקים המתעוררים מחריף, כאשר הכלכלה השמינית בגודלה בעולם נכנסת לסחרור
- הכלכלה הגדולה באמריקה הלטינית נכנסת לסחרוראחרי ארגנטינה, הפיחות במטבע הברזילאי מחריף ביומיים האחרונים למרות התערבות חריגה של הבנק המרכזי. מדובר בחדשות רעות מאוד עבור האיחוד האירופאי
- הסולטן בצרות: האג"ח של טורקיה בתשואת "זבל" - 15%פעולות הפד' ממשיכות לזעזע את הכלכלות בעולם, ובפרט את השווקים המתעוררים. המטבע הברזילאי משלים הערב ירידה של 16% בחודשיים האחרונים
- סגירה חיובית בוול סטריט: טבע טיפסה 2.8%, התשואות חזרו לטפסטסלה הוסיפה 0.8%, אופקו זינקה עוד 5%, מדד ה-VIX איבד 6%, התשואה ל-10 שנים עומדת כעת על 3.1%