שבוע המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת, אחרי ראלי מרשים במדדים שבוע שעבר המשקיעים פותחים את השבוע בצורה רגועה יותר. 

הפוקוס המרכזי השבוע יהיה על סימפוזיון ג’קסון הול בוויומינג, שבו יתכנסו בכירי הבנק המרכזי, כלכלנים ושרי אוצר מרחבי העולם. האירוע נחשב לאחת הבמות החשובות ביותר למדיניות כלכלית עולמית, והמשקיעים ממתינים לכל רמז בנוגע לכיוון הריבית בארה"ב. ההתכנסות מגיעה ברקע האטה ניכרת בנתוני המאקרו: שוק העבודה מציג סימני התקררות, מדדי המחירים לצרכן מצביעים על ירידה בקצב האינפלציה, ומדדי הייצור עדיין מאותתים חולשה. שילוב הנתונים הללו חיזק את הציפיות שהפד ייאלץ לעבור בקרוב למהלך של הקלה מוניטרית, במטרה למנוע כניסה למיתון - הבנקאים המרכזיים מתכנסים בג’קסון הול - כולם מחכים לשמוע את פאוול.

במקביל, עונת הדוחות מתקרבת אל סיומה, אבל השבוע יעמוד בסימן תוצאות של קמעונאיות ענק כמו הום דיפו (The Home Depot, Inc -0.89%  ), לואו'ס (Lowe's Companies, Inc -0.22%  ), וולמארט (Wal-Mart Stores Inc. ) וטארגט (Target Corp. 2.56%   ). נתוני המכירות של הרשתות צפויים לשמש אינדיקציה קריטית ליציבות של הביקושים של הצרכן האמריקאי, המנוע המרכזי של הכלכלה. נכון לעכשיו, מעל 92% מחברות ה־S&P 500 פרסמו את תוצאותיהן לרבעון, ומתוכן כ־82% עקפו את תחזיות האנליסטים, מה שמראה שהמשק מתמודד יפה עם המכסים של טראמפ וגם עם סביבת הריבית הגבוהה.

ראיון מיוחד עם מנכ״ל רדקום - חברת הטלקום הגלובלית. בני אפשטיין מסכם חצי שנה בתפקיד מנכ״ל רדקום עם צמיחה של 19% בהכנסות הרבעון השני ושווי שוק של 210 מיליון דולר; לצד ההזדמנויות והסיכונים שבשוק ה־5G הוא מדבר על שיתופי פעולה עם אנבידיה ו-ServiceNow, ועל כך שה־100 מיליון דולר שבקופה יכולים לשמש לרכישה מתוכננת בקרוב ואפילו לבייבאק - מנכ״ל רדקום: "ה־100 מיליון דולר בקופה - לרכישה מתוכננת שתפתח לנו שווקים חדשים"

• סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
• מחשבים נגד בני אדם: הפער הגדול בין הסוחרים בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שוק הריפו מתייבש: גיוסי החוב של האוצר האמריקאי שואבים את הנזילות מהמערכת הבנקאית; מה זה אומר? פדיון גבוה של איגרות חוב קצרות טווח שואב את הכסף משוק הריפו, והפד עלול להיתקל שוב בלחץ נזילות דומה לזה של 2019 - האם מתקרבים למשבר נזילות? ואיך זה עלול להשפיע על השווקים?

אינטל שוקעת תחת חוב של עשרות מיליארדים והפסדים כבדים, ומסתמכת על מכירת נכסים כדי לשרוד; מובילאיי מציגה תוצאות טובות ותחזיות משופרות, אך המצב של האם גורם למשקיעים לראות בה כלא יותר מ"קופת חירום", מה שמכביד על מניית מובילאיי - אינטל אומרת שלא תממש את מובילאיי - למה השוק לא מאמין לה?

בשבוע שעבר כתבנו שהמניה הסודית של באפט תיחשף הלילה; האם זו יונייטדהלת'? ואכן הייתה זו יונייטד הלת' שזינקה בעקבות חשיפה שבאפט הביע בה אמון. להרחבה - באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?

• השטרות הראשונים של מדינת ישראל מונפקים ומה קרה היום לפני 78 שנה
• שוק הפרייבט אקוויטי מתחמם: Thoma Bravo בוחנת רכישות של Dayforce וגם של ורינט
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר

S&P 500              נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.02%      BITCOIN -1.79%     

מאקרו

המגעים בין טראמפ לפוטין מורידים את מחירי הגז והנפט - מחירי האנרגיה יורדים על רקע השיחות שהתנהלו בין טראמפ לפוטין, ועל רקע המגעים בין ארה"ב לאוקראינה בהשתתפות מנהיגים מאירופה, לסיום המלחמה. מתחילת השנה חוותה אירופה מחסור אספקתי משמעותי, בעקבות הפסקת מעבר הגז הרוסי דרך אוקראינה, וכעת נראה כי המשקיעים אופטימיים לגבי המגעים והשךכותיהם על המגזר

טראמפ רוצה כורים גרעיניים תוך שנה - משרד האנרגיה האמריקאי בחר 11 חברות להפעיל כורים ניסיוניים עד יולי 2026, בלוחות זמנים קצרים מהמקובל. הביקוש הגובר מחשמל למרכזי נתונים של בינה מלאכותית והקשרים ההדוקים לממשל דוחפים את מניית Oklo לעליות חדות, למרות שהחברה טרם השלימה כור ראשון.

מניות במרכז

תרופת ההרזיה של נובו אושרה כמתאימה גם לכבד שומני - המניה מזנקת ה־FDA אישר לתרופת ההרזיה של Novo Nordisk A/S 4.49%   הפופולרית Wegovy שימוש נוסף - טיפול במחלת כבד מטבולית מתקדמת; נובו נורדיסק מזנקת, בעוד המתחרה אלי לילי Eli Lilly and Co 0.36%    מתממשת.

