SPAC (ראשי תיבות של Special Purpose Acquisition Company) הוא חברת מטרה ייעודית להשתלטות, המהווה כלי פיננסי המאפשר לחברה פרטית להיהפך לחברה ציבורית ללא הליך הנפקה ראשונית (IPO) מסורתי. חברת ה-SPAC מונפקת בבורסה כ"קופסה ריקה" ללא פעילות עסקית משל עצמה,
מגייסת הון מהציבור, ולאחר מכן מתמזגת עם חברת יעד פרטית בתוך פרק זמן מוגדר מראש בהסכם המיזוג.
מודל ה-SPAC זכה לפריחה משמעותית בשוקי ההון האמריקאיים, ובהם וול סטריט ובורסת נאסד"ק,
בשנים 2020-2021, כאשר חברות רבות, ובהן חברות טכנולוגיה וחברות בתחומי הרכב החשמלי, בחרו במסלול זה ככניסה מהירה יחסית לשוק ההון הציבורי, לעומת תהליך ה-IPO המסורתי הארוך והמורכב יותר, המחייב הליכי חיתום ובדיקת נאותות ממושכים ויקרים.
לאחר גל ההנפקות, ספגו
רבים ממיזוגי ה-SPAC ביקורת בשל תשואות חלשות למשקיעים וחוסר שקיפות בהערכות השווי של חברות היעד, מה שהוביל להגברת הפיקוח הרגולטורי מצד רשויות ניירות ערך, ובהן ה-SEC האמריקאי, על מבנה עסקאות מסוג זה גם בשווקים בינלאומיים נוספים, לרבות שוק ההון הישראלי בין היתר.
אחרי שנכשלה פעם אחר פעם ושרפה מזומנים בקצב גבוה החברה הישראלית, המספקת
שירותי תצלום לפארקי שעשועים, החליטה לגייס 20 מיליון שקל באמצעות הנפקה פרטית סגורה על חשבון המשקיעים הקיימים
היזם ואיש העסקים, העומד בראש חברת OpenAI, פועל להשלים את הנפקת חברת האנרגיה הגרעינית אוקלו בתחילת שנת 2024; ההנפקה הצפויה מספקת הצצה נוספת לחזון האוטופי של אלטמן, אשר באופן ל מפתיע "מתיישר" בהתאם לפעילות שלו
החברה צפויה להשלים את המיזוג לפי שווי של 1.28 מיליארד דולר, אבל המשקיעים מביעים אי אמון ומאוד ייתכן שהמניה תיפול אחרי המיזוג. במקום לקבל 173 מיליון דולר - האב תקבל רק 50 מיליון דולר ממשקיעי ה-PIPE, שלא יכולים לברוח מההשקעה
פאגאיה קרסה 94% מההנפקה לפני חצי שנה, האם המחיר הפך להיות אטרקטיבי?; ושאלה חשובה (בלי תשובה) למה אבי זאבי מקרן ויולה שהוביל את החברה להנפקה לא קונה מניות בשוק?
לאחר השלמת המיזוג הצולע עם חברת הספאק EJF, מניית חברת הפינטק הישראלית מאבדת גובה במהלך יומה הראשון בוול סטריט; ברקע, ההתקררות בשוק ההנפקות ושורת צעדי אי אמון מצד המשתתפים בהנפקה
מייסדי פאגאיה, אביטל פרדו, יהב יולזרי וגל קרובינר ימזגו את חברת תיווך ההלוואות שלהם לתוך ספאק לפי שווי של 8.5 מיליארד דולר, למרות שהחתם ברח, למרות שבעלי המניות בספאק אישרו את המיזוג ומיד מכרו
ה-SEC מעוניין לחוקק כללים חדשים כדי להגן על הציבור: "למשקיעים מגיע את אותן הגנות שהם מקבלים בהנפקות מסורתיות, ביחס למידע א-סימטרי, הונאה וסכסוכים", אומר יו"ר SEC, גארי גנסלר
החברה הודיעה כי החליטה לבטל את המיזוג באופן הדדי ביחד עם חברת רוזקליף איתה אמורה הייתה להתמזג. מדובר בחברה השלישית ביממה האחרונה שמדווחת כי תבטל את מיזוג הספאק שלה בעקבות התקררות שוק ההנפקות. החברה דיווחה כי תצא מרוסיה
