אג"ח להמרה
איגרת חוב להמרה היא מכשיר פיננסי מעניין המשלב בתוכו שני עולמות - חוב ומניה. בבסיסה זו איגרת חוב המשלמת ריבית, אך היא מקנה למחזיק בה אפשרות להמיר אותה למניות של החברה המנפיקה, בתנאים שנקבעו מראש.
יתרונו של המכשיר למשקיע הוא בכך שהוא מציע הגנה יחסית של אג"ח, לצד פוטנציאל השתתפות בעליית מחיר המניה. אם מנייתה של החברה עולה, ההמרה עשויה להשתלם; ואם לא, המשקיע ממשיך ליהנות מהריבית ומהחזר הקרן.
עבור החברה המנפיקה, אג"ח להמרה מאפשרת לגייס חוב בריבית נמוכה יחסית, שכן אופציית ההמרה מהווה תמריץ למשקיעים. מנגד, המרה בפועל עלולה לדלל את בעלי המניות הקיימים בבורסת ת"א.
תמחור אג"ח להמרה מורכב יותר מזה של אג"ח רגילה, שכן הוא מושפע הן מתנאי החוב והן מהתנהגות מחיר המניה ומהתנודתיות שלה. משום כך היא נחשבת למכשיר מתוחכם למדי.
מכשיר זה משמש חברות רבות בגיוסי הון ומהווה חלק מהמגוון הרחב של אפיקי שוק ההון. עמוד התגית מרכז את הידיעות והעדכונים הנוגעים לאיגרות חוב להמרה. עבור המשקיע, הבנת המנגנון הכפול של המכשיר - הרצפה שמספקת הריבית לצד פוטנציאל הרווח מהמניה - חיונית להערכת הכדאיות והסיכון הגלומים בו בכל שלב של חיי האיגרת.
בורסה סקירת מסחר: ת"א 90 עלה ב-1.3%, אנרג'יקס קפצה ב-4.3%ת"א 35 עלה ב-0.1%; אנרג'יקס ואנלייט טיפסו על רקע הודעת משרד האנרגיה; פרטנר איבדה 2.6% על רקע הודעה על הנפקת מניות; טבע ירדה ב-1.4%, פארמוקן עלתה ב-4.5%, פרשקובסקי קפצה ב-5.8%- בורסה סקירת מסחר: ת"א 35 עלה ב-0.5%, רציו קפצה ב-5%ת"א 90 עלה ב-1.2%; על רקע תחילת הזרמת הגז דלק קידוחים קפצה ב-4%, דלק קבוצה זינקה ב-6.9%; מניות הסלולר עלו על רקע הודעת משרד התקשורת; שיכון ובינוי קפצה ב-5.4%, נייר חדרה קפצה ב-5%
- טוגדר בוחנת גיוס אג"ח להמרה - המשקיעים נלהבים מהרעיוןמנכ"ל טוגדר: "אנחנו מאיצים את הפעילות במטרה להשלים קציר כבר ברבעון הראשון של 2020. עם הכניסה לשלב התפעולי אנו בוחנים פתרונות מימון, לרבות גיוס של אג"ח להמרה, אשר יקדם את מימוש התוכנית העסקית שלנו"
- קרן מגוריט - תחליף ראוי לרכישת דירה להשקעהקרן הריט שמשקיעה בדירות למגורים עדיין בתחילת הדרך - אבל בתוך מספר רבעונים היא אמורה לספק תשואה שוטפת נאה למשקיעים - הנה ההסבר, ומבט על הדוחות הרבעוניים
- אפקון החזקות: גידול של 8% בצבר ההזמנות - 2.35 מיליארד שקלהכנסות הרבעון השני של 2019 צמחו ב-6.8% ואילו הרווח הנקי צנח ב-69% נוכח ירידה ברווחיות הגולמית וגידול בהוצאות המימון
- איי.בי.איי: המגבלה בקונסולידציה בתחום הסלולר - פוליטית"מיזוג בין חברות סלולר לא נראה באופק, אך מאחורי הקלעים נשמעים קולות של תמיכה במהלך מצד משרד התקשורת, סיטואציה בה כולם מפסידים לא תחזיק מעמד לטווח הארוך"
- בורסה סקירת מסחר: ת"א 35 עלה ב-0.5%, טבע טיפסה ב-1.9%
ת"א בנקים איבד 0.4%, לייבפרסון זינקה ב-6.1%, מנועי בית שמש עלתה ב-3.5%, מדיגוס זינקה ב-12%, אפולו פאוור זינקה ב-16%. מנגד, ברנמילר צנחה ב-7% ופורסייט נפלה ב-4.5%
- הבעת אמון בשוק הדירות למגורים - מגוריט גייסה 140 מיליון שקל בריבית של 1%קרן הריט מגוריט גייסה אג"ח להמרה בשיעור ריבית לציבור נמוך במיוחד של 1% בלבד. בין הגופים המשקיעים - פניקס, ילין לפידות, הלמן אלדובי , אי.בי.אי. והראל קרנות נאמנות
- איי.די.או: ירידה של כ-22% ברווח הנקי למרות הגידול בהכנסותההכנסות צמחו בכ-11%, אולם גידול בהוצאות המימון של החברה ובהוצאות ההנהלה וכלליות לחצו את השורה התחתונה
- הבעיה הקרובה של טסלה: המניות המשועבדות של אילון מאסקמייסד החברה לקח בשנים האחרונות הלוואות רבות לצורך מימון הרגליו, ושיעבד את מניות טסלה כביטחונות. כעת, כאשר מחיר המניה נופל, הבנקים עשויים לבקש לממש את המניות המשועבדות