וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כאשר המדדים המובילים סיימו כמעט ללא שינוי. המשקיעים מתמקדים באירוע המרכזי הצפוי – נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בסימפוזיון ג'קסון הול שייפתח ביום חמישי בוויומינג. האירוע נחשב לבמה חשובה להצהרות מדיניות מוניטריות, וצפוי לספק רמזים לגבי החלטת הריבית הקרובה בספטמבר.

הציפיות בשוק הן להפחתת ריבית כבר בהחלטה הקרובה. דו"ח התעסוקה החלש של יולי, שכלל גם תיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, חיזק את ההערכות להפחתה של רבע אחוז. החוזים העתידיים משקפים הסתברות של כ־80% לכך, וחלק מהמשקיעים אף מהמרים על הורדה של חצי אחוז. עם זאת, לא מעט אנליסטים מזהירים שהפחתה אגרסיבית מדי עלולה לנפח עוד יותר את בועת השוק וליצור בעיות חמורות בעתיד.

בשוק האג"ח ניכרת תנודתיות המשקפת את חוסר הוודאות. תשואות האג"ח לשנתיים ירדו בחדות החודש, מה שמאותת על ציפיות להקלה מוניטרית, בעוד תשואת ה־10 שנים עלתה קלות ל־4.34%. בבריטניה נרשמה עלייה חדה בתשואות הארוכות ל־4.74%, מה שמעיד על לחצים מתמשכים בשוקי החוב העולמיים.

במקביל, עונת הדוחות בארה"ב ממשיכה להפתיע לטובה. שיעור החברות שהצליחו להכות את תחזיות הרווח הוא הגבוה ביותר מאז 2021. לפי גולדמן זאקס, חברות רבות הצליחו להקטין את השפעת המכסים ואף ליהנות מדולר חלש, וכתוצאה מכך אנליסטים מעלים את תחזיות הרווח לרבעון הנוכחי בקצב המהיר ביותר בארבע השנים האחרונות.

• שבוע של הכרעות בוול סטריט: הממשל מושבת, הבנקים מדווחים ופאוול ינאם
• טראמפ צייץ ו-וול סטריט סגרה בירידות חדות; הנאסדק נפל 3.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מעבר לכך, נובו נורדיסק הודיעה על הורדת מחירים לתרופת הסוכרת שלה והשיגה אישור חדש ל־Wegovy, סטארבקס תעלה שכר לעובדי השכר בצפון אמריקה, וסוהו האוס תימחק מהמסחר לאחר הסכם רכישה פרטי בהיקף של 2.7 מיליארד דולר. במקביל הדולר התחזק מול האירו והיין, ואילו שוק הקריפטו נחלש כשביטקוין ירד לכ־116 אלף דולר ואת'ר נסחר סביב 4,300 דולר.

דואולינגו Duolingo 1.54%  זינקה ב-13%: הבינה המלאכותית לא הורסת את כולם - אנליסטים בוול סטריט מכריזים שהחששות מבינה מלאכותית מוגזמים - החברה מנצלת את הטכנולוגיה החדשה לטובתה ומגיעה ל-47.7 מיליון משתמשים יומיים, עלייה של 40% בשנה.

ממשלת ארה"ב רוצה 10% מאינטל Intel Corp 2.34%    - ממשל טראמפ שוקל להמיר מענקים בשווי 10.5 מיליארד דולר למניות אינטל ולהפוך לבעל המניות הגדול בחברת השבבים, במסגרת מעבר לשותפות עסקית במקום מתן תמיכה חד-פעמית.

• ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
• ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר...

ראיון מיוחד עם מנכ״ל רדקום - חברת הטלקום הגלובלית. בני אפשטיין מסכם חצי שנה בתפקיד מנכ״ל רדקום עם צמיחה של 19% בהכנסות הרבעון השני ושווי שוק של 210 מיליון דולר; לצד ההזדמנויות והסיכונים שבשוק ה־5G הוא מדבר על שיתופי פעולה עם אנבידיה ו-ServiceNow, ועל כך שה־100 מיליון דולר שבקופה יכולים לשמש לרכישה מתוכננת בקרוב ואפילו לבייבאק - מנכ״ל רדקום: "ה־100 מיליון דולר בקופה - לרכישה מתוכננת שתפתח לנו שווקים חדשים"

S&P 500                נאסד"ק      דאו ג'ונס 1.29%      BITCOIN 0.11%     

מאקרו

שוק הריפו מתייבש: גיוסי החוב של האוצר האמריקאי שואבים את הנזילות מהמערכת הבנקאית; מה זה אומר? פדיון גבוה של איגרות חוב קצרות טווח שואב את הכסף משוק הריפו, והפד עלול להיתקל שוב בלחץ נזילות דומה לזה של 2019 - האם מתקרבים למשבר נזילות? ואיך זה עלול להשפיע על השווקים?

