מדדים
מדדים בשוק ההון הם כלים סטטיסטיים המשקללים את ביצועיהן של קבוצת מניות או ניירות ערך, ומשמשים לניטור מגמות השוק ולהשוואת ביצועים. מדד מייצג לרוב קבוצת חברות בעלות מאפיין משותף, כמו גודל, ענף או מדינה, ומאפשר למשקיעים לעקוב אחר התנהגות השוק כולו או של פלח מסוים בו.
בין המדדים המובילים בעולם נמנים S&P 500, נאסד"ק ודאו ג׳ונס בארצות הברית. בבורסה בתל אביב בולטים מדדי ת"א 35 ות"א 125, המרכזים את המניות הגדולות ביותר. מדדים משמשים גם בסיס למכשירים פיננסיים כמו קרנות סל וקרנות מחקות, המאפשרות השקעה פסיבית העוקבת אחר המדד.
מדדי המניות בוול סטריט ובעולם משפיעים זה על זה, ותנועותיהם נחשבות לאינדיקטור מרכזי למצב הכלכלה ולסנטימנט המשקיעים. עלייה במדדים מעידה לרוב על אופטימיות, בעוד ירידות חדות עשויות לשקף חשש ממיתון או מזעזועים כלכליים.
הכר את המדד מדדי אג"ח לפי מח"מ: האם צריך לחשוש ממיתון ומהן ציפיות האינפלציה?השוואת התשואה הפנימית של מדדי אג"ח שקליים וצמודים בעלי מח"מ זהה יכולים ללמד על ציפיות האינפלציה; מבט על עקום התשואות יכול להראות אם השוק חושש ממיתון או לא - מה מלמדים אותנו מדדי האג"ח לפי מח"מ בישראל?- הישראלים מאוהבים - 15% מתיק הנכסים שלהם מושקע ב-S&Pרוב הסכומים שהופקדו בשנה האחרונה בתיק הנכסים הפיננסים של הציבור הופנו ל-S&P; כ-15% מהתיק הממוצע של הישראלים מושקע במדד; התשואה הממוצעת של המדד היא כ-13% בשנה בעשור האחרון. עדר של רוכשים קונה את ה-S&P, האם זה יכול להימשך?
- קרנות נאמנות קרנות האג"ח מביסות את מדד הייחוס באופן עקבי; מי המובילות?מה התשואה בקרנות אג"ח, מהם דמי הניהול ואיך כדאי להשקיע - ישירות באג"ח או דרך מנהל קרנות נאמנות?
- הכר את המדד מדדים סקטוריאלים: בנקים או נדל"ן - מי הניב תשואה עודפת
הבנקים וחברות הנדל"ן בעיקר, וגם חברות הביטוח והחברות הממשלתיות הן המנפיקות הגדולות בבורסה בתל אביב. לכן, ישנם מדדי אג"ח ייעודיים לסקטורים האלו בפני עצמם או בשיתוף. השבוע נסקור את כל המידע על המדדים הללו; וגם - מה ניתן ללמוד על ציפיות האינפלציה מהשוואה בין המדד הצמוד לשקלי?
- הכר את המדד האם זה הזמן להשקיע באג"ח ממשלתי? על מדדי התל-גובלא מעט מנהלי השקעות סבורים שנוצרה הזדמנות בתחום אגרות החוב בכלל והאג"ח הממשלתי בפרט - מהם המדדים המרכזיים בתחום? אילו תשואות הניבו בשנים האחרונות? ואיך ניתן להשקיע בהם?
- הכר את המדד מדדי תל בונד 20, 40, 60 - מה ההבדלים, ואיזה מדד ניצח?מדדי הדגל של אגרות החוב הקונצרניות הם מדדי התל בונד 20, 40 ו-60; ממה מורכבים המדדים הללו? מהם מכשירי ההשקעה הפאסיבים העוקבים אחריהם? ובעיקר - איזה מדד נתן תשואות טובות יותר בשנים האחרונות?
- הכר את המדד מדדי אג"ח: מהם המדדים הנסחרים בתל אביב ומה ההבדלים ביניהם?בכתבה ראשונה על מדדי האג"ח בתל אביב נסקור את הגורמים השונים המשפיעים על אגרות החוב, ואיך נבנים מהם המדדים הרבים והמגוונים הפועלים בבורסה בתל אביב
- הכר את המדד מדדי הצריכה והתעשייה - מה הם מלמדים על המשק והצרכן הישראלי?שלושה מדדי תעשייה ושני מדדי צריכה נותרו בין המדדים הענפיים שטרם סקרנו - המדדים שלא מעוררים הרבה עניין בקרב המשקיעים או לפחות בתי ההשקעות, כיוון שאין כמעט מכשירי השקעה בתחום, נותנים הבנה נוספת של מצב המשק הישראלי
- הכר את המדד SME90 - לאחר מקצה שיפורים בשנת 2020 מציע גיוון ופוטנציאלבעבר סבל מדד המניות הקטנות יותר מביצועי חסר ביחס לאחיו הגדולים ת"א 35 ות"א 90; מה היו הבעיות במדד ואיך השינויים שבוצעו בשנת 2020 השפיעו לטובה?
- הכר את המדד מדדי האנרגיה: מי הניב תשואה עודפת - אנרגיה מסורתית או מתחדשת?הבורסה בתל אביב מציגה ארבעה מדדים הקשורים לאנרגיה, אך לא כולם מעוררים מספיק עניין בבורסה - מהם המדדים? אילו מכשירי השקעה קיימים? ואיזה מדדים הניבו תשואה עודפת בשנים האחרונות?