מניית Dayforce Dayforce  מזנקת בכ-22% לאחר דיווחים על כך שקרן ההשקעות הפרטית Thoma Bravo מנהלת מגעים לרכישת החברה. Dayforce מתמחה בניהול משאבי אנוש ותוכנות לניהול עובדים, תחום הנמצא בצמיחה עקב מגמות של דיגיטציה וגמישות בעבודה. עצם כניסת Thoma Bravo - מהקרנות הבולטות בהייטק - נתפסת כהבעת אמון בפוטנציאל של החברה. אם העסקה תיסגר, היא עשויה לספק ל-Dayforce משאבים רחבים להתרחבות בינלאומית ולפיתוח מוצרים חדשים. המשקיעים רואים בכך אפשרות לקפיצה מהירה בשווי, אך גם מהלך שיחזק את מפת ההשקעות בתחום ה-HR הטכנולוגי.

מניית יונייטדהלת׳ UnitedHealth 2.53%   ממשיכה את המומנטום החיובי עם עלייה של 3%, לאחר שבוע יוצא דופן שבו זינקה בכ-21% – העלייה השבועית החדה ביותר שלה זה יותר מ-16 שנה. ברקע נמצא הדיווח על כך שברקשייר הת'אווי של וורן באפט רכשה כ-5 מיליון מניות בחברה, השקעה המוערכת בכ-1.6 מיליארד דולר. מהלך זה נתפס כהצבעת אמון עוצמתית מצד אחד המשקיעים המוערכים בעולם. UnitedHealth, שמובילה את תחום הביטוח הרפואי והשירותים הבריאותיים בארה"ב, נהנית גם ממגמות ארוכות טווח של עלייה בביקוש לשירותי בריאות דיגיטליים.

חברת הציוד לשבבים Applied Materials Applied Materials רושמת התאוששות קלה של 0.3% במסחר המוקדם לאחר שחוותה טלטלה קשה בסוף השבוע הקודם, כשנפלה בכ-14% - יום המסחר הגרוע ביותר שלה מאז מרץ 2020. הסיבה לנפילה היא תחזית הכנסות לרבעון הקרוב שהתבררה כחלשה מהציפיות, עם טווח תחזיות של כ-6.7 מיליארד דולר לעומת צפי שוק של מעל 7.3 מיליארד. המשקיעים התאכזבו מהחולשה בתחום ההזמנות, והחשש הוא שהביקוש לציוד לייצור שבבים מתקרר.

אינטל אינטל  יורדת בכ-0.6% לאחר שבוע חלומי שבו קפצה כמעט ב-24% - העלייה השבועית החדה ביותר מאז שנת 2000. הסיבה העיקרית לראלי במניה היא דיווחים שלפיהם ממשל טראמפ בוחן אפשרות לרכוש נתח בחברה כחלק מאסטרטגיה להבטחת עצמאות אמריקאית בתחום השבבים. המשקיעים רואים בכך חיזוק משמעותי לחברה, שכן תמיכה ממשלתית יכולה לספק יציבות ומקורות מימון להקמת מפעלים בארה"ב. 

מומנטום חיובי בשוק האנרגיה הירוקה

תחום האנרגיה הסולארית רושם פתיחה חיובית לשבוע המסחר: מניית פירסט סולאר First Solar Inc. 8.85%   עולה בכ-3%, בעוד סאנראן Sunrun 7.62%   מזנקת בכ-3.3% ואנפייז Enphase Energy 3.53%  מוסיפה 1.4%. העליות מגיעות אחרי שהממשל פרסם הנחיות חדשות למיסוי ירוק שנתפסו כידידותיות יותר מהצפוי עבור חברות האנרגיה המתחדשת. המשקיעים מפרשים זאת כהבהרה שהממשל מתכוון להמשיך לקדם מעבר לאנרגיה נקייה ולספק תמריצים נדיבים. First Solar בולטת בזכות טכנולוגיות ייצור לוחות מתקדמות והובלה בשוק האמריקאי, ולכן נהנית באופן מיידי משיפור בסביבה הרגולטורית. 

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge 0.07%  העליות שנרשמו במניית פירסט סולאר משפיעות גם על סולאראדג', שפותחת את שבוע המסחר בעליה של עד 3% אחרי זינוק בשבוע שעבר של 17%. פירסט סולאר צפויה להרוויח מההקשחה הרגולטורית והצורך בעמידה בקריטריונים מחמירים להטבות מס, וככל שפרויקטים של יצרנים גדולים כמו פירסט סולאר יתקדמו בקצב מהיר תחת הכללים החדשים, כך ימשיכו לזרום הזמנות של רכיבים ומערכות ניהול מסולאראדג'. 

נייס נייס 0.75%   וסיילספורס Salesforce.com -0.19%   הודיעו על הרחבת שיתוף הפעולה ביניהן לשילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית בשירות הלקוחות. ההסכם החדש מעמיק את החיבור בין פלטפורמות נייס ל-Agentforce ב-Service Cloud של סיילספורס, וכולל שילוב יכולות ניהול כוח העבודה (WEM) של נייס בממשק המאוחד של הענן. בנוסף, נייס תהיה החברה הראשונה בתחום מרכזי השירות שתצטרף ל־Salesforce Zero Copy Partner Network, עם אינטגרציה דו־כיוונית ל־Data Cloud שתאפשר תשתית נתונים משותפת בזמן אמת, ללא כפילויות, ותספק אורקסטרציה חכמה המבוססת על מסע הלקוח המלא.