המגעים בין טראמפ לפוטין מורידים את מחירי הגז והנפט - מחירי האנרגיה יורדים על רקע השיחות שהתנהלו בין טראמפ לפוטין, ועל רקע המגעים בין ארה"ב לאוקראינה בהשתתפות מנהיגים מאירופה, לסיום המלחמה. מתחילת השנה חוותה אירופה מחסור אספקתי משמעותי, בעקבות הפסקת מעבר הגז הרוסי דרך אוקראינה, וכעת נראה כי המשקיעים אופטימיים לגבי המגעים והשךכותיהם על המגזר

טראמפ רוצה כורים גרעיניים תוך שנה - משרד האנרגיה האמריקאי בחר 11 חברות להפעיל כורים ניסיוניים עד יולי 2026, בלוחות זמנים קצרים מהמקובל. הביקוש הגובר מחשמל למרכזי נתונים של בינה מלאכותית והקשרים ההדוקים לממשל דוחפים את מניית Oklo לעליות חדות, למרות שהחברה טרם השלימה כור ראשון.

מניות במרכז

גוגל Alphabet 3.2%  מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית - ענקית הטכנולוגיה חתמה על הסכם עם Kairos Power לאספקת חשמל למרכזי הנתונים מטנסי ואלבמה החל מ־2030

משבר בסמארטפונים, הזדמנות ברכבים: שיאומי במבחן - החברה הסינית מציגה ביקוש גבוה לדגם ה־SU7, אך סובלת מהאטה חריפה במכירות הסמארטפונים ולחץ גובר על שולי הרווח. הדו"ח הרבעוני הקרוב יהווה מבחן ליכולתה לאזן בין שני תחומים תובעניים ולהצדיק את הציפיות הגבוהות מהמשקיעים.

נייקי Nike Inc 3.31%  חוזרת לחנויות פוט לוקר אחרי נתק של שנים - החברות מחדשות את הקשר לאחר שנייקי החליטה למכור באופן ישיר; המיקוד יהיה בתחום הריצה והכדורסל; המהלך מגיע לקראת מיזוג אפשרי בין פוט לוקר לדיקס ספורטינג גודס בעסקת ענק של 2.4 מיליארד דולר.

מטא Meta Platforms 1.46%  מתכוננת להדיח את הסמארטפון: משקפיים חכמים ב-800 דולר בלבד- החברה תשיק בחודש הבא את "היפרנובה" - משקפיים עם מסך מובנה ויכולות מציאות רבודה שעשויים לשנות את כללי המשחק בטכנולוגיה האישית, בעוד המניה מתקרבת לשווי של 2 טריליון דולר.

תרופת ההרזיה של נובו אושרה כמתאימה גם לכבד שומני - המניה מזנקת ה־FDA אישר לתרופת ההרזיה של Novo Nordisk A/S 1%   הפופולרית Wegovy שימוש נוסף - טיפול במחלת כבד מטבולית מתקדמת; נובו נורדיסק מזנקת, בעוד המתחרה אלי לילי Eli Lilly and Co    מתממשת.

מניית Dayforce Dayforce  מזנקת בכ-22% לאחר דיווחים על כך שקרן ההשקעות הפרטית Thoma Bravo מנהלת מגעים לרכישת החברה. Dayforce מתמחה בניהול משאבי אנוש ותוכנות לניהול עובדים, תחום הנמצא בצמיחה עקב מגמות של דיגיטציה וגמישות בעבודה. עצם כניסת Thoma Bravo - מהקרנות הבולטות בהייטק - נתפסת כהבעת אמון בפוטנציאל של החברה. אם העסקה תיסגר, היא עשויה לספק ל-Dayforce משאבים רחבים להתרחבות בינלאומית ולפיתוח מוצרים חדשים. המשקיעים רואים בכך אפשרות לקפיצה מהירה בשווי, אך גם מהלך שיחזק את מפת ההשקעות בתחום ה-HR הטכנולוגי.

