כלכלת ארה"ב
כלכלת ארצות הברית היא הגדולה בעולם, ומצבה משפיע כמעט על כל שוק ומשקיע בכדור הארץ. צמיחה, תעסוקה ואינפלציה בארה"ב מכתיבים במידה רבה את מצב הרוח בשווקים הגלובליים, ולא רק המקומיים.
נתוני המאקרו האמריקאיים, ובהם דוח התעסוקה החודשי ומדד המחירים לצרכן,
נמצאים במוקד תשומת הלב של משקיעים בכל העולם. הם מזינים את החלטות הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי, לגבי גובה הריבית, שהיא כלי מפתח בניהול הכלכלה.
עבור המשקיע הישראלי, בריאות וול
סטריט וכלכלת ארה"ב חשובה במיוחד: הדולר הוא מטבע רזרבה עולמי, ומגמות בשוק האמריקאי מחלחלות במהירות לבורסות בעולם ולתיקי החיסכון המקומיים. מיתון או פריחה מעבר לים נוטים להיתרגם לתנועות דומות בשווקים אחרים, ולכן המעקב אחר הכלכלה האמריקאית הוא כמעט
חובה.
שוק המניות בארה"ב – קשה להיות אופטימיים עד הקיץ, אך לאחר מכן יכול להיות מעניין מאודהמכפילים גבוהים, הפד' רק החל להעלות את הריבית ובחירות האמצע בארה"ב יתקיימו בנובמבר הקרוב. מה זה אומר לשווקים - ומה מראה ההיסטוריה על הצפוי בהמשך?- האינפלציה בארה"ב בחודש מרץ הגיעה ל-8.5% בשיעור שנתי - מעל הצפיבשיעור החודשי עלו המחירים ב-1.2%; ציפיות האנליסטים היו לעליה של 8.4% בשיעור שנתי ול-1.1% בחודש האחרון; עליות המחירים הן הגבוהות ביותר מאז שנת 1981; אינפלצית הליבה עלתה ב-6.5%, נמוך מעט מהציפיות ל-6.6%
- פרוטוקול הפד: צמצום של 95 מיליארד ד' בחודש במאזן, הריבית תעלה מהרמאזן הפד' הכפיל את עצמו בעקבות הקורונה לסכום עצום של 9 טריליון דולר; פרוטוקול הפד שמתפרסם כעת מראה כי חברי הפד רוצים לצמצם אותו מהר יותר מאשר בפעם הקודמת: צמצום של 95 מיליארד דולר בחודש, וכי הפד' שוקל העלאת ריבית מהירה יחסית של 0.5% בחודש
- תשואת האג"ח ל-10 שנים ב-2.2% בהמתנה להעלאת הריבית הערבהשוק צופה 9 העלאות ריבית עד אמצע 2023, אבל יכול להיות שהפד' יהיה יותר יוני ממה שהשוק סבור - שוק הסחורות מגלם שהמלחמה באוקראינה בדרך להסתיים והנה הנפט חזר כמעט לרמה שלפני המלחמה. כמה תהיה האינפלציה בישראל בסוף השנה?
- שווקים בעולם: אירופה נופלת ב-3%; החוזים העתידיים יורדים ב-1.5%המסחר באירופה מתנהל בירידות חדות על רקע החשש מפלישה רוסית לאוקראינה, שמצטרף כמובן לשאר החששות בשווקים עם העלאת הריבית בעולם, וגם החוזים בוול סטריט יורדים
- הרבה מעל הצפי: 467 אלף משרות נוספו למשק האמריקאי בינוארתוספת המשרות מפתיעה לטובה, וזאת למרות ווריאנט האומיקרון של מגיפת הקורונה; שיעור האבטלה עלה מעט ל-4%, לעומת 3.9% בחודש דצמבר; תיקון נתונים משמעותי לטובה גם בחודשים הקודמים: 510 אלף משרות נוספו בדצמבר (לעומת 199 בדיווח הקודם) ו-657 אלף משרות נוספו בנובמבר (לעומת 249 אלף בדיווח הקודם)
- כמה שוות תחזיות הפד' ואיך זה צריך להשפיע על ההשקעות שלכם?זוכרים שרק לפני שנה הפד' אמר שלא יעלה את הריבית עד 2024? אז אמר... עד כמה הבנק המרכזי האמריקאי מעורב בשוק ההון, מדוע הוא צפוי לעבור לריסון מוניטרי והעלאת ריבית. במה שונה המצב כיום, מהעלאות הריבית של העבר? האם הפד ימשיך לתאם ציפיות עם שוק ההון?
- מנכ"ל 3M לאחר פרסום הדוחות: "האינפלציה במגמת האטה"מנכ"ל ענקית התעשייה האמריקאית 3M בגישה אופטימיות לגבי 2022 ואומר כי לדעתו האינפלציה מראה מגמה של האטה
- שווקים בעולם: אירופה נופלת ב-2.5%; החוזים העתידיים יורדים ב-1.5%שבוע המסחר באסיה נפתח במגמה מעורבת, באירופה המסכים אדומים וגם החוזים בוול סטריט עברו לירידות (אחרי שפתחו את היום דווקא בטריטוריה הירוקה); הנאסד"ק סיים את השבוע שעבר ברמה הנמוכה ביותר מאז חודש מאי האחרון - האם מדובר בתיקון בריא או באירוע יוצא דופן? האם המטבעות הווירטואליים מהווים הגנה מנפילות? בינתיים לא
- דוחות יו.אס. בנק מפספס את הצפי: רווח של 1.07 ד' למניה
האנליסטים ציפו שהבנק החמישי בגודלו בארה"ב יציג רווח של 1.1 ד' למניה. גם בהכנסות פספס הבנק: 5.6 מיליארד ד' ברבעון הרביעי מול 5.75 מיליארד בצפי השוק. בסך הכל הרווח עלה ב-10% בעוד ההכנסות קטנו ב-1.2%