סגירה חיובית בוול סטריט: אפל עלתה 1%, הנפט נפל 2.6%

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 0.8%, ברקע למסחר, לאחר תקופה ארוכה של הידרדרות בנתוני המאקרו בעולם, הנתונים שפורסמו הבוקר מצביעים על התאוששות קלה בסין ובאירופה. מנגד, נתוני המאקרו בארה"ב נחלשו. במקביל, "הפיק" בהזרמת הנזילות מצד הממשל האמריקני בשווקים להתרחש הערב.

מדדים בוול סטריט S&P 500 0.58% דאו ג'ונס 0.75% נאסד"ק 0.55%       

אחרי רצף של נתוני מאקרו חלשים במיוחד בחודשים האחרונים, מספר נתוני מאקרו משמעותיים פורסמו הבוקר והצביעו על התאוששות קלה. בסין, מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור של Caixin הפתיע הבוקר והצביע על קריאה של 49.9 נק' בחודש פברואר, וזאת לאחר קריאה של 48.3 נק' בחודש ינואר. למרות שהמדד עדיין מתחת לרמה של 50 נק' (רמה המצביעה על צפי להתכווצות בחודשים הקרובים), אך בהחלט ייתכן כי השוק הסיני סימן תחתית לתקופה הקרובה ברקע להזרמת הכסף מצד הממשל. יחד עם זאת, חשוב לציין מדד מנהלי הרכש הרשמי של סין במגזר הייצור הפתיע אמש לרעה לאחר שהצביע על קריאה של 49.2 נק'.  

גם באירופה הנתונים היום מעודדים לאחר מספר חודשים של האטה כלכלית חדה. המכירות הקמעונאיות בגרמניה עלו בחודש ינואר ב-3.3%, גבוה מהצפי שעמד על עלייה של 1.9%. מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור באיטליה עלה לרמה של 47.7 נק', אך עדיין נמצא עמוק בטריטוריה המצביעה על צפי להתכווצות. מדד מנהלי הרכש בצרפת על לרמה של 51.5 נק', קצת מעל הצפי. בספרד מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור ירדו במפתיע לרמה של 49.9 נק', לעומת קריאה של 51.8 נק' בחודש שעבר. מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לכלל האיחוד האירופאי עמד בחודש האחרון של רמה של 49.3 נק', קצת מעל הצפי המוקדם.

• מה זאת קרן "אג"ח אסונות", מה התשואות שלה, והאם כדאי להשקיע?
• למרות המתיחות: הזרים ממשיכים לקנות אג"ח אמריקאיות

למרות ההתייצבות היחסית באירופה, יש לציין כי מוקדם יותר השבוע פורסם הגידול בהיצע הכסף באיחוד האירופאי במהלך חודש ינואר (M1). בחישוב שנתי, קצב הגידול עומד על 6.2% בלבד, נתון שהיסטורית מאותת כי הכלכלה האירופאית צפויה להמשיך להאט, ולהיכנס למיתון עמוק בהמשך 2019.

קצב גידול הכסף באירופה (מקודם ב-12 חודשים) מול התמ"ג האירופה: צפי לצמיחה אפסית ברבעון הקרוב וכניסה למיתון מאוחר יותר השנה     בארה"ב, נתוני המאקרו שפורסמו הערב אכזבו. מדד ה-ISM לפעילות היצרנית בארה"ב ירד לרמה של 54.2 נק', לעומת צפי לקריאה של 55.5 נק' (לכתבה המלאה). מודל הפד' הוריד בתגובה לנתונים את תחזית הצמיחה שלו ל-0.88% בלבד ברבעון הקרוב.

בתוך כך, האירוע המשמעותי ביותר הערב היה ה"פיק" בהזרמת הדולרים לשווקים ע"י הממשל האמריקני. קופת האוצר האמריקני ירדה כבר מרמה של 410 מיליארד דולר בתחילת החודש לרמה של 266 מיליארד דולר בלבד ביום רביעי האחרון, וצפויה לקבוע הערב שפל של 230-220 מיליארד דולר. בחודש הקרוב הממשל צפוי "לקחת" מהשווקים כ-110 מיליארד דולר. לנוכח כך, סבירות גבוהה כי מצוקת הדולרים בעולם צפויה להתחדש (לכתבה המלאה).

נראה כי השווקים כבר מתחילים להיות מושפעים מהתהליך. הלירה הטורקית נחלשה הערב  ב-0.7% מול המטבע האמריקני. הריאל הברזילאי ירד ב-0.6%. היין היפני נחלש ב-0.5%. השקל הישראלי מצטרף למגמה, נסחר סביב רמה של 3.63 שקלים לדולר.

הדולר מול הלירה הטורקית הערב: הלחץ של הדולר בעולם צפוי להתחדש?     תשואות האג"חים של ארה"ב המשיכו לטפס הערב: התשואה ל-10 שנים עלתה לרמה של 2.76%. פער התשואות בין 10 לשנתיים עומד כעת על 20 נק' בסיס.

בגזרת הסחורות, הזהב איבד הערב 1.8% ונסחר ברמה של 1,290 דולרים לאונקיה. הנפט איבד הערב 2.6% ונסחר ברמה של 55.8 דולרים לחבית. נזכיר כי אמש דווח כי הממשל האמריקני החליט להתחיל למכור נפט ממחסני הרזרבה במטרה להוריד את מחיר הסחורה (לכתבה המלאה).