מניית יונייטדהלת׳ UnitedHealth 1.11%    ממשיכה את המומנטום החיובי עם עלייה של 3%, לאחר שבוע יוצא דופן שבו זינקה בכ-21% – העלייה השבועית החדה ביותר שלה זה יותר מ-16 שנה. ברקע נמצא הדיווח על כך שברקשייר הת'אווי של וורן באפט רכשה כ-5 מיליון מניות בחברה, השקעה המוערכת בכ-1.6 מיליארד דולר. מהלך זה נתפס כהצבעת אמון עוצמתית מצד אחד המשקיעים המוערכים בעולם. UnitedHealth, שמובילה את תחום הביטוח הרפואי והשירותים הבריאותיים בארה"ב, נהנית גם ממגמות ארוכות טווח של עלייה בביקוש לשירותי בריאות דיגיטליים.

חברת הציוד לשבבים Applied Materials Applied Materials  רושמת התאוששות קלה של 0.3% במסחר המוקדם לאחר שחוותה טלטלה קשה בסוף השבוע הקודם, כשנפלה בכ-14% - יום המסחר הגרוע ביותר שלה מאז מרץ 2020. הסיבה לנפילה היא תחזית הכנסות לרבעון הקרוב שהתבררה כחלשה מהציפיות, עם טווח תחזיות של כ-6.7 מיליארד דולר לעומת צפי שוק של מעל 7.3 מיליארד. המשקיעים התאכזבו מהחולשה בתחום ההזמנות, והחשש הוא שהביקוש לציוד לייצור שבבים מתקרר.

מומנטום חיובי בשוק האנרגיה הירוקה

תחום האנרגיה הסולארית רושם פתיחה חיובית לשבוע המסחר: מניית פירסט סולאר First Solar Inc. 0.11%   עולה בכ-3%, בעוד סאנראן Sunrun 12.61%   מזנקת בכ-3.3% ואנפייז Enphase Energy 1.6%  מוסיפה 1.4%. העליות מגיעות אחרי שהממשל פרסם הנחיות חדשות למיסוי ירוק שנתפסו כידידותיות יותר מהצפוי עבור חברות האנרגיה המתחדשת. המשקיעים מפרשים זאת כהבהרה שהממשל מתכוון להמשיך לקדם מעבר לאנרגיה נקייה ולספק תמריצים נדיבים. First Solar בולטת בזכות טכנולוגיות ייצור לוחות מתקדמות והובלה בשוק האמריקאי, ולכן נהנית באופן מיידי משיפור בסביבה הרגולטורית. 

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge 3.99%   העליות שנרשמו במניית פירסט סולאר משפיעות גם על סולאראדג', שפותחת את שבוע המסחר בעליה של עד 3% אחרי זינוק בשבוע שעבר של 17%. פירסט סולאר צפויה להרוויח מההקשחה הרגולטורית והצורך בעמידה בקריטריונים מחמירים להטבות מס, וככל שפרויקטים של יצרנים גדולים כמו פירסט סולאר יתקדמו בקצב מהיר תחת הכללים החדשים, כך ימשיכו לזרום הזמנות של רכיבים ומערכות ניהול מסולאראדג'. 

נייס נייס -3.87%   וסיילספורס Salesforce.com 2.93%   הודיעו על הרחבת שיתוף הפעולה ביניהן לשילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית בשירות הלקוחות. ההסכם החדש מעמיק את החיבור בין פלטפורמות נייס ל-Agentforce ב-Service Cloud של סיילספורס, וכולל שילוב יכולות ניהול כוח העבודה (WEM) של נייס בממשק המאוחד של הענן. בנוסף, נייס תהיה החברה הראשונה בתחום מרכזי השירות שתצטרף ל־Salesforce Zero Copy Partner Network, עם אינטגרציה דו־כיוונית ל־Data Cloud שתאפשר תשתית נתונים משותפת בזמן אמת, ללא כפילויות, ותספק אורקסטרציה חכמה המבוססת על מסע הלקוח המלא.