מימון חוץ בנקאי

מימון חוץ בנקאי הוא אשראי הניתן לעסקים וליחידים על ידי גופים שאינם בנקים – ובהם חברות אשראי חוץ בנקאי ציבוריות, קרנות חוב, גופים מוסדיים וחברות ניכיון שיקים. הענף התפתח כמענה לצרכים שהמערכת הבנקאית אינה משרתת במלואם, בעיקר בקרב עסקים קטנים ובינוניים המתקשים לעמוד בדרישות הבטוחות של הבנקים.

בישראל פועלות בתחום חברות רבות הנסחרות בבורסת ת"א, וחלקן מגייסות חוב באמצעות אגרות חוב. מודל העסקים מבוסס על פער בין עלות הגיוס של החברה לבין הריבית שהיא גובה מלקוחותיה, ולכן רווחיותה רגישה מאוד לסביבת הריבית במשק ולזמינות מקורות המימון. הריבית הנגבית גבוהה לרוב מזו הבנקאית, בהתאם לפרופיל הסיכון של הלווים.

הסיכון המרכזי בענף הוא איכות תיק האשראי: האטה כלכלית עלולה להגדיל את שיעור החובות האבודים ולפגוע בהון העצמי. הפעילות נתונה לפיקוח רשות שוק ההון, החל מחובת רישוי לנותני שירותי אשראי, וסוגיות של שקיפות, ריכוזיות לווים והלימות הון עומדות במוקד דיון מתמשך בקרב משקיעים ורגולטורים בשוק ההון.