מדדים
מדדים בשוק ההון הם כלים סטטיסטיים המשקללים את ביצועיהן של קבוצת מניות או ניירות ערך, ומשמשים לניטור מגמות השוק ולהשוואת ביצועים. מדד מייצג לרוב קבוצת חברות בעלות מאפיין משותף, כמו גודל, ענף או מדינה, ומאפשר למשקיעים לעקוב אחר התנהגות השוק כולו או של פלח מסוים בו.
בין המדדים המובילים בעולם נמנים S&P 500, נאסד"ק ודאו ג׳ונס בארצות הברית. בבורסה בתל אביב בולטים מדדי ת"א 35 ות"א 125, המרכזים את המניות הגדולות ביותר. מדדים משמשים גם בסיס למכשירים פיננסיים כמו קרנות סל וקרנות מחקות, המאפשרות השקעה פסיבית העוקבת אחר המדד.
מדדי המניות בוול סטריט ובעולם משפיעים זה על זה, ותנועותיהם נחשבות לאינדיקטור מרכזי למצב הכלכלה ולסנטימנט המשקיעים. עלייה במדדים מעידה לרוב על אופטימיות, בעוד ירידות חדות עשויות לשקף חשש ממיתון או מזעזועים כלכליים.
קרנות נאמנות ממונפות: הקצה היותר מסוכן בשוק הקרנות - אל תצפו להרוויח פי 3הקרנות שמציעות פי 3 ממדד הייחוס נראות מאד מפתות במבט ראשון, אבל בחינה של הביצועים לטווח ארוך מראה שהן רחוקות מכך בפועל ואף עלולות להביא להפסדים כבדים- הכר את המדד סמארט בטא ערך: עוד שיטת השקעה שנפלה קורבן לדומיננטיות של מניות הטכנולוגיההשקעת ערך היא שיטת ההשקעה המועדפת על גדולי המשקיעים בהיסטוריה, אבל בשנים האחרונות גם היא נפלה קורבן לדומיננטיות של מניות הטכנולוגיה הגדולות; האם ההיסטוריה תחזור על עצמה והשקעות הערך יחזרו לשלוט בעולם ההשקעות?
- הכר את המדד סמארט בטא: צמיחה - הסמארט בטא שמנצח את השוקפקטור הצמיחה הוכיח את עצמו בשנים האחרונות ככזה שנותן ערך מוסף על פי רוב על פני המדדים המסורתיים, אך שימו לב לחוסר הגיוון בתעודות המניות הגדולות ולירידות החדות יותר בשנים הרעות
- קרן הסל שהשיגה תשואה של 40% ומשאירה את השוק מאחור
בעוד קרן המומנטום של iShares מציגה תשואה מרשימה של 40% מתחילת השנה, סקטור הפיננסים - ולא הטכנולוגיה - מוביל את האחזקות בקרן עם 24% מהתיק; תמהיל מפתיע שמוכיח את עצמו בשוק העולה
- הכר את המדד סמארט בטא: מדדים במשקל שווה - לאחר שנים של תשואת חסר, האם הגיע זמנם?להבדיל מהמדדים הרגילים, מדדים במשקל שווה נותנים לכל מניה במדד משקל שווה, מה שתורם לגיוון ההשקעה - מהם היתרונות והחסרונות שבהשקעה במדדים כאלה, והאם הם נותנים תשואה עודפת לאורך זמן?
- הכר את המדד מהן תעודות סל "סמארט בטא" והאם הן טובות יותר מתעודות סל רגילות?תעודות הסל "סמארט בטא" הן תחום שצומח במהירות ומציע מגוון רחב של אפשרויות; הן פועלות על פי כלל השקעה מסוים שאמור להעניק "בטא" סוג של יתרון על השוק - האם הן באמת מצליחות להעניק את היתרון הזה? כתבה ראשונה בסדרה
- הכר את המדד מדדי אג"ח נוספים: המדדים שעלו בכ-10% בשנה האחרונה או ב-30% בחמש שניםשלושה מדדי אג"ח מעט יוצאי דופן בטור השבועי, עם ביצועים טובים מהממוצע - מה קרה עם חברות הנדל"ן האמריקאיות שהנפיקו אג"ח בתל אביב לפני כמה שנים? איך הביצועים של אג"ח צמודות הדולר ומה תשואת מדד אג"ח להמרה?
- הכר את המדד השקעה באג"ח קונצרני - האם הסיכון העודף הצדיק את עצמו?
מדדי "תל בונד תשואות" מתמקדים בטווח הביניים שבין האגרות בדירוג גבוה לבין אג"ח זבל, ומציעים תשואות פנימיות גבוהות יותר בסיכון מעט יותר גבוה; בדקנו האם הסיכון העודף הצדיק את עצמו לאורך השנים, והתשובה חד משמעית
- הכר את המדד מדדי אג"ח לפי מח"מ: האם צריך לחשוש ממיתון ומהן ציפיות האינפלציה?השוואת התשואה הפנימית של מדדי אג"ח שקליים וצמודים בעלי מח"מ זהה יכולים ללמד על ציפיות האינפלציה; מבט על עקום התשואות יכול להראות אם השוק חושש ממיתון או לא - מה מלמדים אותנו מדדי האג"ח לפי מח"מ בישראל?
- הישראלים מאוהבים - 15% מתיק הנכסים שלהם מושקע ב-S&Pרוב הסכומים שהופקדו בשנה האחרונה בתיק הנכסים הפיננסים של הציבור הופנו ל-S&P; כ-15% מהתיק הממוצע של הישראלים מושקע במדד; התשואה הממוצעת של המדד היא כ-13% בשנה בעשור האחרון. עדר של רוכשים קונה את ה-S&P, האם זה יכול להימשך?