אופציות
אופציות הן מכשירים פיננסיים נגזרים המקנים למחזיק בהן זכות, אך לא חובה, לקנות או למכור נכס בסיס במחיר ובמועד שנקבעו מראש. נכס הבסיס עשוי להיות מניה, מדד, מטבע או סחורה, והאופציה מאפשרת למשקיעים להיחשף לתנועת המחיר של אותו נכס בלא צורך להחזיק בו ישירות. קיימים שני סוגים עיקריים של אופציות: אופציית רכש המעניקה זכות קנייה, ואופציית מכר המעניקה זכות מכירה. השילוב ביניהן פותח מגוון רחב של אסטרטגיות מסחר וגידור.
אופציות משמשות משקיעים למגוון מטרות. יש המשתמשים בהן לגידור תיק המניות שלהם והגנה מפני ירידות, אחרים נעזרים בהן להגדלת חשיפה או להפקת תשואה שוטפת באמצעות אסטרטגיות מובנות. תמחור האופציה מושפע ממספר גורמים, ובהם מרחק מחיר המימוש ממחיר נכס הבסיס, הזמן שנותר עד הפקיעה ורמת התנודתיות הצפויה בשוק. הבנת הקשרים הללו חיונית לכל מי שמבקש לסחור במכשירים אלו בצורה מושכלת.
לצד היתרונות, מסחר באופציות טומן בחובו סיכון גבוה יחסית, שכן ערכה של אופציה עשויה להישחק במהירות עד לאובדן מלוא הפרמיה ששולמה. גורמים מאקרו כלכליים כמו החלטות ריבית וסביבת האינפלציה משפיעים על התנודתיות בשווקים ועל תמחור הנגזרים. בשנים האחרונות גובר העניין גם באופציות לעובדים כחלק מחבילות תגמול בחברות טכנולוגיה, המאפשרות לעובד ליהנות מעליית ערך החברה בכפוף לתנאי הבשלה. פתיחת מסחר באופציות על מניות חדשות בשוק עשויה אף היא להשפיע על התנהגות המניה ועל נזילות המסחר בה. המידע מוצג להסבר כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ או המלצה. מסחר בנגזרים מתאים למשקיעים המבינים את מאפייני המכשיר, ומחייב היכרות מעמקה עם רמת הסיכון הכרוך בו.
כתיבת אופציות: פרמיה קטנה מול התחייבות בלי תקרהמי שכותב אופציה מקבל מזומן ברגע הראשון ומוכר במקומו התחייבות פתוחה. איך מחושבות הבטוחות, למה הדרישה מכפילה את עצמה בדיוק כשההון בחשבון יורד, ומה קרה לקרן שמחקה 150 מיליון דולר של לקוחות בשבוע אחד
סטיית תקן גלומה ומדד הפחד VIX: איך תנודתיות מתמחרת אופציהמחיר האופציה נגזר מגודל התנועה שהשוק מתמחר בנכס הבסיס. איך קוראים את מדד הפחד, למה אופציה מתייקרת לפני דוח רבעוני, ואיך היא מאבדת שני שלישים מערכה ביממה שאחריו
המדריך הגדול לאופציות: מהי זכות, מה מחירה, ואיך מפסידים הכלמה בדיוק קונים כשקונים אופציה, איך נקבעת הפרמיה, מה עושים היוונים, ולמה 91% מהסוחרים הפרטיים בנגזרים מסיימים את השנה בהפסד: שער הכניסה ל-11 מדריכי עומק על אופציות, כתיבה, מעו״ף וחוזים עתידיים - עם כל המספרים שכדאי להכיר לפני העסקה הראשונה
ספרד, סטראדל, סטרנגל וקונדור ברזל: מתי כל אסטרטגיה עובדתארבעה מבנים שנבנים מאותן שתי אבני בניין, וכל אחד מהם עונה על שאלה אחרת: כיוון מתון, תנועה חדה או דשדוש. הרווח המרבי, ההפסד המרבי ונקודות האיזון של כל אחד, במספרים
ערך פנימי מול ערך זמן: מה מרכיב את מחיר האופציהחוזה רכש במחיר מימוש 90 שקל על מניה ב-100 עולה 13.4 שקל: עשרה שקלים ערך פנימי ו-3.4 ערך זמן. ביום הפקיעה נותר הרכיב הראשון בלבד, והשני נשחק בקצב שמאיץ פי שישה בשבוע האחרון
אופציות ב-150 מיליארד שקל תקועות בהייטק: כך מתכננים באוצר למסות אותןבאוצר וברשות המסים מכוונים למיסוי גדול יותר על האופציות של ההייטקיסטים שנהנים כיום ממיסוי נמוך של 25%; המטרה: לתת חלון זמן למיסוי הנמוך ולגרום למחזיקים לממש ולשלם מס
קיובן: לחייב חברות להעניק מניות לכל העובדים, לא רק לבכיריםמארק קיובן, טוען כי חלוקת אקוויטי לכל עובד באותו שיעור שבו מתוגמל המנכ"ל היא הדרך היעילה לצמצם את אי-השוויון בעושר
הרגע שבו אף אחד לא מסתכל: הגורם האנושי שמצליח שוב ושוב להערים על הבנקיםהבנקים משקיעים מיליארדים בסייבר, בינה מלאכותית ומערכות ניטור בזמן אמת, אבל ההיסטוריה של המערכת הפיננסית המקומית מוכיחה שתמיד מתגלות פרצות חדשות, ותמיד יש מי שמנצל אותן לטובתו
המסחר באופציות על ספייסX נפתח - איך זה ישפיע על המניה?עם שווי של 2.4 טריליון דולר, ספייסX מצטרפת למועדון של אנבידיה ומטא, שבו האופציות לא רק משקפות ציפיות אלא מזיזות את בפועל את המניה; האם המינוף החדש ימשיך לתדלק את הטירוף במניה או שמא זו תתברר כמלכודת לסוחרים בטווח הקצר?